Investeringskonto: Betydning, transaktioner og regnskabsmæssig behandling

Investmentkonto: Betydning, transaktioner og regnskabsmæssig behandling!

Begrebet investeringskonto:

Investering betyder at bruge penge uden for virksomheden for at opnå nogle indtægter, som ikke er af handelsmæssig karakter.

Overordnet investeres penge i statsobligationer, værdipapirer, aktier og gældsbeviser fra virksomheder osv.

Investeringer foretages på to måder:

(a) Som handelsinvesteringer:

De investeringer, der foretages permanent med henblik på en regelmæssig indkomst uden for virksomheden, kaldes handelsinvesteringer. Disse behandles som anlægsaktiver. Det er derfor, at hvis denne type investeringer sælges med fortjeneste, overføres fortjenesten ved et sådant salg af investeringer til kapitalreservekontoen og ikke til resultatkontoen.

(b) Som omsættelige værdipapirer:

I nogle tilfælde ønsker en virksomhed at investere sine uudnyttede likvide midler udelukkende på et midlertidigt grundlag (naturligvis hvis indtjeningsgraden er højere end kapitalomkostningerne). Denne type investering er kendt som omsættelige værdipapirer og behandles som omsætningsaktiver. Det er derfor, at fortjeneste eller salg af sådanne investeringer overføres til resultatopgørelsen og ikke til kapitalreserven.

Også omsættelige værdipapirer er af to typer:

A. Fastforrentede værdipapirer,

B. Variabelt rentebærende værdipapirer.

A. Fastforrentede værdipapirer:

Med fastforrentede værdipapirer forstås værdipapirer, hvor afkastsatsen er fast, f.eks. 10 %, 12 % eller 15 %. Afkastet eller indkomsten af sådanne værdipapirer forfalder normalt på bestemte datoer, f.eks. den 30. juni eller den 31. december. Dette er især relevant i forbindelse med statsobligationer og værdipapirer. Hvis vi f.eks. køber 1.000 statsobligationer på 10 % til 100 rupi (renterne skal betales den 30. september eller 31. marts), vil vi få en indkomst på 10.000 rupi; 5.000 rupi forfalder den 30. september og 5.000 rupi den 31. marts.

Hver investering er overskrevet med navnet på værdipapiret, og hvis rentesatsen eller udbyttet og den dato, hvor det skal betales, er fastsat, skal sådanne satser og datoer også nævnes.

Den afgørelse af investeringskontoen vil være:

B. Variable rentebærende værdipapirer:

Variable rentebærende værdipapirer betyder, at afkastsatsen ikke er fast, dvs. variabel. Det gælder i tilfælde af aktier. Udbyttesatsen på aktier er slet ikke fast,’ den er snarere svingende. I et år kan afkastet være 10 %, mens det næste år kan være 15 %. Normalt købes aktier som investering gennem mæglere, der opkræver en lille provisionssats både ved køb og salg.

Bemærkning: Man skal i denne forbindelse huske på, at ved køb af aktier vil kurtage eller provision blive lagt sammen med aktiernes kostpris, mens kurtage og provision ved salg vil blive fratrukket salgsprisen.

Den gældende regel er den samme som vist ovenfor.

Transaktioner i forbindelse med investeringskonto:

Køb og salg af investeringer:

Det er blevet forklaret i et tidligere afsnit, at investeringer foretages i forskellige værdipapirer, f.eks. stats-, halvstats-, selskabs- eller trustpapirer, såsom aktier, obligationer, gældsbeviser osv. på lang eller kort sigt. Langtidsinvesteringer foretages normalt for at tjene renter eller udbytte, mens korttidsinvesteringer er beregnet til at opnå fortjeneste ved at sælge dem, når markedsprisen bliver gunstig.

De førnævnte investeringer føres i hovedbogen (da de er rigtige konti), når de er få i antal. Men når de er betydelige, skal der åbnes en særskilt “investeringsbog” for hver enkelt klasse af værdipapirer ud over renter eller udbytte.

Investeringskontoen føres i en kolonneform med tre beløbskolonner på hver side – nemlig nominel, renter/indkomst og hovedstol/kapital. Den nominelle værdi eller den nominelle værdi af købte eller solgte værdipapirer registreres dog i kolonnen “Nominel”. De påløbne renter/udbytter ved køb eller salg af værdipapirer, herunder de således modtagne renter/udbytter, registreres imidlertid i kolonnen “Renter/indkomst”. Den tredje kolonne, “Kapital/principal”, viser den reelle pris eller det reelle salgsbeløb.

