Cuenta de Inversión: Significado, Operaciones y Tratamiento Contable

Cuenta de Inversión: Significado, operaciones y tratamiento contable:

Significado de la cuenta de inversión:

Invertir significa gastar dinero fuera del negocio para obtener unos ingresos que no son de naturaleza comercial.

Por lo general, el dinero se invierte en Bonos del Estado, Valores, Acciones y Obligaciones de empresas, etc.

Las inversiones se realizan de dos maneras:

(a) Como inversiones comerciales:

Las inversiones que se realizan de forma permanente para obtener una renta periódica ajena al negocio se conocen como Inversiones Comerciales. Estas se tratan como activos fijos. Por ello, si este tipo de inversiones se venden con beneficio, el beneficio de dicha venta de inversiones se transfiere a la cuenta de reserva de capital y no a la cuenta de pérdidas y ganancias.

(b) Como Valores Negociables:

A veces una empresa quiere invertir su efectivo ocioso de forma puramente temporal (por supuesto, si la tasa de ganancia es mayor que el coste del capital). Este tipo de inversión se conoce como Valores Negociables y se trata como Activo Corriente. Por eso el beneficio o la venta de tales inversiones se transfiere a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y no a la Reserva de Capital.

Además, los Valores Negociables son de dos tipos:

A. Valores que devengan intereses fijos,

B. Valores que devengan intereses variables.

A. Valores que devengan intereses fijos:

Títulos que devengan intereses fijos significa que el tipo de rendimiento es fijo, por ejemplo, el 10%, el 12% o el 15%. Los rendimientos o ingresos de estos valores suelen vencer en determinadas fechas, como el 30 de junio o el 31 de diciembre. Por ejemplo, si compramos 1.000 Bonos del Estado al 10% a 100 rupias (el interés es pagadero el 30 de septiembre o el 31 de marzo), tendremos un ingreso de 10.000 rupias; 5.000 rupias vencen el 30 de septiembre y 5.000 rupias el 31 de marzo.

Cada inversión se encabeza con el nombre del valor y, al mismo tiempo, si el tipo de interés o el dividendo y la fecha en que es pagadero aw fijan dichos tipos y fechas también deben mencionarse.

El Dictamen de la Cuenta de Inversión será:

B. Valores de renta variable:

Se entiende por valores que devengan intereses variables aquellos en los que el tipo de rendimiento no es fijo, es decir, variable. Se aplica en el caso de las acciones. El tipo de dividendo de las acciones no es en absoluto fijo,’ sino que es fluctuante. En un año el rendimiento puede ser del 10% mientras que al año siguiente puede ser del 15%. Por lo general, las acciones se compran como inversión a través de agentes de bolsa que cobran una pequeña comisión tanto por la compra como por la venta.

Nota: Hay que recordar a este respecto que en caso de compra de acciones, el corretaje o las comisiones se sumarán al precio de coste de las acciones mientras que, en caso de venta, el corretaje y las comisiones se deducirán del precio de venta.

La norma es la misma que la indicada anteriormente.

Operaciones relacionadas con la cuenta de inversión:

Compra y venta de inversiones:

Se ha explicado en un párrafo anterior que las inversiones se realizan en diversos valores, por ejemplo, gubernamentales, semigubernamentales, corporativos o fiduciarios, tales como acciones, bonos, obligaciones, etc. a largo o corto plazo. La inversión a largo plazo se realiza normalmente para ganar intereses o dividendos, mientras que la inversión a corto plazo está destinada a obtener beneficios mediante la venta de los mismos cuando el precio de mercado sea favorable.

Las mencionadas inversiones se mantienen en el Libro Mayor (ya que son cuentas reales) cuando son pocas. Pero cuando son considerables, debe abrirse un «Libro de Inversiones» separado para cada clase individual de valores, además de los intereses o dividendos.

La Cuenta de Inversión se lleva en forma de columna con tres columnas de importes en cada lado: nominal, intereses/ingresos y principal/capital. El valor nominal de los títulos comprados o vendidos se registra, sin embargo, en la columna «Nominal». Los intereses/dividendos devengados por la compra o venta de valores, incluidos los intereses/dividendos percibidos, se registran en la columna «Intereses/Ingresos». La tercera columna, ‘Capital/Principal’, revela el verdadero coste o la verdadera contraprestación de la venta.

