Vanguard ist bekannt für seine Mischung aus qualitativ hochwertigen, kostengünstigen, meist passiv verwalteten Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs). Die Assoziation ist so tiefgreifend, dass die Anhänger des passiven Indexinvestierens nach dem Vanguard-Gründer John Bogle informell als „Bogleheads“ bezeichnet werden. Bogles jahrzehntelange Erfahrung als Vermögensverwalter und seine eingehende Lektüre der Arbeiten von zwei Finanzwissenschaftlern aus der Mitte des 20. Jahrhunderts überzeugten ihn davon, dass der Weg, den Markt dauerhaft zu schlagen – oder genauer gesagt, sich einen größeren Anteil an seinen Renditen zu sichern – darin besteht, die Betriebskosten und Transaktionskosten so niedrig wie möglich zu halten.
Bogles Kollegen, die praktisch alle einen unerschütterlichen Glauben an die Überlegenheit des aktiven Investierens hatten, begegneten seiner Theorie mit einer Mischung aus Skepsis und Spott. Doch er ließ sich nicht entmutigen. Im Jahr 1975 gründete er Vanguard und arbeitete in den folgenden 40 Jahren daran, das Unternehmen zu einem Kraftpaket mit einem verwalteten Vermögen in Billionenhöhe aufzubauen.
Auf dem Weg dorthin wich Bogle nie von seiner ursprünglichen Mission ab: mehr Geld seiner Kunden auf dem Markt und nicht in den Händen seiner Fondsmanager zu halten. Nach Angaben von Vanguard liegt die durchschnittliche Kostenquote von Vanguard-Fonds und ETFs heute um 82 % unter dem Branchendurchschnitt. Mit der Zeit summieren sich die Einsparungen. Im Vergleich zum Branchendurchschnitt sparen Vanguard-Anleger laut einer Vanguard-Analyse über 30 Jahre hinweg mehr als 36.000 USD an Gebühren bei einer Anfangsinvestition von nur 50.000 USD.
Es ist daher keine Überraschung, dass Vanguard-Fonds bei Do-it-yourself-Anlegern, die sich dem Aufbau diversifizierter Portfolios mit einer Mischung aus kostengünstigen, passiv verwalteten Investmentfonds und ETFs verschrieben haben, nach wie vor an erster Stelle stehen. (Für Anleger mit einem investierbaren Vermögen von mindestens 50.000 USD und weniger Erfahrung mit selbständigem Investieren ist der Vanguard Personal Advisor Services eine erschwingliche Alternative zu einem unabhängigen Berater.)
Wenn Sie ein steuerbegünstigtes oder steuerpflichtiges Maklerkonto – von Vanguard oder einem anderen Anbieter – mit einer Option für selbstgesteuertes Investieren haben, haben Sie wahrscheinlich Zugang zu einer Reihe von Vanguard-Fonds. Und wenn Ihr derzeitiger Online-Broker keine Vanguard-Fonds anbietet, ist die Eröffnung eines selbstverwalteten Kontos bei Vanguard kostenlos.
ETFs vs. Investmentfonds
ETFs verhalten sich wie Aktien – sie sind hochliquide, können in Einzelstückzahlen erworben werden und werden während der Marktzeiten an den großen Wertpapierbörsen gehandelt. Investmentfonds sind weniger liquide, wenn auch nicht übermäßig, da ihre Aufträge in der Regel am nächsten Handelstag ausgeführt werden. Für Investmentfonds gilt jedoch in der Regel ein Mindestkaufbetrag – bei Vanguard-Fonds liegt dieser typischerweise zwischen 1.000 und 3.000 US-Dollar.
Die besten Vanguard-Fonds für Privatanleger
Diese gehören zu den besten Vanguard-Fonds und ETFs für Privatanleger, die ihr Portfolio ohne die Hilfe eines zugelassenen Finanzberaters zusammenstellen.
In jeder Auflistung werden die Kostenquote (Gesamtbetriebskosten) und die Fünfjahresrendite des Instruments zum 31. Mai 2020 angegeben. Vergleichen Sie diese Zahlen mit vergleichbaren Instrumenten, die von anderen Fondsanbietern wie Fidelity und Charles Schwab angeboten werden.