Mæglervirksomhed og andre udgifter:

Generelt foretages investeringstransaktioner gennem mæglere. De opkræver en vis lille provision for deres tjenester, som er kendt som “mæglergebyr”. Men der skal også betales stempelafgift til de foreskrevne satser ved udførelsen af transaktionen.

Da mæglergebyret og stempelafgiften er af kapitalmæssig karakter, skal de lægges til investeringernes kostpris, dvs. at mæglergebyret lægges til på det tidspunkt, hvor værdipapirerne købes, og det samme trækkes fra investeringens salgspris på salgstidspunktet. Som følge heraf skal kun nettoprisen registreres i kolonnen “kapital” på investeringskontoen.

Regnskabsmæssig behandling af investeringskontoen:

(a) Køb af investering:

Når investeringen købes, registreres dens pålydende værdi på investeringskontoens debetside, og de faktiske omkostninger (inklusive mæglergebyr, stempelafgift osv.) registreres i kolonnen “hovedstol”. Men hvis det samme købes på cum-interest/dividende-basis, skal de påløbne renter registreres i kolonnen “Renter” og vil blive fratrukket købsprisen, da de faktiske omkostninger skal registreres i kolonnen “Hovedstol”.

Men hvis investeringen er købt på ex-rente/dividende-basis, skal den noterede pris – sammen med mæglergebyr og stempelafgift – registreres i kolonnen “Principal”. De påløbne renter opføres derimod i kolonnen “Renter/indkomst”.

(b) Salg af investering:

Når investeringen sælges, registreres den samme på kreditsiden af investeringskontoen, idet den nominelle værdi registreres i kolonnen “Nominel”; nettosalgsprisen registreres dog i kolonnen “Hovedstol”. Men hvis investeringen sælges som cum-rente/dividende, vil de påløbne renter blive registreret i kolonnen “Renter/indkomst” og nettosalgsprisen (kapitaldelen) i kolonnen “Hovedstol”.

Hvis det samme derimod sælges som ex-rente/dividende, modtager sælgeren de påløbne renter/dividende ud over den noterede salgspris. De påløbne renter/dividenden anføres i kolonnen “Renter/indkomst” og den noterede salgspris i kolonnen “Kapital”.

(c) Fortjeneste eller tab ved salg af investering:

Differencen mellem kapitalværdien af værdipapirer og det modtagne vederlag i form af kapital på salgstidspunktet afslører fortjeneste eller tab ved salg af investering. Fortjenesten eller tabet kan enten opgøres for hvert enkelt salg eller kan opgøres for alle salgstransaktioner ved årets udgang – som helhed. Hvis alle investeringer sælges, udgør forskellen mellem disse to kolonner “hovedstolper” alt efter omstændighederne fortjeneste eller tab.

Men hvis en del af investeringerne sælges, skal saldoen af de disponible investeringer opgøres først. Derfor værdiansættes saldoen enten til kostpris, hvis investeringen behandles som et anlægsaktiv, eller saldoen værdiansættes til kostpris eller markedspris, alt efter hvad der er lavest, hvis investeringen behandles som et omsætningsaktiv.

Naturligvis opføres værdien af de disponible investeringer på investeringskontoens kreditside i kolonnen “Hovedstol”, og forskellen udgør gevinst eller tab ved salg af investeringen. Gevinsten eller tabet ved et sådant salg overføres til resultatopgørelsen, hvis investeringen behandles som et omsætningsaktiv, eller gevinsten eller tabet ved et sådant salg behandles særskilt, hvis investeringen behandles som et anlægsaktiv.

(d) Balancering af investeringskonto:

Saldoen på investeringskontoen opgøres ved regnskabsårets afslutning. Saldoen i kolonnen “Nominel” viser den nominelle værdi af den foreliggende investering, og – efter registrering af investeringens ultimosaldo i kolonnen “Hovedstol” – skal resultatet opgøres (hvilket er blevet forklaret tidligere). Og forskellen mellem de to kolonner “Renter/Indkomst” repræsenterer indtægter/renter fra investeringskontoen, som i sidste ende overføres til resultatopgørelsen.

