Hvad er investeringsafkast (ROI)
Investeringsafkast (ROI) er et præstationsmål, der bruges til at evaluere afkastet af en investering eller til at sammenligne den relative effektivitet af forskellige investeringer. ROI måler afkastet af en investering i forhold til omkostningerne ved investeringen.
Formlen for investeringsafkast (ROI):
Hvor “Gevinst af investeringen” henviser til den fortjeneste, der genereres ved salg af investeringen, eller til stigningen i investeringens værdi, uanset om den sælges eller ej.
Opdeling af Return on Investment
Return on Investment er en meget populær finansiel måleenhed på grund af det faktum, at det er en simpel formel, der kan bruges til at vurdere rentabilitetenBruttofortjenesteBruttofortjeneste er den direkte fortjeneste, der er tilbage efter at have fratrukket omkostningerne ved de solgte varer, eller “cost of sales”, fra salgsindtægterne. Det bruges til at beregne bruttofortjenstmargenen og er det første overskudstal, der er anført på en virksomheds resultatopgørelse. Bruttofortjeneste beregnes før driftsoverskud eller nettofortjeneste. af en investering. ROI er let at beregne og kan anvendes på alle former for investeringer.
Return on investment hjælper investorer med at afgøre, hvilke investeringsmuligheder der er mest at foretrække eller attraktive.
For eksempel kan vi overveje investering A og investering B, der hver har en omkostning på 100 USD. Disse to investeringer er risikofriRisiko og afkastI forbindelse med investering er risiko og afkast i høj grad korreleret. Øget potentielt afkast af investeringer går normalt hånd i hånd med øget risiko. Forskellige typer af risici omfatter projektspecifik risiko, branchespecifik risiko, konkurrencerisiko, international risiko og markedsrisiko. (pengestrømmene er garanteret), og pengestrømmene er 500 USD for investering A og 400 USD for investering B næste år.
Beregning af investeringsafkastet for både investering A og B vil give os en indikation af, hvilken investering der er bedst. I dette tilfælde er ROI for investering A ($500-$100)/($100) = 400%, og ROI for investering B er ($400-$100)/($100) = 300%. I denne situation ville investering A være en mere fordelagtig investering.
Afklaring af forvirring: Afkast af investeringer
1. På grund af det faktum, at investeringsafkastet er udtrykt som en procentdel (%) og ikke som et dollarbeløb, kan det opklare den forvirring, der kan opstå, når man blot ser på afkastet i dollarværdi.
For eksempel tjente Investor A 200 USD ved at investere i optioner, og Investor B tjente 50.000 USD ved at investere i nye ejerlejligheder. Hvis der kun gives denne information, kan man antage, at investor B har den bedre investering.
Lad os imidlertid fortsætte eksemplet ved at antage, at investor A har haft omkostninger på $50 og investor B har haft omkostninger på $40.000 for at opnå de respektive $200 og $50.000 i fortjeneste. Disse yderligere kendsgerninger illustrerer, at dollarværdien af afkastet ikke har nogen betydning, hvis man ikke tager hensyn til omkostningerne ved investeringen. I dette eksempel er investeringsafkastet for investor A ($200-$50)/($50) = 300%, mens investeringsafkastet for investor B er ($50.000-$40.000)/($40.000) = 25%. Derfor har Investor A faktisk den bedre investering.
2. Tidshorisonten skal også tages i betragtning, når man ønsker at sammenligne afkastet af to investeringer.
For eksempel kan man antage, at investering A har et afkast af investeringen på 20 % over en treårig periode, mens investering B har et afkast af investeringen på 10 % over en etårig periode. Hvis du skal sammenligne disse to investeringer, skal du sørge for, at tidshorisonten er den samme. Den flerårige investering skal justeres til den samme tidshorisont som den etårige investering. For at nå frem til et gennemsnitligt årligt afkast skal du følge nedenstående trin.
Opndring af en flerårig ROI til en formel for et årligt årligt afkast:
Hvor:
x = Årligt afkast
T = Tidshorisont
For investering A med et afkast på 20 % over en treårig periode er det annualiserede afkast:
x = Annualiseret
T = 3 år
reDerfor er (1+x)3 – 1 = 20 %
Løsningen af x giver os et annualiseret afkast afkast på 6.2659%. Dette er mindre end investering B’s årlige afkast på 10 %.
