Was ist eine Call-Option? Wie Sie mit dem Optionshandel Geld verdienen können

Was ist eine Call-Option?

Eine Call-Option ist ein Vertrag zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis bis zu einem bestimmten Verfallsdatum zu kaufen. Der Käufer hat das Recht, aber nicht die Pflicht, die Kaufoption auszuüben und die Aktie zu kaufen. Der Verkäufer muss die Aktien liefern, wenn die Option ausgeübt wird.

Ein hypothetischer Kaufoptionsvertrag könnte einem Käufer das Recht einräumen, 100 Aktien eines Unternehmens für je 100 $ zu kaufen. In diesem Fall sind 100 $ der so genannte Ausübungspreis. Bis zum Ablauf des Optionsvertrags hat der Optionskäufer das Recht auf diese Aktien zu dem vereinbarten Preis, unabhängig vom Börsenkurs. Jede Wertsteigerung über den Ausübungspreis hinaus stellt einen Gewinn für den Käufer dar. Wenn der Kurs auf 150 $ steigt, hat der Käufer einen Gesamtgewinn von 5.000 $ erzielt, abzüglich der Kosten für die Option.

Der Käufer einer Call-Option muss dem Verkäufer eine als Prämie bezeichnete Gebühr zahlen. Im obigen Fall, stellen Sie sich vor, die Prämie beträgt 4 $. Das bedeutet, dass die Prämie von insgesamt 400 $ (4 $ x 100 Aktien) einen Gewinn von 4.600 $ ergeben würde. Wenn die Aktie jedoch stattdessen an Wert verlieren würde, hätte der Käufer keinen Grund, von seinem Recht Gebrauch zu machen, die Aktie zu den höheren Kosten zu kaufen. Er würde sich höchstwahrscheinlich dafür entscheiden, den Vertrag auslaufen zu lassen und die 400 $ zu verlieren. Oder er könnte die Option verkaufen, wenn sie noch einen Wert hat, um einen vollständigen Verlust zu vermeiden.

Aber dieser „vollständige Verlust“ ist geringer, als es scheint. Wenn Sie stattdessen den Basiswert selbst kaufen würden, z. B. 100 Aktien zu je 100 $, würden Sie selbst bei einem Rückgang um 5 $ mehr Geld verlieren. Wie dieses Beispiel zeigt, begrenzt die Option das Risiko.

Zusätzlich zur Prämie können auch Provisionen und Gebühren zu den Gesamtkosten des Optionshandels beitragen. Diese können beträchtlich sein.

Was ist eine Put-Option

Der Klarheit halber sollte man den Unterschied zwischen einer Call-Option und einer Put-Option erwähnen. Letztere ist im Grunde das genaue Gegenteil der ersteren. Eine Verkaufsoption gibt dem Anleger die Möglichkeit, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis vor oder zu einem bestimmten Datum zu verkaufen. Auf diese Weise können Sie Ihre Aktiengewinne vor einem Kursrückgang schützen.

„Wenn Sie eine Aktie oder einen börsengehandelten Fonds gekauft haben, der im Wert gestiegen ist, möchten Sie vielleicht Ihre Gewinne schützen“, so Prosperi vom Options Industry Council. „

Was ist eine Long-Call-Option?

Wenn Sie eine Call-Option gekauft haben, bedeutet dies, dass Sie das Recht haben, Aktien zu kaufen. Man spricht von einem „Long Call“. Da eine Long-Call-Option nur einen Bruchteil des zugrundeliegenden Aktienkurses kostet, bietet sie prozentual mehr Gewinnchancen als der Kauf des zugrundeliegenden Wertpapiers selbst.

Was ist eine Short-Call-Option?

Wenn Sie eine Call-Option verkaufen, erhalten Sie eine Zahlung für die Call-Option und sind verpflichtet, bis zum Verfallsdatum Aktien der zugrundeliegenden Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen. Dies wird auch als „Schreiben“ oder „Leerverkauf“ bezeichnet. Durch den Verkauf von Call-Optionen können Sie zwar über die Prämie Einnahmen erzielen, aber es besteht ein Risiko, wenn der Aktienkurs über den Ausübungspreis steigt. Und angesichts der allgemeinen Tendenz des Aktienmarktes zu steigen, ist dieses Risiko nicht unerheblich.

Was ist eine gedeckte Call-Option?

Bei Short-Call-Optionen ist der Unterschied zwischen gedeckten und ungedeckten Calls zu beachten. Letzteres Instrument wird auch als Naked Call bezeichnet.

Wenn Ihr Short Call gedeckt ist, besitzen Sie die Aktien, die Sie verkaufen müssen, bereits. Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass Sie gezwungen sind, Ihre Aktien zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen. Aber auch wenn sie mit der Prämie entschädigt werden, kann es für Anleger psychologisch schwierig sein, wenn sich eine Aktie, die sie besitzen, stark bewegt und sie wissen, dass sie nichts von den Gewinnen abbekommen.