Men i ordets egentlige forstand afhænger regnskabsmæssig behandling af datoen for køb og salg af investeringen.

Det kan, igen, være af to typer:

A. Køb og salg af investering lige på rentebetalingstidspunktet; og

B. Køb og salg af investering før rentebetalingsdatoen.

A. Når køb og salg af investering foretages lige på datoen for betaling af renter:

Under disse omstændigheder vil der ikke være noget problem med hensyn til investeringsomkostningerne, fordi den oplyste pris ikke omfatter rentebeløbet. Den noterede pris repræsenterer investeringsomkostningerne.

Beregistreringer i investors bøger:

Illustration 1:

Den 1.1.1999 købte X Ltd. 100, 12% statsobligationer på Rs. 1.000 hver til Rs. 940 pr. stk. Den 1.8.1999 solgte X Ltd. 50 gældsbreve på 12 % til 980 rupi hver.

Renterne betales halvårligt, dvs. den 30. juni og den 31. december hvert år. Udarbejd et regnskab for 12 % statsobligationer, idet markedskursen antages at være 990 rupi pr. obligation.

B. Køb og salg af investering før datoen for betaling af renter:

Under disse omstændigheder opstår spørgsmålet for os, om den noterede pris på investeringen er inklusive renter/dividende eller eksklusive renter/dividende. Kort sagt, vi står over for problemet med Cum-renter og Ex-renter.

Cum-Interest eller Cum-Dividend:

Hvis retten til at modtage renter eller udbytte fra udstederen af værdipapiret overgår fra sælgeren til køberen, er transaktionen kendt som køb eller salg af “Cum-Interest” eller “Cum-Dividend”. Med andre ord, når de påløbne renter eller udbytte fra den sidste rente- eller udbyttedato og frem til transaktionsdatoen er inkluderet i den noterede pris, opgøres kapitalomkostningerne for den købte eller solgte investering ved at fratrække de påløbne renter/udbytte fra de noterede priser. Og forskellen mellem den noterede pris og de faktiske omkostninger kan angives som “Cum-Interest” eller “Cum-Dividend”.

Ex-rente eller Ex-dividende:

Når sælgeren beholder retten til at modtage renten/dividenden, kaldes transaktionen for køb eller salg “Ex-rente” eller “Ex-dividende”. Med andre ord, når den oplyste pris er eksklusive påløbne renter/dividende, behandles den således oplyste pris som investeringsomkostningerne, dvs. at køberen skal betale påløbne renter fra den sidste rentedato til transaktionsdatoen til sælgeren sammen med investeringens kostpris.

For køb og salg med kumulative renter:

For at opsummere:

Når investeringer købes til Cum-Interest betyder det, at den noterede pris er inklusive påløbne renter. Så vi skal konstatere rentebeløbet, og det samme skal trækkes fra den noterede pris for at finde frem til omkostningerne. Investeringen vil blive debiteret med de faktiske omkostninger (der skal bogføres i kolonnen Principal), og de påløbne renter vil blive debiteret med rentebeløbet (der skal bogføres i kolonnen Interest), og bankkontoen vil blive krediteret for det samlede beløb (dvs. den noterede pris).

Det samme princip skal også følges i tilfælde af salg af investeringer, der omfatter akkumulerede renter, dvs. fra den noterede salgspris fratrækkes rentebeløbet for at fastslå omkostningerne/princippet til dette formål, bankkontoen debiteres med det samlede beløb eller den noterede pris, og investeringskontoen krediteres med omkostningerne og rentekontoen krediteres med rentebeløbet.

Indtastninger for kumulerede køb af renter:

Indtastninger for kumulerede salg af renter:

Ex-rentekøb og -salg:

Når investeringer købes til Ex-rente, betyder det, at den noterede pris er eksklusive påløbne renter. I så fald vil investeringskontoen blive debiteret med noterede priser, rentekontoen vil blive debiteret med påløbne renter og bankkontoen vil blive krediteret med det samlede beløb (dvs. noteret pris plus renter).

Betegnelser i tilfælde af køb til Ex-rente:

Men når investeringer sælges til Ex-rente, er den noterede pris eksklusive renter. Med andre ord vil investeringskontoen blive krediteret med den noterede pris, og rentekontoen vil blive krediteret med de påløbne renter, og bankkontoen vil blive krediteret med den samlede pris, dvs. den noterede pris plus renter.

