Unternehmensanleihenfonds

Was sind Unternehmensanleihenfonds?

Ein Unternehmensanleihenfonds ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der mehr als 80 % seiner gesamten Finanzmittel in Unternehmensanleihen investiert. Unternehmen verkaufen diese, um ihre kurzfristigen Ausgaben zu finanzieren, wie z.B. Betriebskapitalbedarf, Werbung, Versicherungsprämien usw.

Unternehmensanleihefonds werden immer mehr zu einem beliebten Schuldinstrument für Unternehmen, um benötigte Finanzmittel zu beschaffen, da die damit verbundenen Kosten im Vergleich zu Bankkrediten niedriger sind.

Arten von Unternehmensanleihenfonds

Es gibt im Wesentlichen zwei Arten von Unternehmensanleihen, in die ein Investmentfonds investiert –

1. Unternehmen mit Top-Rating, die eine unglaublich hohe CRISIL-Bonitätsbewertung haben. Dabei handelt es sich in der Regel um Spitzenunternehmen des öffentlichen Sektors und Navratnas.
2. Unternehmen mit einem etwas niedrigeren Kreditrating von AA-

Wer sollte in Unternehmensanleihen investieren?

Unternehmensanleihen-Publikumsfonds sind weniger risikoempfindlich, da es sich um ein Schuldinstrument handelt, das Kapitalschutz gewährleistet. Sie sind ideal für risikoscheue Personen, die hohe Renditen für ihre Anlagen anstreben. Die Laufzeit der besten Unternehmensanleihenfonds liegt in der Regel zwischen 1 und 4 Jahren, so dass die Liquidität des Anlegers erhalten bleibt.

Unternehmensanleihen bieten höhere Zinssätze, da sie mit einem höheren Kreditrisiko verbunden sind. Staatsanleihen sind stabiler, da sie ein vernachlässigbares Ausfallrisiko aufweisen. Das Risiko von Unternehmensanleihen hängt dagegen vom Anlageverhalten der jeweiligen Portfoliomanager ab. Unternehmen mit hoher Bonität haben ein geringes Ausfallrisiko, während Unternehmen mit relativ niedriger Bonität einen höheren Risikofaktor aufweisen.

Merkmale und Vorteile von Unternehmensanleihenfonds

Die wichtigsten Vorteile einer Anlage in Unternehmensanleihenfonds sind –

1. Höhere Renditen

Unternehmensanleihenfonds gewährleisten deutlich höhere Renditen als andere Schuldtitel auf dem Markt. Bei Unternehmensanleihen können durchschnittliche Renditen von 8-10 % erwartet werden, während Staatsanleihen nur etwa die Hälfte davon bieten.

1. Liquidität

Da Unternehmensanleihenfonds zur Deckung des kurzfristigen Finanzierungsbedarfs eines Unternehmens aufgelegt werden, sind sie ebenfalls kurzfristig. Außerdem können Unternehmensanleihenfonds je nach Wunsch des Anlegers erworben und verkauft werden. Dies sorgt für eine hohe Liquidität der Finanzmittel, so dass sie bei Bedarf in Bargeld umgewandelt werden können.

1. Sicherheit

Unternehmensanleihenfonds haben ein geringeres Risiko als Aktien, da erstere eine finanzielle Verpflichtung (Verbindlichkeit) für das Unternehmen darstellen. Aktienanlagen hingegen unterliegen den Gewinnen und Verlusten, die ein Unternehmen in einem Geschäftsjahr erwirtschaftet, und sind daher relativ risikoreicher.

1. Vielfalt

Top-Unternehmensanleihefonds lassen sich anhand der Fondslaufzeit sowie der Bonität der Unternehmen unterscheiden, die für die Entwicklung des Fondsportfolios ausgewählt werden. Diese Unterscheidung kommt den verschiedenen Anlegertypen und ihrem Anlageverhalten auf dem Markt entgegen. Wer zum Beispiel eine kurzfristige Anlagemöglichkeit in risikoarme Anleihen sucht, kann problemlos solche mit einer kürzeren Laufzeit wählen. Es gibt kurz-, mittel- und langfristige Anleihen und auch einige unbefristete Anleihen auf dem Markt.

Risikofaktoren und Renditen

Das mit einem Investmentfonds für Unternehmensanleihen verbundene Risiko hängt vom Portfolio des Fonds selbst ab. Wählt der Fondsmanager ausschließlich hoch bewertete Unternehmensanleihen aus, ist der Risikofaktor, dass das Unternehmen ausfällt, deutlich geringer.

Höhere Renditen können jedoch auch erzielt werden, wenn Unternehmen mit niedrigerem Rating ins Visier genommen werden, vorausgesetzt, der Fonds wird von dem betreffenden Portfoliomanager ordnungsgemäß verwaltet. Unternehmen mit einem niedrigeren Kreditrating bieten einen höheren Kuponwert, um potenzielle Anleger und mehrere Investmentfonds anzuziehen. Gut ausgebildete Portfoliomanager beschließen, bei günstigen Marktbedingungen einen beträchtlichen Teil der Gesamtmittel in solche Fonds zu investieren, während sie bei vorhersehbaren Schwankungen die Mittel abziehen. Dies ist eine bevorzugte Option für Personen mit einem relativ hohen Risiko.

Wie erzielen Unternehmensanleihen Renditen?

Investmentfonds für Unternehmensanleihen funktionieren auf dem Aktienmarkt wie jeder andere Investmentfonds auch. Steigt der Wert einer Unternehmensanleihe im Portfolio des Investmentfonds, erhöht sich der Nettoinventarwert des Fonds, wodurch Gewinne erzielt werden. Auf der anderen Seite wirkt sich ein Rückgang des NAV-Wertes gegenteilig auf den Gesamtwert des Investmentfonds aus.

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