In jeder Auflistung wird auch das von Vanguard entwickelte „Risikopotenzial“ angegeben, das das Risiko von Kapitalverlust und Wachstum auf einer Skala von 1 bis 5 misst, wobei 5 das höchste Risiko darstellt. Fonds, die hauptsächlich aus Aktien bestehen, sind risikoreicher als Fonds, die hauptsächlich aus Anleihen und anderen festverzinslichen Instrumenten bestehen.
Pro-Tipp: Haben Sie darüber nachgedacht, einen Finanzberater zu engagieren, wollen aber die hohen Gebühren nicht bezahlen? Dann nutzen Sie die Vanguard Personal Advisor Services. Wenn Sie sich anmelden, arbeiten Sie eng mit einem Berater zusammen, um einen individuellen Anlageplan zu erstellen, der Ihnen hilft, Ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Erfahren Sie mehr über die Vanguard Personal Advisor Services.
Total Stock Market ETF
- Expense Ratio: 0.03%
- Fünfjahresrendite: 9,17%
- Risikopotenzial: 4
Der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) ist auch als Investmentfonds erhältlich, aber die ETF-Version eignet sich besser für Anleger, die den Mindestbetrag von 3.000 USD für Investmentfonds nicht erreichen können. Wie der Name schon sagt, soll er die Wertentwicklung eines breiten Spektrums von Aktien abbilden – insbesondere des CRSP U.S. Total Market Index, der eine Mischung aus Wachstums- und Substanzwerten kleiner, mittlerer und großer Unternehmen enthält.
VTI bleibt voll investiert, was bedeutet, dass er zu jedem Zeitpunkt nur minimale Barmittel hält und in keiner Weise von den Höhen und Tiefen des Marktes isoliert ist. Während dies für vorsichtige Anleger nicht ideal ist, ist VTI eine Hauptstütze aggressiverer Portfolios, die ein Engagement im breiteren Aktienmarkt anstreben.
Total Bond Market ETF
- Kostenquote: 0,035%
- Fünfjahresrendite: 4,02%
- Risikopotenzial: 2
Der Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ist das Äquivalent des VTI zum Rentenmarkt. Er wurde entwickelt, um die Wertentwicklung eines breiten Index von steuerpflichtigen Investment-Grade-Anleihen abzubilden, wobei steuerfreie Anleihen (wie Anleihen von Bundesstaaten und Kommunen) und inflationsgeschützte Anleihen (Treasury Inflation-Protected Securities) ausgeschlossen sind.
BND hat ein breites Spektrum an Einsatzmöglichkeiten und ist ein integraler Bestandteil eines diversifizierten Portfolios, auch mit relativ aggressiven Zielen. Vanguard empfiehlt, BND als Absicherung gegen das Aktienmarktrisiko einzusetzen – im Grunde als Gegengewicht zu ETFs und Fonds wie VTI, die tendenziell volatiler sind. Ansonsten eignet sich der BND für Anleger mit moderatem bis langem Zeithorizont und geringerer Toleranz für Marktrisiken.
Vanguard Total International Stock ETF
- Kostenquote: 0,08%
- Fünfjahresrendite: 0,97%
- Risikopotenzial: 5
Der Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) bildet die Wertentwicklung des FTSE Global All Cap ex U.S. Index ab, der die Wertentwicklung eines breiten Korbs von Unternehmen mit Sitz außerhalb der Vereinigten Staaten abbildet. Die darin enthaltenen Unternehmen stammen aus einer Mischung aus Industrie- und Schwellenländern, was das regionale Risiko begrenzt und den Zugang zu wachstumsstarken und wachstumsschwachen Volkswirtschaften gleichermaßen sicherstellt.
VXUS hat in den letzten Jahren nicht besonders gut abgeschnitten – ein Umstand, der wahrscheinlich mehr über die relative Stärke der US-Aktienmärkte in dieser Zeit aussagt als über die Zusammensetzung des Fonds selbst. Über längere Zeiträume bietet VXUS eine wertvolle Diversifizierung für in den USA ansässige Anleger, die ein Engagement in Märkten suchen, deren Schicksal nicht direkt mit dem der US-Wirtschaft verbunden ist.