Corretaje y otros gastos:

Generalmente, las operaciones de inversión se realizan a través de corredores. Estos cobran una pequeña comisión por sus servicios que se conoce como «corretaje». Pero también hay que pagar el impuesto de timbre a las tasas prescritas en la ejecución de la transacción.

Dado que el corretaje y el impuesto de timbre son de naturaleza patrimonial, deben añadirse al precio de coste de las inversiones, es decir, el corretaje se añadirá en el momento de la compra de los valores y el mismo se deducirá del precio de venta de la inversión en el momento de la venta. En consecuencia, sólo se registrará el precio neto en la columna «capital» de la Cuenta de Inversión.

Tratamiento contable de la Cuenta de Inversión:

(a) Compra de la inversión:

Cuando se adquiere una inversión, su valor nominal se registra en el debe de la Cuenta de Inversión y el coste real (incluyendo corretaje, derechos de timbre, etc.) se registra en la columna de capital. Pero si la misma se adquiere en base a intereses/dividendos acumulados, los intereses devengados deben registrarse en la columna «Intereses» y se deducirán del precio de compra, ya que el coste real debe registrarse en la columna «Principal».

Pero, si la inversión se adquiere sobre la base de intereses/dividendos, el precio cotizado -junto con el corretaje y los derechos de timbre- se registrará en la columna «Principal». Sin embargo, los intereses devengados se anotan en la columna «Intereses/Ingresos».

(b) Venta de la inversión:

Cuando se vende una inversión, ésta se registra en el haber de la Cuenta de Inversión, anotándose el valor nominal en la columna «Nominal»; el precio neto de venta se anota, sin embargo, en la columna «Principal». Pero si la inversión se vende como cum-interest/dividendos, los intereses devengados se registrarán en la columna ‘Interest/Income’ y el precio neto de venta (parte de capital) en la columna ‘Principal’.

Por el contrario, si se vende como ex-interés/dividendo, los intereses devengados/dividendos son recibidos por el vendedor además del precio de venta cotizado. Los intereses/dividendos devengados se anotan en la columna «Intereses/Ingresos» y el precio de venta cotizado en la columna «Capital».

(c) Beneficio o pérdida en la venta de la inversión:

La diferencia entre el coste de capital de los valores y la contraprestación recibida en concepto de capital en el momento de la venta revela la ganancia o pérdida en la venta de la inversión. La ganancia o pérdida puede determinarse para cada venta individual o puede determinarse para todas las operaciones de venta al final del año, como un todo. Y si se vende la totalidad de las inversiones, la diferencia entre estas dos columnas «Principal» representa el beneficio o la pérdida, según el caso.

Pero si se vende una parte de las inversiones, debe determinarse primero el saldo de las inversiones en curso. Por lo tanto, el saldo se valora al coste si la inversión se trata como activo fijo, o el saldo se valora al coste o al precio de mercado, lo que sea menor si la inversión se trata como activo corriente.

Naturalmente, el valor de las inversiones a la vista se consigna en el haber de la Cuenta de Inversiones en la columna «Principal» y la diferencia representa la ganancia o pérdida en la venta de la inversión. La ganancia o pérdida en dicha venta se transfiere a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias si la inversión se trata como un activo corriente o la ganancia o pérdida en dicha venta se trata por separado si la inversión se trata como un activo fijo.

(d) Balance de la cuenta de inversión:

El saldo de la cuenta de inversión se determina al final del período contable. El saldo de la columna «Nominal» revela el valor nominal de la inversión en mano y -después de registrar el saldo final de la inversión en la columna «Principal»- se debe determinar la ganancia o pérdida (que se ha explicado anteriormente). Y la diferencia entre las dos columnas «Intereses/Ingresos» representa los ingresos/intereses de la cuenta de inversión que, en última instancia, se transfieren a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Pero, en el verdadero sentido del término, el Tratamiento Contable depende de la fecha de compra y venta de la inversión.

