Vanguard er kendt for sin blanding af højkvalitets, billige og for det meste passivt forvaltede investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF’er). Foreningen er så dybtgående, at tilhængere af passiv indeksinvestering uformelt er kendt som Bogleheads efter Vanguard-stifter John Bogle. Bogle’s årtiers erfaring som kapitalforvalter og hans nærlæsning af to finansakademikeres værker fra midten af det 20. århundrede overbeviste ham om, at den måde, hvorpå man konsekvent kunne slå markedet – eller mere præcist sikre sig en større andel af dets afkast over tid – var at holde driftsudgifter og transaktionsomkostninger så lave som muligt.
Bogle’s kolleger, som stort set alle havde en urokkelig tro på den aktive investerings overlegenhed, hilste hans teori velkommen med en blanding af skepsis og foragt. Men han lod sig ikke afskrække. I 1975 grundlagde han Vanguard og arbejdede i de næste 40 år på at opbygge virksomheden til et kraftcenter med billioner af aktiver under forvaltning.
Undervejs afveg Bogle aldrig fra sin oprindelige mission: at holde flere af sine kunders penge på markedet og ude af sine fondsforvalteres hænder. Ifølge data indsamlet af Vanguard er den gennemsnitlige omkostningsgrad for Vanguards investeringsfonde og ETF’er 82 % lavere end branchens gennemsnit i dag. Med tiden løber besparelserne op. Sammenlignet med branchegennemsnittet sparer Vanguard-investorer mere end 36.000 dollars i gebyrer over 30 år på en initial investering på blot 50.000 dollars, ifølge en Vanguard-analyse.
Det er derfor ikke overraskende, at Vanguard-fonde fortsat er i højsædet hos gør-det-selv-investorer, der er engageret i at opbygge diversificerede porteføljer med en blanding af passivt forvaltede investeringsfonde og ETF’er med lave gebyrer. (For investorer med mindst $ 50.000 i investerbare aktiver og mindre komfort med DIY-investering er Vanguard Personal Advisor Services et overkommeligt alternativ til en uafhængig menneskelig rådgiver.)
Hvis du har en skattebegunstiget eller skattepligtig mæglerkonto – Vanguard eller andet – med en selvstyret investeringsmulighed, har du sandsynligvis adgang til en række Vanguard-fonde. Og hvis din nuværende online børsmægler ikke tilbyder Vanguard-fonde, er det gratis at åbne en selvstyret konto hos Vanguard.
ETF’er vs. investeringsfonde
ETF’er opfører sig som aktier – de er meget likvide, kan købes i enkeltaktier og handles i markedstiden på de store værdipapirbørser. Formueplejefonde er mindre likvide, men ikke uforholdsmæssigt likvide, idet ordrer typisk udføres på den næste handelsdag. Men gensidige fonde har normalt minimumsbeløb ved køb – for Vanguard-fonde er 1.000 til 3.000 dollars det typiske interval.
Bedste Vanguard-fonde for private investorer
Dette er blandt de bedste Vanguard-fonde og ETF’er for private investorer, der bygger porteføljer op uden hjælp fra en autoriseret finansiel rådgiver.
Hvert opslag angiver instrumentets omkostningsforhold (samlede driftsudgifter) og femårige afkast pr. 31. maj 2020. Sammenlign disse tal med sammenlignelige instrumenter, der tilbydes af andre fondsudstedere, f.eks. Fidelity og Charles Schwab.
Hvert opslag angiver også Vanguards egen “risikopotentiale”-score, som måler risikoen for tab af kapital og vækst på en skala fra 1 til 5, hvor 5 er den mest risikable. Fonde, der primært består af aktier, er mere risikable end fonde, der primært indeholder obligationer og andre fastforrentede instrumenter.
Pro Tip: Har du overvejet at hyre en finansiel rådgiver, men ønsker ikke at betale de høje gebyrer? Indtast Vanguard Personal Advisor Services. Når du tilmelder dig, vil du arbejde tæt sammen med en rådgiver for at oprette en skræddersyet investeringsplan, der kan hjælpe dig med at nå dine finansielle mål. Få mere at vide om Vanguard Personal Advisor Services.
Total Stock Market ETF
- Omkostningsforhold: 0,03%
- Femårigt afkast: 9.17%
- Risikopotentiale: 4
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) er også tilgængelig som en investeringsfond, men ETF-versionen passer bedre til investorer, der ikke kan opfylde minimumskravet på 3.000 dollars for investeringsfonde. Som navnet antyder, er den designet til at matche resultatet af en bred vifte af aktier – nærmere bestemt CRSP U.S. Total Market Index, som omfatter en blanding af små, mellemstore og store vækst- og værdiaktier.