Vanguard S&P 500 ETF
- Kostenquote: 0,03%
- Fünfjahresrendite: 9,84%
- Risikopotenzial: 4
Der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) bildet die Wertentwicklung des S&P 500 Aktienindex ab, einem Korb der 500 größten US-Unternehmen und einem vielbeachteten Indikator für die allgemeine wirtschaftliche Stärke der USA. Wie der zugrunde liegende Index ist auch der VOO recht volatil und eignet sich daher nicht für konservative Anleger mit kurzen Zeithorizonten und geringer Toleranz gegenüber Kapitalverlusten.
Dennoch ist er eine wichtige Ergänzung zum VTI, dessen Mid- und Small-Cap-Komponenten für noch größere Volatilität sorgen. Vanguard empfiehlt VOO langfristigen Anlegern, die kurzfristige Kursrückgänge verkraften können.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Expense Ratio: 0,10%
- Fünfjahresrendite: 3,79%
- Risikopotenzial: 5
Der Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) bildet die Wertentwicklung des Russell 2000-Index ab, eines breiten Korbs kleinerer Unternehmen mit Sitz in den USA. Der Russell 2000 (auch bekannt als Russell 2K) ist bekanntlich volatil, so dass VTWO nichts für schwache Nerven ist (oder für Anleger mit kurzen Zeithorizonten und geringer Risikotoleranz im Allgemeinen). Aber VTWO ist durchaus eine kostengünstige Möglichkeit für aggressivere Anleger, sich während eines Wirtschaftsbooms in wachstumsstarken Unternehmen zu engagieren.
Vanguard Large-Cap ETF
- Kostenquote: 0,04%
- Fünf-Jahres-Rendite: 9,87%
- Risikopotenzial: 4
Der Vanguard Large-Cap ETF (VV) bildet die Wertentwicklung des CRSP U.S. Large Cap Index ab, der einen breiten Korb von meist großen Unternehmen mit Sitz in den USA umfasst. Seine Performance ist ähnlich, wenn auch nicht identisch, mit der Performance des S&P 500 Index und des VOO ETF von Vanguard, so dass es nicht klar ist, ob Sie ein Engagement in VV anstreben sollten, wenn Sie bereits VOO in Ihr Portfolio aufgenommen haben (oder umgekehrt). Das heißt, wenn Sie nach einem alternativen Large-Cap-Korb suchen, dessen Schicksal nicht direkt an das des S&P 500 Index gebunden ist, könnte VV besser geeignet sein.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Expense Ratio: 0.04%
- Five-Year Return: 6,20%
- Risikopotenzial: 5
Der Vanguard Mid-Cap ETF (VO) bildet den CRSP U.S. Mid Cap Index ab, einen breiten Korb von Mid-Cap-Aktien (mittelgroße Unternehmen) aus einer Reihe von Branchen und Sektoren. Mid-Cap-Aktien sind in der Regel volatiler als Large-Cap-Aktien und weniger volatil als Small-Cap-Aktien – ein gesundes Mittelmaß für diejenigen, die ein höheres Wachstum anstreben, als es Large-Cap-Fonds in der Regel bieten, ohne die Peitschenhiebe, die mit Small-Cap-Fonds verbunden sind. In einem diversifizierten Portfolio ist VO eine gute Ergänzung zu VV und VTWO.
VO ist auch als Investmentfonds (VIMAX) erhältlich. Der Mindestanlagebetrag von 3.000 USD ist jedoch eine hohe Hürde für Anleger mit geringerem Vermögen, die ein übermäßiges Engagement in mittelgroßen Unternehmen vermeiden möchten.
Vanguard Real Estate ETF
- Expense Ratio: 0,12%
- Five-Year Return: 3,87%
- Risikopotenzial: 4
Der Vanguard Real Estate ETF (VNQ) bildet die Wertentwicklung des MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index ab, einem Korb von Aktien des US-Immobiliensektors. Die Fondskomponenten kaufen und halten in der Regel gewerbliche Immobilien wie Bürogebäude, Einzelhandelsimmobilien und Hotels in den gesamten USA.
