Selskabsobligationsfonde

Hvad er virksomhedsobligationsgældsfonde?

En virksomhedsobligationsfond er i det væsentlige en gensidig fond, som investerer mere end 80 % af deres samlede finansielle ressourcer i virksomhedsobligationer. Virksomhedsorganisationer sælger disse for at finansiere deres korte udgifter, såsom behov for driftskapital, reklame, betaling af forsikringspræmier osv.

Selskabers obligationsfonde bliver i stigende grad et populært gældsinstrument for virksomheder til at skaffe den nødvendige finansiering, da de tilknyttede omkostninger er lavere sammenlignet med banklån.

Typer af erhvervsobligationsfonde

Der er stort set to typer erhvervsobligationer, som en investeringsfond investerer i –

1. Top-ratede virksomheder, som har utroligt høje CRISIL-kreditvurderinger. Det er generelt topvirksomheder i den offentlige sektor og Navratnas.
2. Selskaber, der har en lidt lavere kreditvurdering på AA-

Hvem bør investere i virksomhedsobligationer?

Selskabsobligationsforeningsfonde har en lavere risikofølsomhed, da det er et gældsinstrument, der sikrer kapitalbeskyttelse. Det er ideelt for risikovillige personer, der er på udkig efter et højt afkast på deres investeringer. Tidsperioden for de bedste erhvervsobligationsfonde ligger generelt mellem 1 og 4 år, hvilket bevarer investorens likviditet.

Selskabsobligationer giver højere renter, fordi de bærer en højere kreditrisiko. Statsobligationer er mere stabile, da de har ubetydelige misligholdelsesrisici. Risikoen på virksomhedsobligationer afhænger på den anden side af de investeringsmønstre, som de respektive porteføljeforvaltere følger. Virksomheder med høj kreditvurdering har lav risiko for misligholdelse, mens virksomheder med relativt lavere kreditvurdering har en højere risikofaktor.

Funktioner og fordele ved erhvervsobligationsfonde

De vigtigste fordele ved at investere i erhvervsobligationsfonde er –

1. Højere afkast

Selskabsobligationsfonde sikrer et betydeligt højere afkast end andre gældsinstrumenter på markedet. Der kan forventes et gennemsnitligt afkast på 8-10 % fra virksomhedsgældsinstrumenter, mens statslige obligationer kun giver ca. halvdelen af det.

1. Liquiditet

Da virksomhedsgældsfonde genereres for at opfylde en virksomheds kortfristede finansieringsbehov, er de også kortsigtede i deres natur. Desuden kan erhvervsobligationsforeningsfonde fås og sælges efter investorens ønske. Dette giver en høj likviditet af den finansielle ressource, hvilket giver en person mulighed for at konvertere den til kontanter, når behovet opstår.

1. Sikkerhed

Selskabets gældsfonde har en lavere tilknyttet risiko end aktier, da førstnævnte udgør en finansiel forpligtelse (hæftelse) for virksomheden. Aktieinvesteringer er derimod underlagt de overskud og tab, som en virksomhed genererer i et regnskabsår, og er derfor relativt mere risikable.

1. Sortering

Top erhvervsobligationsfonde kan skelnes på baggrund af fondens løbetid samt kreditvurderingen af de virksomheder, der er valgt til udvikling af den gensidige fondsportefølje. Denne skelnen henvender sig til forskellige typer investorer og deres investeringsmønster på markedet. F.eks. kan personer, der leder efter en kortfristet investeringsmulighed i obligationer med lav risiko, nemt vælge dem, der har en kortere løbetid. Der findes kort-, mellem- og langfristede obligationer, og der findes også nogle obligationer med evig løbetid på markedet.

Risikofaktorer og afkast

Risiko forbundet med en investeringsfond for virksomhedsobligationer afhænger af selve fondens portefølje. Hvis fondsforvalteren vælger alle virksomhedsobligationer med høj rating, er risikofaktoren for, at virksomheden misligholder sine forpligtelser, betydeligt mindre.

Det er imidlertid også muligt at opnå højere afkast, hvis der satses på virksomheder med lav rating, forudsat at fonden forvaltes korrekt af den pågældende porteføljeforvalter. Organisationer med en lavere kreditvurdering tilbyder en højere kuponværdi for at tiltrække potentielle investorer og flere gensidige fonde. Højtuddannede porteføljeforvaltere beslutter at investere en betydelig del af den samlede ressource i sådanne fonde under gunstige markedsforhold, mens de trækker midlerne tilbage, hvis udsving er forudsigelige. Dette er en foretrukken mulighed for folk med en relativt højere risiko.

Hvordan giver virksomhedsobligationer afkast?

Selskabsobligationsforeningsfonde opererer på aktiemarkedet ligesom alle almindelige investeringsfonde. En stigning i værdien af en virksomhedsobligation i den gensidige fonds portefølje øger fondens NAV, hvorved der realiseres overskud. På den anden side har et fald i NAV-værdien en modsatrettet effekt på den samlede værdi af den gensidige fond.

	Asset Management Company
Axis Mutual Fund	DHFL Pramerica Mutual Fund	Principal Mutual Fund
Kotak Mutual Fund	Sundaram Mutual Fund	BOI Axa Mutual Fund
Reliance Mutual Fund	Invesco Mutual Fund	Union Mutual Fund
HDFC Mutual Fund	LIC Mutual Fund	Taurus Mutual Fund
SBI Mutual Fund	JM Financial Mutual Fund	Edelweiss Mutual Fund
ICICI Prudential Mutual Fund	Baroda Pioneer Mutual Fund	Essel Mutual Fund
Aditya Birla Sunlife Mutual Fund	Canara Robeco Mutual Fund	Mahindra Mutual Fund
UTI Mutual Fund	HSBC Mutual Fund	Qauntum Mutual Fund
Franklin Templeton Mutual Fund	IDBI Mutual Fund	PPFAS Mutual Fund
IDFC Mutual Fund	Indiabulls Mutual Fund	IIFL Mutual Fund
DSP Blackrock Mutual Fund	Motilal Oswal Mutual Fund	Escorts Mutual Fund
TATA Mutual Fund
TATA Mutual Fund	BNP Paribas Mutual Fund
L and T Mutual Fund	Mirae Asset Mutual Fund