VTI forbliver fuldt investeret, hvilket betyder, at den til enhver tid har minimale kontanter og ikke er isoleret fra markedets op- og nedture på nogen måde. Selv om det ikke er ideelt for forsigtige investorer, er VTI en grundpille i mere aggressive porteføljer, der søger eksponering mod det bredere aktiemarked.
Total Bond Market ETF
- Expense Ratio: 0,035%
- Femårigt afkast: 4.02%
- Risikopotentiale: 2
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) er VTI’s pendant til obligationsmarkedet. Den er designet til at følge udviklingen i et bredt indeks af skattepligtige investment grade-obligationer og udelukker skattefrie obligationer (såsom obligationer udstedt af delstatsregeringer og kommuner) og inflationsbeskyttede obligationer (Treasury Inflation-Protected Securities).
BND har en bred vifte af anvendelsesmuligheder og er en integreret del af en diversificeret portefølje, selv dem med relativt aggressive mål. Vanguard anbefaler at bruge BND som en afdækning mod aktiemarkedsrisici – grundlæggende en modvægt til ETF’er og fonde som VTI, som har tendens til at være mere volatile. Ellers er BND velegnet til investorer med moderat til lang tidshorisont og lavere tolerance over for markedsrisiko.
Vanguard Total International Stock ETF
- Omkostningsforhold: 0,08%
- Femårigt afkast: 0,97%
- Risikopotentiale: 5
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) følger udviklingen i FTSE Global All Cap ex U.S. Index, som matcher udviklingen i en bred kurv af virksomheder, der er baseret uden for USA. Dens komponentvirksomheder kommer fra en blanding af udviklede og nye markeder, hvilket begrænser den regionale risiko og sikrer adgang til både økonomier med høj og lav vækst.
VXUS har ikke klaret sig utroligt godt i de seneste par år – en situation, der sandsynligvis siger mere om den relative styrke på de amerikanske aktiemarkeder i den periode end om selve fondens sammensætning. Over længere perioder tilbyder VXUS værdifuld diversificering for investorer med base i USA, der søger eksponering mod markeder, hvis skæbne ikke er direkte knyttet til den amerikanske økonomis.
Vanguard S&P 500 ETF
- Expense Ratio: 0,03%
- Femårigt afkast: 9.84%
- Risikopotentiale: 4
Vanguard S&P 500 ETF (VOO) følger udviklingen i S&P 500 aktieindekset, en kurv af de 500 største amerikanske virksomheder og en nøje overvåget indikator for den generelle økonomiske styrke i USA. Ligesom det underliggende indeks er VOO ret volatil, så den er ikke egnet til konservative investorer med kort tidshorisont og ringe tolerance over for tab af hovedstol.
Det sagt er den et vigtigt supplement til VTI, hvis mid- og small-cap-komponenter giver en endnu større volatilitet. Vanguard anbefaler VOO til langsigtede investorer, der kan tåle kursfald på kort sigt.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Expense Ratio: 0,10%
- Femårigt afkast: 3.79%
- Risikopotentiale: 5
Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) følger udviklingen i Russell 2000-indekset, en bred kurv af små amerikanske virksomheder. Russell 2000 (også kendt som Russell 2K) er berømt for at være volatilt, så VTWO er ikke for sarte sjæle (eller investorer med kort tidshorisont og lav risikotolerance mere generelt). Men VTWO er absolut en billig måde for mere aggressive investorer at sikre eksponering mod højvækstvirksomheder under økonomiske opblomstringer.
Vanguard Large-Cap ETF
- Expense Ratio: 0,04%
- Femårigt afkast: 9,87%
- Risikopotentiale: 4
Vanguard Large-Cap ETF (VV) følger udviklingen i CRSP U.S. Large Cap Index, som omfatter en bred kurv af for det meste store virksomheder baseret i USA. Dens performance svarer til, men er ikke identisk med performance for S&P 500-indekset og Vanguards VOO ETF, så det er ikke klart, at du skal søge eksponering mod VV, hvis du allerede har tilføjet VOO til din portefølje (eller omvendt). Når det er sagt, hvis du leder efter en alternativ large-cap kurv, hvis skæbne ikke er direkte bundet til S&P 500-indeksets, kan VV være et bedre match.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Expense Ratio: 0,04%
- Femårigt afkast: 6,20%
- Risikopotentiale: 5
Vanguard Mid-Cap ETF (VO) følger CRSP U.S. Mid Cap Index, en bred kurv af mid-cap-aktier (mellemstore virksomheder) i en række brancher og sektorer. Mid-cap-aktier har tendens til at være mere volatile end large-cap-aktier og mindre volatile end small-cap-aktier – et sundt middel for dem, der søger højere vækst end large-cap-fonde typisk giver uden det piskesmæld, der er indbygget i small-cap-fonde. I en diversificeret portefølje er VO et godt supplement til VV og VTWO.