Die geografische Vielfalt des VNQ isoliert ihn von regionalen Wirtschaftstrends, kann aber nicht viel gegen das makroökonomische Risiko tun, da Rezessionen in der Regel schlecht für den US-Immobilienmarkt im Allgemeinen sind. Abgesehen davon ist die Performance des VNQ nicht eng mit den allgemeinen Bewegungen der US-Aktien außerhalb des Immobilienmarktes korreliert, so dass er ein nützliches Gegengewicht zu Fonds wie VO und VV darstellt.
Vanguard Growth ETF
- Expense Ratio: 0,04%
- Five-Year Return: 13,51%
- Risikopotenzial: 4
Der Vanguard Growth ETF (VUG) spiegelt die Wertentwicklung des CRSP US Large Cap Growth Index wider, eines Korbs aus überwiegend großen Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial (wie Amazon, Facebook und Microsoft). Aufgrund seines Wachstumsschwerpunkts hat der VUG in den letzten Jahren im Vergleich zu den meisten anderen Sektor-ETFs sehr gut abgeschnitten und sich sogar während des pandemiebedingten Einbruchs des Aktienmarktes Anfang 2020 gut gehalten. Es gibt jedoch keine Garantie, dass die Party weitergeht.
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Expense Ratio: 0,17%
- Five-Year Return: 3,19%
- Risikopotenzial: 5
Der Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) ist einer der wenigen aktiv verwalteten Fonds von Vanguard, auch wenn man das an der bescheidenen Kostenquote nicht erkennt. Er besteht hauptsächlich aus Small- und Mid-Cap-Fonds, von denen seine Manager (und die sie unterstützenden Computeralgorithmen) glauben, dass sie über längere Zeiträume ein überdurchschnittliches Wachstumspotenzial bieten.
Vanguard empfiehlt, den VSEQX als Ergänzung zu Large-Cap-Fonds und ETFs wie VV zu halten, und rät angesichts der inhärenten Volatilität der Komponentenfonds von kurzfristigen Engagements ab. Der Mindestanlagebetrag liegt bei 3.000 USD, und es gibt kein ETF-Äquivalent, so dass der VSEQX nicht für Anleger mit geringem Vermögen geeignet ist, die es vorziehen, ihr Engagement auf Aktien mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung zu beschränken.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Expense Ratio: 0,14%
- Five-Year Return: Nicht verfügbar (13,81% seit Auflegung am 19. Februar 2019)
- Risikopotenzial: 4
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) ist ein sozial verantwortlicher Investmentfonds, der die Performance des FTSE4Good U.S. Select Index nachbilden soll. Er setzt sich hauptsächlich aus Aktien mittlerer und großer Unternehmen zusammen und schließt ausdrücklich Aktien aus bestimmten Branchen aus, darunter Waffen, Erwachsenenunterhaltung, fossile Brennstoffe, Alkohol, Tabak, Glücksspiel und Atomkraft. Der VFTAX schließt auch Aktien von Unternehmen aus, die die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen (z. B. Korruptionsbekämpfung und Menschenrechte) und bestimmte Diversitätskriterien (z. B. mindestens eine Frau im Vorstand und eine schriftliche Diversitätspolitik des Unternehmens) nicht erfüllen.
Endgültiges Wort
Millionen zufriedener Kunden würden zustimmen, dass Vanguard seinen Ruf als kostengünstiges, anlegerfreundliches Investmenthaus verdient. Aber Anleger – ob Anfänger oder Experten – müssen sich auch über die potenziellen Risiken einer Anlage bei Vanguard im Klaren sein.
Diese Risiken bestehen nicht nur bei Vanguard. Investitionen in börsengehandelte Instrumente bergen immer das Risiko eines Kapitalverlusts, und die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nie ein perfekter Indikator für künftige Erträge. Investieren Sie immer in Übereinstimmung mit Ihrer Risikotoleranz und Ihren finanziellen Zielen, und wenn Sie nicht sicher sind, wie Sie beides einschätzen können, wenden Sie sich an einen zugelassenen Finanzberater.
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