Udviklingen af bankvæsenet gennem tiden

Hvad er bankvæsenets historie?

Bankvirksomhed har eksisteret, siden de første valutaer blev præget – måske endda før det, i en eller anden form. Valuta, især mønter, voksede frem på baggrund af beskatning. I de gamle rigers tidlige dage var en årlig beskatning af ét svin måske rimelig, men efterhånden som imperierne voksede, blev denne form for betaling mindre ønskværdig.

Forstå bankernes historie

Bankernes historie begyndte, da imperierne havde brug for en måde at betale for udenlandske varer og tjenesteydelser på, med noget, der lettere kunne udveksles. Mønter af forskellige størrelser og metaller tjente i stedet for skrøbelige, flygtige papirsedler.

Disse mønter skulle imidlertid opbevares på et sikkert sted. De antikke hjem havde ikke fordelen af et stålboks, og derfor havde de fleste velhavende mennesker konti i deres templer. Talrige mennesker, som f.eks. præster eller tempelarbejdere, som man håbede var både fromme og ærlige, var altid til stede i templerne, hvilket tilføjede en følelse af sikkerhed.

Historiske optegnelser fra Grækenland, Rom, Egypten og det gamle Babylon havde antydet, at templerne udlånte penge ud over at opbevare dem i sikkerhed. Det faktum, at de fleste templer også var de finansielle centre i deres byer, er hovedårsagen til, at de blev plyndret under krige.

Mønter kunne lettere hamstres end andre varer, såsom 300-punds grise, så der opstod en klasse af velhavende købmænd, som tog sig af at låne disse mønter med renter til folk i nød. Templerne håndterede generelt store lån samt lån til forskellige herskere, og disse nye pengeudlånere tog sig af resten.

Den første egentlige bank

Romerne, store bygherrer og administratorer i deres egen ret, tog bankvæsenet ud af templerne og formaliserede det i særskilte bygninger. I denne periode profiterede pengeudlånere stadig, som lånehajer gør i dag, men det meste legitime handel – og næsten alle statslige udgifter – involverede brugen af en institutionel bank.

Julius Cæsar giver i et af de edikter, der ændrede den romerske lovgivning efter hans magtovertagelse, det første eksempel på, at bankfolk fik lov til at konfiskere jord i stedet for at betale lån.Dette var et monumentalt magtskifte i forholdet mellem kreditor og debitor, da adelsmænd på landjorden var urørlige gennem det meste af historien og overførte gæld til efterkommere, indtil enten kreditorens eller debitors slægt uddøde.

Det romerske imperium smuldrede til sidst, men nogle af dets bankinstitutioner levede videre i form af de pavelige bankfolk, der opstod i det Hellige Romerske Rige, og med Tempelridderne under korstogene. De små pengeudlånere, der konkurrerede med kirken, blev ofte fordømt for åger.

Visum Royal

Sidst men sidst bemærkede de forskellige monarker, der herskede i Europa, bankinstitutionernes styrke. Da bankerne eksisterede ved den herskende suverænitets nåde, og lejlighedsvis udtrykkelige chartre og kontrakter, begyndte de kongelige magter at optage lån for at kompensere for svære tider i den kongelige statskasse, ofte på kongens betingelser. Denne nemme finansiering førte kongerne ud i unødvendige ekstravagancer, dyre krige og et våbenkapløb med nabokongeriger, der ofte førte til en knusende gæld.

I 1557 lykkedes det Filip II af Spanien at belaste sit kongerige med så meget gæld (som følge af flere meningsløse krige), at han forårsagede verdens første statsbankerot – samt verdens anden, tredje og fjerde i hurtig rækkefølge. Dette skete, fordi 40 % af landets bruttonationalprodukt (BNI) gik til at betale gældsbetjening. Tendensen med at vende det blinde øje til store kunders kreditværdighed fortsætter med at hjemsøge bankerne helt op til i dag.

Adam Smith og det moderne bankvæsen

Bankvæsenet var allerede veletableret i det britiske imperium, da Adam Smith i 1776 kom med sin teori om den “usynlige hånd”. Styrket af hans syn på en selvreguleret økonomi lykkedes det pengeudlånere og bankfolk at begrænse statens indblanding i banksektoren og økonomien som helhed. Denne frie markedskapitalisme og konkurrerende bankvirksomhed fandt frugtbar jordbund i den nye verden, hvor USA var ved at gøre sig klar til at opstå.

