Trenden er din ven. Dette udsagn har cirkuleret blandt råvarehandlere i lang tid. Det betyder, at du bør handle med markedets trend for at øge dine chancer for succes.
Hvad er en trend i råvarehandel?
En trend betyder, at priserne bevæger sig støt opad eller støt nedad i løbet af en periode. Det betragtes som en opadgående trend, hvis priserne stiger, og det er en nedadgående trend, når priserne falder.
Ræsonnementet bag at følge trenden er, at priserne er mere tilbøjelige til at fortsætte i samme retning, end de er til at vende, så du flytter oddsene mere i din favør. Mange professionelle pengeforvaltere handler med en trendfølgningsfilosofi, og mange handelssystemer til råvarehandel er bygget op omkring trendfølgningsformler.
Skildpadderne
Beviset på, at trendfølgning virker, kan findes i historien om “Skildpadderne”. I 1984 indgik en meget succesfuld futures-forhandler ved navn Richard Dennis et væddemål med en anden forhandler, William Eckhardt, om, hvorvidt han kunne give en gruppe enkeltpersoner et simpelt sæt handelsregler, som ville gøre dem succesfulde. Handelsreglerne bestod af et trendopfølgningssystem og enkle pengeforvaltningsfærdigheder. Det viste sig, at eksperimentet var en fantastisk succes, og nogle af de studerende fortsatte endda med at gøre karriere inden for handel. The Turtle Trader tilbyder en masse værdifulde oplysninger om trend-following.
Tips om at følge tendensen
Du ved aldrig, hvor højt eller hvor lavt et marked vil bevæge sig, så du vil sandsynligvis fange nogle meget indbringende bevægelser på råvaremarkederne, hvis du følger tendenserne. Der er to almindelige måder at gå ind på markederne på, når du opdager en trend:
- Køb på en tilbagetrækning: Hvis markedet har bevæget sig opad i 10 dage i træk, skal du vente på en periode på to til tre dage, hvor priserne falder, og derefter købe.
- Køb, når markedet når nye højder: Du vil aldrig gå glip af at komme ind i en trend på denne måde, men det er det sværeste for mange handlende at gøre – og derfor er det en af de mest succesfulde teknikker.
Husk, at trends ikke varer evigt. Du er stadig nødt til at kontrollere din risiko og beskytte dine overskud.
Volumen og åben interesse
Der er et andet gammelt ordsprog på markedet, og det lyder nogenlunde sådan her: Følg tendensen, indtil den bøjer. Når den bøjer, vender et marked om.
Trends er vigtige, når du handler på kort, mellemlang eller lang sigt på et hvilket som helst marked, og råvarer er ingen undtagelse. Der er et par ting, man skal huske, når man forsøger at vurdere, om en trend er stærk eller svag. Ved hjælp af data om volumen og åbne interesser bør man validere styrken af en trend.
Volumen er det samlede antal futures-kontrakter, der handles. Åben interesse er det samlede antal åbne lange og korte positioner på en futureskontrakt. Data om volumen og åben interesse er tilgængelige på de fleste markedsplatforme, og børser som CME og ICE offentliggør disse data hver dag på deres websteder. CFTC offentliggør også forpligtelsen af data om handlende på ugentlig basis.
Der er et par enkle regler at følge, når det kommer til volumen og åben interesse. Når prisen på en råvare stiger eller falder, validerer den stigende volumen og den åbne interesse, der ledsager prisbevægelsen, bevægelsen og retningen. De indikerer, at prisaktiviteten tiltrækker mere markedsdeltagelse. Stigende volumen og stigende åben interesse er et tegn på, at en tendens sandsynligvis vil fortsætte.
Omvendt betyder det, når en pris stiger eller falder, og lavere volumen og faldende åben interesse ledsager bevægelsen, at markedsdeltagerne trækker sig tilbage fra markedet. Faldende volumen og åben interesse er et tegn på, at en trend er ved at løbe tør for damp og kan vende.
Der er så mange faktorer, der påvirker råvarepriserne. Volumen og åben interesse er blot to af mange målinger, som du ønsker at holde øje med, når du handler på futuresmarkedet. Men disse to værktøjer kan være nyttige, da de fortæller os en hel del om flokmentalitet og markedskonsensus.