Betegnelser i tilfælde af salg uden renter:

Gvinst eller tab ved salg af investering skal overføres til resultatkontoen. Posterne til dette formål har vi vist tidligere.

Generelle illustrationer:

Illustration 2:

Den 15. marts købte O.P. Ltd. Rs. 1,00,000, 9 pct. statsaktier (renter skal betales den 1. april, 1. juli, 1. oktober og 1. januar) til 88|cum-interest. Den 1. august

sælges 20.000 Rs. 20.000 aktier til 89 med rente og den 1. september sælges 30.000 Rs. 30.000 aktier til 88j ex-rente. Den 31. december, balancedagen, var markedsprisen Rs. 90.

Vis hovedbogskontoen for investeringen for året, idet der ses bort fra indkomstskat, mæglervirksomhed osv. og foretages fordeling i måneden.

Illustration 3:

Den 1. marts 1992 købte XY Corporation Ltd. Rs. 30.000, 5% statsaktier til Rs. 95 cum-interest. Den 1. maj 1992 solgte selskabet Rs. 10.000 aktier til Rs. 97 cum- interest. Den 15. december 1992 blev der solgt yderligere Rs. 10.000 aktier til Rs. 93 ex-rente. Den 31. december 1992, regnskabsårets afslutningsdato, var markedsprisen på aktierne 92 rupi.

Halvårlige renter modtages hvert år pr. 30. juni og 31. december.

Opret en hovedkonto i investeringsregnskabet, idet det antages, at lageroverførselsbogen er lukket 20 dage før rentebetalingsdatoen. Der ses bort fra indkomstskat og kurtage.

Illustration 4:

Den 1. januar 1994 besad X Ltd. som investering Rs. 50.000, 6% statsaktier til en værdi af Rs. 47.000. Den 31. marts blev der foretaget et køb på Rs. 2,00,000 af samme statsaktier til Rs. 95 med rente. Den 1. juli solgte selskabet Rs. 1,00,000 aktier til Rs. 96. Den 1. oktober blev der solgt yderligere 70.000 Rs. af investeringen til 98 Rs. med rente. Markedsprisen på aktierne den 31.12.94 var 99 Rs (ekskl. renter).

Halvårlige renter skal betales den 30. juni og den 31. december hvert år.

Opret selskabets investeringsbog uden hensyntagen til indkomstskat og kurtage.

Illustration 5:

MN Ltd. købte og solgte 6% aktier som følger, idet renterne skal betales den 31. marts og den 30. september hvert år:

Illustration 6:

Sohini Finance Ltd. har foretaget følgende transaktioner i 12% statslige aktier mellem den 1. september 1992 og den 30. juni 1994, og alle disse transaktioner er med renter, undtagen dem, der er markeret ex-rente. Renterne skal betales den 30. juni og den 31. december.

Regnskabsperioden slutter den 30. juni hvert år:

1.10.92- Købte Rs. 10.000 aktier til Rs. 101,50, mæglergebyr Rs. 1,50.

1.10.92- Købte Rs. 25.000 aktier til Rs. 102,50, mæglergebyr Rs. 1,50.

1.11.92- Solgt Rs. 15.000 aktier @ Rs. 104.50, mæglervirksomhed Rs. 1.50.

1.11.92- Købte Rs. 5.000 aktier @ Rs. 103.50 (inkl. mæglervirksomhed);

15.1.93- Solgte Rs. 10.000 aktier @ Rs. 106.50, mæglervirksomhed Rs. 1.50 Ex-interest.

1.3.93- Solgt Rs. 4.000 aktier @ Rs. 103,50, mæglergebyr Rs. 1,50.

15.7.93- Købte Rs. 15.000 aktier @ Rs. 102.50, mæglerbetaling Rs. 1.50 Ex-rente.

31.3.94- Solgte Rs. 15.000 aktier @ Rs. 105,50, mæglergebyr Rs. 1,50.

1.5.94- Købte Rs. 2.000 aktier @ Rs. 103.50, mæglergebyr Rs. 1.50.

Opskriv investeringskontoen i Sohini Finance Ltd.’s regnskaber, der viser fortjeneste og tab på transaktionerne ved hjælp af FIFO-metoden.