Når mange mennesker hører udtrykket “day trading”, tænker de på folk, der handler ind og ud af aktiepositioner – og tjener millioner af dollars. Men hvad er day trading egentlig? Du har måske endda set reklamer for daytrading-softwareprogrammer, kurser og andre produkter, der lover, at du vil kunne sige dit job op og leve af at handle med aktier.
Lad os lige få det på det rene her. De fleste daytradere taber penge. Det er ikke fordi, de har valgt den forkerte handelscoach, læst de forkerte bøger eller noget i den stil. Virkeligheden er, at som day trader er oddsene for succes simpelthen ikke i din favør.
Men vi kommer for hurtigt frem her. Her er en definition af daytrading, nogle af grundene til, at det generelt er en tabt kamp at blive en profitabel daytrader, og den mest sikre vej til rigdom på aktiemarkedet.
Hvad er daytrading?
Der er flere mulige definitioner af daytrading, afhængigt af hvem du spørger. For eksempel betragter nogle mennesker enhver, der køber aktier i håb om, at de stiger i løbet af en relativt kort periode, som en “day trader.”
For vores formål er en day trader en person, der regelmæssigt køber og sælger aktiepositioner i løbet af den samme handelsdag i håb om at opnå en beskeden fortjeneste på hver handel ved at sælge aktien for lidt mere, end de har betalt. Dette er også kendt som intradaghandel, og hvis det gøres regelmæssigt, kaldes det mønsterdaghandel.
Som et forenklet eksempel er her det generelle mål med daghandel. En daytrader kan identificere et mønster i en akties pris og købe 1.000 aktier for 20 $. Et par minutter senere, når aktien bevæger sig op til 20,10 $, kan han/hun sælge, hvilket resulterer i en fortjeneste på 100 $ på handlen. Day tradere sigter efter at skabe flere eller endog hundredvis af denne type resultater hver dag.
På den anden side er en person, der køber og sælger aktier over korte perioder (men ikke inden for samme dag), teknisk set kendt som en swing trader — selv om udtrykket day trading ofte også bruges til at henvise til swing trading.
Problemerne med day trading
Op overfladen kan day trading lyde sjovt og spændende. Hvor svært kan det trods alt være at købe aktier, vente, indtil de stiger med et par cent, sælge og gentage processen? Denne form for handelsplan er en sikker vinder, ikke sandt?
Det viser sig, at det er lettere sagt end gjort at opnå overskud ved daghandel. Selv om der er mange grunde til, at de fleste day tradere i sidste ende ikke har succes, er her fire af de største grunde til, at oddsene er stablet imod nye day tradere.
Oddsene er ikke i din favør
Fra starten er day tradere i en iboende ulempe på grund af noget, der kaldes bid-ask spreads.
Den aktiekurs, du ser citeret, når du slår op på en aktiekurs, er simpelthen prisen på den sidst udførte handel. I virkeligheden er aktiekurserne lidt mere komplekse.
Hvad er bid-ask spreads?
Biddet er den højeste pris, som nogen i øjeblikket er villige til at betale for en bestemt aktie. Ask-prisen er den laveste pris, som nogen er villig til at sælge en bestemt aktie for, og den er som regel et par cent højere end budprisen. Jo mere aktivt handlet en aktie er, jo mindre er forskellen — men der vil stadig være en smule spread, uanset hvor populær aktien er.
Et eksempel på bid-ask spreads
Som et eksempel fra den virkelige verden: Den aktuelle notering for Amazon-aktien viser en pris på 3.183,43 dollars, mens jeg skriver dette. Det er den pris, som den senest udførte handel blev foretaget til. Hvis jeg kigger lidt dybere, kan jeg se, at den aktuelle budpris er 3.182,08 $ og askprisen er 3.184,98 $. Det betyder, at det laveste, du umiddelbart kan betale for aktien lige nu, er 2,90 $ højere, end nogen er villige til at købe den af dig for.
Med andre ord, hvis du køber Amazon-aktier som en daghandel i dette scenario, skal du have budprisen til at stige med 2,90 $ bare for at få break-even, når du sælger. Du starter effektivt med et tab, som skal overvindes, før du begynder at lave en fortjeneste.
For at være grundig er dette et forenklet eksempel. Som daghandler kan du tilbyde en lidt mere favorabel pris end den aktuelle spørgepris og kan indtaste en ordre til at sælge til en lidt højere pris end det aktuelle bud. Og der er en god chance for, at dine ordrer vil blive udført. Ikke desto mindre er den generelle måde, markedet fungerer på, at der stadig er en kløft, der skal overvindes mellem det, som køberne er villige til at betale, og det, som sælgerne er villige til at acceptere.