I begyndelsen var Smiths idéer ikke til gavn for den amerikanske banksektor. Den gennemsnitlige levetid for en amerikansk bank var fem år, hvorefter de fleste pengesedler fra de misligholdte banker blev værdiløse. Disse statsejede banker kunne trods alt kun udstede pengesedler mod guld- og sølvmønter, som de havde i reserve.

Et bankrøveri betød meget mere dengang, end det gør nu, i vores tidsalder med indskudsforsikring og Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Disse risici blev forværret af den cykliske kontantknaphed i Amerika.

Alexander Hamilton, en tidligere finansminister, oprettede en nationalbank, der ville acceptere medlemsbanknoter til pari og dermed lade bankerne flyde gennem vanskelige tider. Denne nationalbank skabte efter et par stop, starter, annulleringer og genoplivninger en ensartet national valuta og etablerede et system, hvormed nationalbankerne sikrede deres sedler ved at købe statskassepapirer, hvilket skabte et likvidt marked. Ved at pålægge skatter på de relativt lovløse statsbanker pressede nationalbankerne konkurrenterne ud.

Skaden var dog allerede sket, da gennemsnitsamerikanerne allerede havde fået mistillid til banker og bankfolk i almindelighed. Denne følelse ville få staten Texas til rent faktisk at forbyde selskabsbanker – en lov, der stod ved magt indtil 1904.

Købmandsbanker

De fleste af de økonomiske opgaver, der ville være blevet varetaget af det nationale banksystem, ud over almindelige bankforretninger som lån og virksomhedsfinansiering, faldt i hænderne på de store købmandsbanker, fordi det nationale banksystem var så sporadisk. I denne periode med uro, der varede indtil 1920’erne, udnyttede disse handelsbanker deres internationale forbindelser til både politisk og finansiel magt.

Disse banker omfattede Goldman and Sachs, Kuhn, Loeb og J.P. Morgan and Company. Oprindeligt var de i høj grad afhængige af provisioner fra udenlandske obligationssalg fra Europa, med en lille tilbagestrøm af amerikanske obligationer, der handlede i Europa. Dette gjorde det muligt for dem at opbygge deres kapital.

På det tidspunkt var en bank ikke juridisk forpligtet til at offentliggøre sit kapitalreservebeløb, hvilket var en indikation af dens evne til at overleve store, over gennemsnittet liggende tab på lån. Denne mystiske praksis betød, at en banks omdømme og historie betød mere end noget andet. Mens nystartede banker kom og gik, havde disse familieejede handelsbanker en lang historie med succesfulde transaktioner. Da storindustrien opstod og skabte behov for virksomhedsfinansiering, kunne de nødvendige kapitalbeløb ikke stilles til rådighed af nogen bank, og derfor blev børsintroduktioner (IPO’er) og obligationsudbud til offentligheden den eneste måde at skaffe den nødvendige kapital på.

Offentligheden i USA og udenlandske investorer i Europa vidste meget lidt om investering, hvilket skyldtes, at offentliggørelse ikke blev håndhævet ved lov. Af denne grund blev disse spørgsmål stort set ignoreret, i henhold til offentlighedens opfattelse af de tegningsgivende banker. Følgelig øgede vellykkede udbud en banks omdømme og satte den i en position, hvor den kunne bede om mere for at garantere et udbud. I slutningen af 1800-tallet krævede mange banker en plads i bestyrelserne for de selskaber, der søgte kapital, og hvis ledelsen viste sig at være mangelfuld, drev de selv selskaberne.

Morgan og Monopolet

J.P. Morgan and Company opstod i spidsen for handelsbankerne i slutningen af 1800-tallet. Det var direkte forbundet med London, som dengang var verdens finansielle centrum, og havde betydelig politisk indflydelse i USA. Morgan and Co. skabte U.S. Steel, AT&T og International Harvester samt duopoler og næsten-monopoler inden for jernbane- og skibsfarten ved hjælp af den revolutionerende brug af trusts og en foragt for Sherman Anti-Trust Act.

Selv om der i begyndelsen af 1900-tallet var veletablerede handelsbanker, var det svært for den almindelige amerikaner at få lån fra dem. Disse banker reklamerede ikke, og de ydede sjældent kredit til det “almindelige” folk. Racismen var også udbredt, og selv om de jødiske og angloamerikanske bankfolk måtte arbejde sammen om store spørgsmål, var deres kunder delt op langs klare klasse- og racemæssige linjer. Disse banker overlod forbrugslån til de mindre banker, der stadig gik fallit med alarmerende hastighed.