Puede, de nuevo, ser de dos tipos:

A. Compra y Venta de Inversión justo en la fecha de pago de intereses; y

B. Compra y Venta de Inversión antes de la fecha de pago de intereses.

A. Cuando la Compra y Venta de Inversión se realice justo en la fecha de pago de intereses:

En estas circunstancias, no habrá ningún problema en cuanto al coste de la inversión, porque el precio cotizado no incluye el importe de los intereses. El precio cotizado representa el coste de la inversión.

Anotaciones en los libros del inversor:

Ilustración 1:

El 1.1.1999, X Ltd. compró 100 bonos del Estado al 12% de 1.000 rupias cada uno a 940 rupias. El 1.8.1999, X Ltd. vendió 50 obligaciones del 12% a 980 rupias cada una.

El interés se paga semestralmente, es decir, el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año. Prepare la Cuenta de Bonos del Gobierno al 12% suponiendo que el precio de mercado es de 990 rupias por bono.

B. Compra y venta de la inversión antes de la fecha de pago de los intereses:

En estas circunstancias, se nos plantea la cuestión de si el precio cotizado de la inversión incluye los intereses/dividendos o excluye los intereses/dividendos. En definitiva, nos encontramos ante el problema de Cum-Interest y Ex-Interest.

Cum-Interest o Cum-Dividend:

Cuando el derecho a recibir intereses o dividendos del emisor del valor pasa del vendedor al comprador, la operación se conoce como compra o venta «Cum-Interest» o «Cum-Dividend». En otras palabras, cuando los intereses o dividendos acumulados desde la última fecha de intereses o dividendos hasta la fecha de la transacción se incluyen en el precio cotizado, el coste de capital de la inversión comprada o vendida se determina deduciendo los intereses/dividendos acumulados de los precios cotizados. Y la diferencia entre el precio cotizado y el coste real puede representarse como «Cum-Interest» o «Cum-Dividend».

Ex-Interés o Ex-Dividendo:

Cuando el vendedor retiene el derecho a recibir el interés/dividendo, la transacción se denomina compra o venta «Ex-Interés» o «Ex-Dividendo». En otras palabras, cuando el precio cotizado excluye los intereses/dividendos devengados, el precio así cotizado se trata como el coste de capital de la inversión, es decir, el comprador tiene que pagar los intereses devengados debidos desde la última fecha de intereses hasta la fecha de la transacción al vendedor junto con el precio de coste de la inversión.

Para la compraventa a interés acumulado:

Para sumar:

Cuando las inversiones se compran a interés acumulado significa que el precio cotizado incluye los intereses devengados. Por lo tanto, debemos determinar el importe de los intereses y deducirlos del precio cotizado para determinar el coste. En la inversión se cargará el coste real (que se contabilizará en la columna de Principal) y en los intereses acumulados se cargará el importe de los intereses (que se contabilizará en la columna de Intereses) y en la cuenta bancaria se abonará el total (es decir, el precio cotizado).

El mismo principio debe seguirse también en el caso de la venta de inversiones que incluyan intereses acumulados, es decir, del precio de venta cotizado se deducirá el importe de los intereses para determinar el coste/principio para ello, se cargará en la cuenta bancaria el importe total o el precio cotizado y se abonará en la cuenta de inversiones el coste y en la cuenta de intereses el importe de los intereses.

Ingresos por compras de intereses acumulados:

Ingresos por ventas de intereses acumulados:

Compras y ventas de intereses:

Cuando se compran inversiones a Ex-Interés, significa que el precio cotizado no incluye los intereses devengados. En ese caso, la Cuenta de Inversiones se cargará con los precios cotizados, la Cuenta de Intereses se cargará con los intereses devengados y la Cuenta Bancaria se abonará con el importe total (es decir, el precio cotizado más los intereses).

Asientos en caso de compra Ex-Interés:

Pero cuando la inversión se vende a Ex-Interés, el precio cotizado no incluye los intereses. En otras palabras, la cuenta de inversión se acreditará con el precio cotizado y la cuenta de intereses se acreditará con el interés acumulado y la cuenta bancaria se acreditará con el total, es decir, el precio cotizado más el interés.