For at kontrollere, om det annualiserede afkast er korrekt, antages det, at de oprindelige omkostninger ved en investering er 20 $. Efter 3 år er $20 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = $24
ROI = (24 – 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Falmindelige fejl ved beregning af ROI
ROI kan bruges til enhver form for investering. Den eneste variation i investeringerne, der skal tages hensyn til, er, hvordan omkostninger og overskud er medregnet. Nedenfor er to eksempler på, hvordan investeringsafkastet almindeligvis kan blive fejlberegnet.
- Aktier: Investorer undlader almindeligvis at indarbejde transaktionsomkostninger og udbytteudbetalinger Udbytte vs. aktietilbagekøb/tilbagekøbAktionærer investerer i børsnoterede selskaber for at opnå kapitalvækst og indkomst. Der er to hovedmetoder, hvormed et selskab returnerer overskud til sine aktionærer – kontant udbytte og aktietilbagekøb. Årsagerne bag den strategiske beslutning om udbytte vs. aktietilbagekøb varierer fra selskab til selskabi ROI af aktier. Transaktionsomkostninger er en omkostning for din investering, mens udbytteudbetalinger er en gevinst for din investering. Investoren skal tage hensyn til både transaktionsomkostningerne og udbyttegevinsten for at få en præcis afkastberegning. Hvis dette ikke gøres, vil ROI’en blive misrepræsenteret.
- Ejendomme: Investorer undlader almindeligvis at inddrage lejeindtægter, skatter, forsikringer og vedligeholdelse i beregningen af investeringsafkastet for fast ejendom. Lejeindtægter er en gevinst for din investering, mens skatter, forsikringer og vedligeholdelse er omkostninger for din investering.
Det er vigtigt at tage højde for alle omkostninger og gevinster ved din investering i hele dens levetid i stedet for blot at tage den endelige investeringsværdi og dividere den med de oprindelige omkostninger.
ROI Calculator in Excel
Download CFI’s gratis ROI Calculator i Excel for at foretage din egen analyse. Beregneren bruger de eksempler, der er forklaret ovenfor, og er designet, så du nemt kan indtaste dine egne tal og se, hvad resultatet er under forskellige scenarier.
Beregneren dækker fire forskellige metoder til beregning af ROI: nettoindkomst, kapitalgevinst, samlet afkast og annualiseret afkast.
Den bedste måde at lære forskellen mellem hver af de fire tilgange er at indtaste forskellige tal og scenarier og se, hvad der sker med resultaterne.
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i formularen nedenfor, og download den gratis skabelon nu!
Vigtigheden af ROI
Return on Investment, et af de mest anvendte rentabilitetskvotienter, er en simpel formel, der måler gevinsten eller tabet fra en investering i forhold til omkostningerne ved investeringen.
ROI udtrykkes som en procentdel og bruges ofte til at træffe finansielle beslutninger, sammenligne virksomheders rentabilitet og sammenligne effektiviteten af forskellige investeringer.
Videoforklaring af investeringsafkast (ROI)
Se denne korte video for hurtigt at forstå de vigtigste begreber i denne vejledning, herunder formlen til beregning af ROI og grundene til, at ROI er en nyttig målestok at kigge på.
Andre ressourcer
CFI er en global udbyder af kurser i finansiel modellering og certificering af finansielle analytikereFMVA®-certificeringGå med i 850.000+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, J.P. Morgan og Ferrari 
. Hvis du vil vide mere om evaluering af investeringer, kan du se følgende yderligere CFI-ressourcer:
- Return on AssetsReturn on Assets & ROA-formelROA-formel. Return on Assets (ROA) er en type afkast af investeringer (ROI), der måler en virksomheds rentabilitet i forhold til dens samlede aktiver. Dette forhold angiver, hvor godt en virksomhed klarer sig ved at sammenligne det overskud (nettoindkomst), den genererer, med den kapital, den har investeret i aktiver.
- Return on EquityReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) er et mål for en virksomheds rentabilitet, der tager en virksomheds årlige afkast (nettoindkomst) divideret med værdien af dens samlede egenkapital (dvs. 12 %). ROE kombinerer resultatopgørelsen og balancen, da nettoindtægten eller overskuddet sammenlignes med egenkapitalen.
- Intern renteIntern renteIntern rente (IRR)Den interne rente (IRR) er den diskonteringssats, der gør nettonutidsværdien (NPV) af et projekt lig nul. Med andre ord er det den forventede sammensatte årlige rente, der vil blive tjent på et projekt eller en investering.
- Investering: En guide for begyndereInvestering: En guide for begyndereCFI’s guide Investering for begyndere lærer dig det grundlæggende om investering, og hvordan du kommer i gang. Lær om forskellige strategier og teknikker til handel og om de forskellige finansielle markeder, som du kan investere i.