Was ist ein Tilgungsplan für Anleihen?
Ein Tilgungsplan für Anleihen ist eine Tabelle, die den Zinsaufwand, die Zinszahlung und die Abschreibung von Disagio oder Agio einer Anleihe in jeder aufeinanderfolgenden Periode angibt. Die Tabelle wird üblicherweise von den Emittenten von Anleihen verwendet, um sie bei der Bilanzierung dieser Instrumente im Laufe der Zeit zu unterstützen.
Die Effektivzinsmethode
Die genaueste Methode für diese Berechnung wird als Effektivzinsmethode bezeichnet. Mit dieser Methode wird die Tabelle in folgenden Schritten erstellt:
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Berechnen Sie den aktuellen Saldo der Anleiheverbindlichkeit durch Abzinsung der verbleibenden Zahlungsströme. Der verwendete Abzinsungssatz ist der Marktzins. Der Marktzins ist der effektive Zinssatz.
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Multiplizieren Sie den Nennwert der Anleihe mit dem angegebenen Zinssatz, um die in der Periode für die Anleihe zu leistende Zinszahlung zu erhalten.
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Multiplizieren Sie den aktuellen Saldo der Anleihe mit dem effektiven Zinssatz, um den für den Zeitraum zu verbuchenden Zinsaufwand zu erhalten.
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Berechnen Sie die Differenz zwischen der Zinszahlung (Schritt 2) und dem Zinsaufwand (Schritt 3). Dies ist das in der Periode abzuschreibende Disagio oder Agio der Anleihe.
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Wenn es in der Periode ein Disagio gab, addieren Sie den abgeschriebenen Betrag zum Anfangsbestand der Anleihe, um den Endbestand der Anleihe zu erhalten. Gab es in der Periode ein Agio, so ist der abgeschriebene Betrag vom Anfangssaldo abzuziehen, um den Endsaldo der Anleihe zu erhalten.
Die lineare Methode
Eine einfachere, aber weniger genaue Methode zur Erstellung eines Tilgungsplans für Anleihen ist die lineare Methode. Die folgenden Schritte werden verwendet, um den Zeitplan mit diesem Ansatz zu erstellen:
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Berechnen Sie den aktuellen Saldo der Anleiheverbindlichkeit durch Abzinsung der verbleibenden Cashflows. Der verwendete Abzinsungssatz ist der Marktzins. Der Marktzins ist der effektive Zinssatz.
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Dividieren Sie das gesamte Disagio oder Agio durch die Anzahl der verbleibenden Perioden, um den in der laufenden Periode abzuschreibenden Betrag zu ermitteln.
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Multiplizieren Sie den Nennwert der Anleihe mit dem angegebenen Zinssatz, um die für die Anleihe in der Periode zu leistende Zinszahlung zu erhalten.
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Bei einem Disagio berechnen Sie den Zinsaufwand, indem Sie den amortisierten Betrag zur Zinszahlung hinzufügen. Wenn es ein Agio gibt, berechnen Sie den Zinsaufwand, indem Sie den amortisierten Betrag von der Zinszahlung abziehen.
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Wenn es in der Periode ein Disagio gab, addieren Sie den amortisierten Betrag zum Anfangsbestand der Anleihe, um den Endbestand der Anleihe zu erhalten. Gab es in der Periode ein Agio, so ist der abgeschriebene Betrag vom Anfangssaldo abzuziehen, um den Endsaldo der Anleihe zu erhalten.
Der Unterschied zwischen der Effektivzinsmethode und der linearen Methode
Es gibt mehrere wesentliche Unterschiede zwischen der Effektivzinsmethode und der linearen Methode. Erstens ist die Effektivzinsmethode schwieriger zu berechnen und wird daher eher vermieden, wenn der Diskont- oder Prämienbetrag gering ist. Ein weiterer Unterschied besteht darin, dass Wirtschaftsprüfer ihren Kunden die Effektivzinsmethode vorziehen, da sie theoretisch genauer ist.
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