Selv hvis du tjener penge, kan skatterne være brutale
For denne diskussions skyld, lad os sige, at du overvinder de iboende ulemper ved provisioner og bid-ask spreads, som jeg allerede har omtalt, og at det lykkes dig at udvikle en vindende daghandelsstrategi og opnå et overskud ved at daghandle med aktier.
Nu skal du betale skat af dit overskud. Day-trading-indtægter opfylder IRS’ definition af en kortfristet kapitalgevinst, så de beskattes som almindelig indkomst. Dette kan være et særligt stort problem, hvis du daytrader ved siden af anden beskæftigelse, da dit daytradingoverskud potentielt kan katapultere dig ind i en højere skatteklasse.
Emotioner kan være din værste fjende
Mennesker er følelsesmæssige væsener. Og desværre er vores følelser ikke nødvendigvis gearet til succesfuld aktiehandel.
Her er problemet. Når aktierne går op og har masser af momentum bag sig, er det menneskeligt at forsøge at komme med i handlingen og kaste penge ind på markedet. Omvendt, når tingene begynder at blive sure, og aktierne falder, siger den menneskelige natur os, at vi skal få vores penge ud, før det bliver værre.
Med andre ord: Det er almindelig kendt, at pointen med at investere er at købe lavt og sælge højt, men vores instinkter fortæller os, at vi skal gøre det stik modsatte.
Teknologiske ulemper
Denne diskussion handler om enkeltpersoner, der ønsker at daytrade. Der findes helt sikkert succesfulde daytradere, der arbejder for store Wall Street-firmaer, som konsekvent er rentable.
Et af problemerne ved at forsøge at daytrade hjemmefra eller fra et handelscenter er faktisk, at de store spillere på Wall Street simpelthen har en massiv teknologisk fordel i forhold til dig. De har evnen til at reagere hurtigere på markedsbevægelser. Desuden er det ikke sandsynligt, at du kan opdage mønstre eller uregelmæssigheder bedre end nogle af deres algoritmiske handelssystemer kan, selv med de bedste handelsplatforme, som tilbydes af online-mæglere. Din handelsplatform kan simpelthen ikke sammenlignes med det, der er tilgængeligt for Wall Street-tradere.
Tænk på det på denne måde. Selv om du er en fænomenal bilist, ville du ikke forsøge at køre et dragrace med en Ferrari mod en minibus. Dit talent er ikke en stor fordel, hvis du arbejder med ringere teknologi.
De fleste daytradere taber penge
Mellem disse faktorer er daytrading som at spille på et kasino. Selv hvis du mestrer dine følelser, er oddsene helt klart imod dig, og med tiden bliver din ulempe sværere og sværere at overvinde.
Fire universitetsprofessorer offentliggjorde i maj 2011 en forskningsrapport, hvori de analyserede langsigtede day traders succesrate. De fandt ud af, at i et givet år tjener kun omkring 13 % af daytraderne overskud. Hvad mere er, mindre end 1 % af daytraderne er konsekvent rentable år efter år.
Den mest sikre måde at tjene penge på aktiemarkedet
Langfristet, buy-and-hold-investering er langt den mest sikre vej til rigdom. Med en solid langsigtet investeringsstrategi kommer du ikke til at fordoble dine penge på få måneder, og du vil sandsynligvis ikke kunne sige dit job op og leve af dit overskud lige foreløbig. Men over tid kan resultaterne af blot at være en buy-and-hold-investor være ganske imponerende.
Tænk på, at S&P 500-indekset historisk set har haft et gennemsnitligt samlet afkast på 9-10 % på årsbasis over lange perioder, afhængigt af den nøjagtige række af år, som du ser på. Baseret på midtpunktet af dette interval, 9,5 %, ville du, hvis du investerede 5.000 USD i en grundlæggende S&P 500-indeksfond for 30 år siden, og du tilføjede yderligere 5.000 USD til din investering hvert år, sidde på en redepung på næsten 750.000 USD i dag. Og det er, hvis du blot fulgte markedets udvikling.
Hvis du overvejer at gå ind på aktiemarkedet, vil jeg kraftigt opfordre dig til at overveje at åbne en konto hos et online-mæglerfirma og vedtage en buy-and-hold-investeringsstrategi. Overlad daytrading til de professionelle.