Asientos en el caso de venta a interés:

La ganancia o pérdida en la venta de la inversión debe transferirse a la cuenta de pérdidas y ganancias. Los asientos para este fin los hemos mostrado anteriormente.

Ilustraciones generales:

Ilustración 2:

El 15 de marzo O.P. Ltd. compró 1.00.000 rupias, acciones del Gobierno al 9 por ciento (intereses pagaderos el 1 de abril, el 1 de julio, el 1 de octubre y el 1 de enero) a 88|cum-interest. El 1 de agosto

se venden 20.000 rupias a 89 cum-interest y el 1 de septiembre se venden 30.000 rupias a 88j Ex-interest. El 31 de diciembre, fecha del Balance, el precio de mercado era de 90 rupias.

Muestra la cuenta del libro mayor de la Inversión para el año, ignorando el Impuesto sobre la Renta, el corretaje, etc. y haciendo los prorrateos en el mes.

Ilustración 3:

El 1 de marzo de 1992, la empresa XY Corporation Ltd. compró 30.000 rupias, acciones del Estado al 5% a 95 rupias de interés. El 1 de mayo de 1992, la empresa vendió 10.000 rupias de acciones a 97 rupias de interés acumulado. El 15 de diciembre de 1992, se vendieron otras 10.000 rupias a 93 rupias sin intereses. El 31 de diciembre de 1992, fecha de cierre del ejercicio, el precio de mercado de las acciones era de 92 rupias.

Los intereses semestrales se reciben cada año el 30 de junio y el 31 de diciembre.

Prepare una cuenta contable en el libro de inversiones suponiendo que el libro de transferencia de acciones se cierra 20 días antes de la fecha de pago de los intereses. Ignore el impuesto sobre la renta y el corretaje.

Ilustración 4:

El 1 de enero de 1994, X Ltd. tenía como inversión 50.000 rupias, un 6% de acciones del gobierno que costaban 47.000 rupias. El 31 de marzo, se realizó una compra de 2.00.000 rupias de las mismas acciones gubernamentales a 95 rupias de interés. El 1 de julio, la empresa vendió 1.00.000 rupias a 96 rupias. El 1 de octubre, se vendieron otras 70.000 rupias de la inversión a 98 rupias de interés. El precio de mercado de las acciones el 31.12.94 era de 99 rupias (sin intereses).

Los intereses semestrales se pagan el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año.

Prepare el Libro de Inversiones de la empresa ignorando el impuesto sobre la renta y el corretaje.

Ilustración 5:

MN Ltd. compró y vendió acciones al 6% de la siguiente manera, los intereses son pagaderos el 31 de marzo y el 30 de septiembre de cada año:

Ilustración 6:

Sohini Finance Ltd. ha realizado las siguientes transacciones en acciones del 12% del Gobierno del Estado entre el 1 de septiembre de 1992 y el 30 de junio de 1994 y todas estas transacciones son cum-interest excepto las marcadas ex-interest. El interés es pagadero el 30 de junio y el 31 de diciembre.

Los períodos contables terminan el 30 de junio de cada año:

1.10.92- Compra de acciones de 10.000 rupias a 101,50 rupias, corretaje 1,50 rupias.

1.10.92- Compró 25.000 rupias a 102,50 rupias, corretaje 1,50 rupias.

1.11.92- Vendí 15.000 rupias a 104,50 rupias, corretaje 1,50 rupias.

1.11.92- Compró 5.000 rupias a 103,50 rupias (incluido el corretaje);

15.1.93- Vendió 10.000 rupias a 106,50 rupias, corretaje 1,50 rupias.

1.3.93- Vendí 4.000 rupias a 103,50 rupias, corretaje 1,50 rupias.

15.7.93- Compró 15.000 rupias a 102,50 rupias, corretaje 1,50 rupias sin intereses.

31.3.94- Vendió 15.000 rupias a 105,50 rupias, corretaje 1,50 rupias.

1.5.94- Compró Rs. 2,000 acciones a Rs. 103.50, corretaje Rs. 1.50.

Escriba la cuenta de inversión en los libros de Sohini Finance Ltd., mostrando las ganancias y pérdidas de las transacciones utilizando el método FIFO.