Panikken i 1907

Kollapset af aktier i en kobberfond udløste en panik, der fik folk til at skynde sig at trække deres penge ud af banker og investeringer, hvilket fik aktierne til at styrtdykke. Uden at Federal Reserve Bank kunne gribe ind for at berolige folk, blev det J.P. Morgan, der fik til opgave at stoppe panikken ved at bruge sin betydelige magt til at samle alle de store aktører på Wall Street for at manøvrere den kredit og kapital, de kontrollerede, ligesom Fed ville gøre det i dag.

Slutningen på en æra

Ironisk nok sikrede denne opvisning af suveræn magt til at redde den amerikanske økonomi, at ingen privat bankmand nogensinde igen ville udøve denne magt. Det faktum, at det krævede J.P. Morgan, en bankmand, der ikke var vellidt af store dele af USA for at være en af røverbaronerne sammen med Carnegie og Rockefeller, til at gøre jobbet, fik regeringen til at danne Federal Reserve Bank, almindeligvis omtalt i dag som Fed, i 1913. Selv om handelsbankerne havde indflydelse på Fed’s struktur, blev de også skubbet i baggrunden af den.

Selv med oprettelsen af Federal Reserve var den finansielle magt og den resterende politiske magt koncentreret i Wall Street. Da Første Verdenskrig brød ud, blev USA en global långiver og erstattede London som centrum for den finansielle verden ved krigens afslutning. Desværre lagde en republikansk regering nogle ukonventionelle håndjern på banksektoren. Regeringen insisterede på, at alle debitornationer skulle betale deres krigslån tilbage, som traditionelt blev eftergivet, især når det drejede sig om allierede, før nogen amerikansk institution ville give dem yderligere kredit.

Dette bremsede verdenshandelen og fik mange lande til at blive fjendtligt indstillet over for amerikanske varer. Da aktiemarkedet styrtede ned den sorte tirsdag i 1929, blev den i forvejen sløve verdensøkonomi slået ud. Federal Reserve kunne ikke dæmme op for krakket og nægtede at stoppe depressionen; eftervirkningerne fik øjeblikkelige konsekvenser for alle banker.

Der blev trukket en klar grænse mellem at være en bank og at være investor. I 1933 fik bankerne ikke længere lov til at spekulere med indskud, og FDIC-reglerne blev indført for at overbevise offentligheden om, at det var sikkert at komme tilbage. Ingen blev narret, og depressionen fortsatte.

Anden Verdenskrig redder dagen

Den anden verdenskrig kan have reddet banksektoren fra fuldstændig ødelæggelse. Anden verdenskrig og den arbejdsomhed, den skabte, løftede USA’s og verdensøkonomien tilbage ud af den nedadgående spiral.

For bankerne og Federal Reserve krævede krigen finansielle manøvrer, hvor der blev brugt milliarder af dollars. Denne massive finansieringsoperation skabte virksomheder med enorme kreditbehov, som igen ansporede bankerne til at fusionere for at imødekomme de nye behov. Disse enorme banker strakte sig over de globale markeder.

Mere vigtigt er det, at den indenlandske banksektor i USA endelig havde fundet sit leje i et omfang, hvor den enkelte med indskudsforsikring og realkreditlån havde rimelig adgang til kredit.

Fordele ved bankvirksomhed

Med undtagelse af de ekstremt velhavende er det meget få mennesker, der køber deres hjem udelukkende i kontantlån. De fleste af os har brug for et realkreditlån eller en eller anden form for kredit for at foretage et så stort køb. Faktisk bruger mange mennesker kredit i form af kreditkort til at betale for dagligdags ting. Den verden, som vi kender den, ville ikke fungere helt så gnidningsløst uden kredit – eller uden banker til at udstede kredit.

Bankerne er kommet langt fra den gamle verdens templer, men deres grundlæggende forretningsmetoder har ikke ændret sig. Banker udsteder kredit eller lån til folk, der har brug for det, men de kræver renter oven i tilbagebetalingen af lånet. Selv om historien har ændret de fine detaljer i forretningsmodellen, er bankens formål at yde lån og beskytte indskydernes penge.

Selv om fremtiden bringer bankerne helt væk fra dit gadehjørne og over på internettet – eller får dig til at købe lån i hele verden – vil bankerne stadig eksistere for at udføre denne primære funktion.