VO er også tilgængelig som en investeringsfond (VIMAX). Investeringsminimum på 3.000 dollars er dog en høj bakke at bestige for investorer med lavere formue, der gerne vil undgå unødig eksponering for mellemstore virksomheder.
Vanguard Real Estate ETF
- Omkostningsforhold: 0,12%
- Femårigt afkast: 3,87%
- Risikopotentiale: 4
Vanguard Real Estate ETF (VNQ) følger udviklingen i MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index, en kurv af aktier i den amerikanske ejendomssektor. Fondens komponenter køber og besidder typisk erhvervsejendomme, såsom kontorbygninger, butiksejendomme og hoteller, i hele USA.
VNQ’s geografiske mangfoldighed isolerer den fra regionale økonomiske tendenser, men kan ikke gøre meget ved sin eksponering for makroøkonomisk risiko, da recessioner har en tendens til at være dårlige for det amerikanske ejendomsmarked som helhed. Når det er sagt, er VNQ’s præstation ikke tæt korreleret med bredere bevægelser i amerikanske aktier uden for fast ejendom, så det er en nyttig modvægt til fonde som VO og VV.
Vanguard Growth ETF
- Expense Ratio: 0,04%
- Femårigt afkast: 13,51%
- Risikopotentiale: 4
Vanguard Growth ETF (VUG) afspejler udviklingen i CRSP US Large Cap Growth Index, en kurv af hovedsageligt store virksomheder med højt vækstpotentiale (såsom Amazon, Facebook og Microsoft). På grund af sit vækstfokus har VUG klaret sig meget godt i forhold til de fleste andre sektor-ETF’er i de seneste par år og holdt endda godt stand under det pandemipanikinducerede aktiemarkedsfald i begyndelsen af 2020. Der er dog ingen garanti for, at festen vil vare ved.
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Expense Ratio: 0,17%
- Femårigt afkast: 3,19%
- Risikopotentiale: 5
Selv om man ikke ville vide det ud fra den beskedne omkostningsgrad, er Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) en af Vanguard’s få aktivt forvaltede fonde. Den består hovedsageligt af små og mellemstore fonde, som dens forvaltere (og de computeralgoritmer, der assisterer dem) mener, at de har et vækstpotentiale over gennemsnittet over længere tidshorisonter.
Vanguard anbefaler, at VSEQX holdes som et supplement til large-cap-fonde og ETF’er som VV og fraråder kortfristet eksponering på grund af komponentfondenes iboende volatilitet. Minimumsinvesteringen er 3.000 USD, og der er ingen tilsvarende ETF, så VSEQX er ikke egnet til investorer med lavere formue, som foretrækker at begrænse deres eksponering til små og mellemstore aktier.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Omkostningsforhold: 0,14%
- Femårigt afkast: Ikke tilgængelig (13,81% siden start den 19. februar 2019)
- Risikopotentiale: 4
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) er en socialt ansvarlig investeringsfond, der er designet til at følge udviklingen i FTSE4Good U.S. Select Index. Den består hovedsageligt af mid- og large-cap-aktier og udelukker udtrykkeligt aktier i visse brancher, herunder våben, underholdning for voksne, fossile brændstoffer, alkohol, tobak, spil og kernekraft. VFTAX udelukker også aktier i virksomheder, der ikke opfylder FN’s Global Compact-principper (f.eks. antikorruption og menneskerettigheder) og visse mangfoldighedskriterier (f.eks. mindst én kvinde i bestyrelsen og skriftlige virksomhedspolitikker om mangfoldighed).
Slutord
Millioner af tilfredse kunder vil være enige i, at Vanguard fortjener sit ry som et lavpris- og investorvenligt investeringshus. Men investorer – både nybegyndere og eksperter – skal også være realistiske med hensyn til de potentielle risici ved at investere hos Vanguard.
Disse risici er ikke enestående for Vanguard. Investering i markedshandlede instrumenter indebærer altid en risiko for tab af kapital, og tidligere resultater er aldrig en perfekt forudsigelse af fremtidige afkast. Invester altid i overensstemmelse med din risikotolerance og dine finansielle mål, og hvis du ikke er sikker på, hvordan du skal vurdere en af dem eller begge dele, skal du kontakte en autoriseret finansiel rådgiver.
Investerer du i øjeblikket i nogen Vanguard-fonde? Er du på udkig efter nogen lige nu?