Co je to amortizační plán dluhopisů?
Amortizační plán dluhopisů je tabulka, která ukazuje výši úrokových nákladů, úrokových plateb a amortizaci diskontu nebo prémie dluhopisu v každém následujícím období. Tuto tabulku běžně používají emitenti dluhopisů, aby jim pomohla při účtování těchto nástrojů v čase.
Metoda efektivní sazby
Nejpřesnější metoda používaná pro tento výpočet se nazývá metoda efektivní sazby. Při sestavování tabulky touto metodou se postupuje následovně:
-
Vypočítejte aktuální zůstatek splatného dluhopisu diskontováním jeho zbývajících peněžních toků. Použitá diskontní sazba je tržní úroková sazba. Tržní úroková sazba je efektivní úroková sazba.
-
Vynásobte nominální hodnotu dluhopisu jeho stanovenou úrokovou sazbou a získáte úrokovou platbu, která má být z dluhopisu v daném období vyplacena.
-
Vynásobte aktuální zůstatek dluhopisu efektivní úrokovou sazbou a získáte úrokový náklad, který zaúčtujete za dané období.
-
Vypočítejte rozdíl mezi úrokovou platbou (krok 2) a úrokovým nákladem (krok 3). Jedná se o diskont nebo prémii z dluhopisu, kterou je třeba v daném období odepsat.
-
Pokud v daném období existoval diskont, přičtěte odepsanou částku k počátečnímu zůstatku dluhopisu a získáte konečný zůstatek dluhopisu. Pokud v daném období existovala prémie, odečtěte amortizovanou částku od počátečního zůstatku a získáte konečný zůstatek dluhopisu.
Přímá metoda
Jednodušší, ale méně přesný způsob sestavení odpisového plánu dluhopisu je použití přímé metody. Při přípravě splátkového kalendáře touto metodou se postupuje v následujících krocích:
-
Vypočítejte aktuální zůstatek splatného dluhopisu diskontováním jeho zbývajících peněžních toků. Použitá diskontní sazba je tržní úroková sazba. Tržní sazba je efektivní úroková míra.
-
Vydělte celkový diskont nebo prémii počtem zbývajících období, abyste určili částku k amortizaci v běžném období.
-
Vynásobte jmenovitou hodnotu dluhopisu jeho stanovenou úrokovou sazbou, abyste získali úrokovou platbu, která má být zaplacena z dluhopisu v daném období.
-
Pokud existuje diskont, vypočítejte úrokové náklady přičtením amortizované částky k úrokové platbě. Pokud existuje prémie, vypočtěte úrokový náklad odečtením amortizované částky od úrokové platby.
-
Pokud v daném období existoval diskont, přičtěte amortizovanou částku k počátečnímu zůstatku dluhopisu a získáte konečný zůstatek dluhopisu. Pokud v daném období existovala prémie, odečtěte amortizovanou částku od počátečního zůstatku a získáte konečný zůstatek dluhopisu.
Rozdíl mezi metodou efektivní úrokové sazby a lineární metodou
Mezi metodou efektivní úrokové sazby a lineární metodou existuje několik podstatných rozdílů. Za prvé, metoda efektivní sazby je náročnější na výpočet, a proto je pravděpodobnější, že se jí vyhnete, pokud je výše diskontu nebo pojistného malá. Další rozdíl spočívá v tom, že auditoři dávají svým klientům přednost metodě efektivní sazby, protože je teoreticky přesnější.
Související kurzy
Účtování investic
Finance podniku
Průvodce GAAP
.