Dieser Ansatz des Optionshandels hat mehrere Vorteile für Personen, die Aktien besitzen.

„In diesem Fall könnte der Anleger Einkommen erzielen und gleichzeitig einen Ausstiegskurs festlegen (um den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen) und gleichzeitig einen Rückgang teilweise ausgleichen, falls dieser eintritt“, so Prosperi. „Mit gedeckten Calls können Anleger die Kostenbasis einer Long-Position senken, da die Einnahmen aus dem Verkauf den Anschaffungspreis effektiv senken.“

Ein ungedeckter Short Call oder Naked Call bedeutet, dass Sie auf eine Aktie wetten, die Sie gar nicht besitzen. Hier besteht ein theoretisches Potenzial für unbegrenzte Verluste.

Das liegt daran, dass Sie verpflichtet sind, Aktien zu verkaufen. Möglicherweise müssen Sie sie auf dem freien Markt zu einem viel höheren Preis kaufen und zum niedrigeren vereinbarten Preis des Optionsvertrags verkaufen. Die Differenz zwischen diesen Preisen kann zu einem beträchtlichen Verlust für Ihr Konto führen.

Was ist eine dynamische Hebelwirkung im Optionshandel?

Wenn Sie einen Optionskontrakt kaufen, haben Sie das Recht erworben, eine Anzahl von Aktien zu einem Bruchteil des Preises zu kontrollieren, den Sie für den direkten Kauf der Aktien zahlen müssten. Dies wird als Hebelwirkung bezeichnet. So können Sie für sehr viel weniger Geld an der Entwicklung einer Aktie teilhaben. Dies wird als dynamische Hebelwirkung bezeichnet und ist eine leistungsstarke Methode zur Maximierung der Rendite. Das heißt, wenn Sie richtig liegen, steigen Ihre Renditen schneller.

Wenn Sie falsch liegen, sind Ihre Verluste auf den Betrag begrenzt, den Sie für die Option bezahlt haben.

Viele Anleger lassen sich von der Hoffnung auf hohe Renditen aufgrund von Leverage betören, nur um dann den Zauber zu brechen, weil Leverage in beide Richtungen funktioniert. Wenn ein Anleger zum Beispiel eine Option für 2 $ pro Aktie kauft, fühlt sich ein Gewinn von 50 Cent großartig an. Es ist eine Rendite von 25 %.

Aber ein Verlust von 50 Cent bedeutet einen Verlust von 25 %. Was Profis im Optionshandel von Anfängern unterscheidet, ist ihre Fähigkeit, Verluste einzuplanen und zu verkraften.

Können Sie gekaufte Call-Optionen verkaufen?

Ja, das können Sie. Als Inhaber einer Call-Option haben Sie das Recht, aber nicht die Pflicht, Ihren Vertrag auszuüben. Wenn ein Anleger seine Option nicht ausübt, lässt er sie in der Regel entweder wertlos verfallen oder verkauft sie. Dies nennt man „Verkaufen, um die Position zu schließen“

Genauso wie beim Aktienhandel können Sie einen Gewinn oder Verlust erzielen, wenn Sie verkaufen, um einen Call-Optionsvertrag zu schließen. Beim Kauf einer Call-Option zahlen Sie der Gegenpartei eine Prämie für das Recht, das zugrunde liegende Wertpapier zu kaufen. Wenn Sie den Kontrakt vor dem Fälligkeitstag der Option verkaufen können, können Sie ihn zu einer Prämie verkaufen, die niedriger oder höher ist als die, die Sie ursprünglich dafür bezahlt haben. Der Aktienkurs ist jedoch nicht der einzige Faktor, der eine Rolle spielt. Andere Überlegungen, wie z.B. die verbleibende Zeit bis zum Verfallstag des Kontrakts, wirken sich ebenfalls auf den Preis aus.

Mit Call-Optionen ist Zeit Geld

Die Vielfalt der Optionskontrakte, aus denen man wählen kann, bietet Anlegern Flexibilität für ihre Risikomanagementstrategien. Positionen können in verschiedenen Zeitrahmen eingenommen werden, die eine Reihe von unterschiedlichen Preisbewegungen widerspiegeln.

„Je nach Option können Sie aus einer Reihe von Verfallsterminen und Ausübungspreisen wählen (was übrigens eine der Stärken von Optionen ist)“, so Prosperi. „Optionen bieten Wahlmöglichkeiten, und die Anleger können eine Vielzahl von Optionen analysieren, um festzustellen, welche am besten zu den Bedürfnissen eines bestimmten Portfolios passt.“

Aber für Optionsanleger ist die Zeit auch ein zweischneidiges Schwert. Optionskontrakte verlieren immer schneller an Wert, je näher sie ihrem Verfallsdatum kommen.

Wie man mit der IBD-Gewinnoptionsstrategie von Optionen profitieren kann

Eine häufige Falle ist es, eine Aktie kurz vor dem Gewinnbericht zu kaufen, weil sie sich „richtig verhält“. Die Fundamentaldaten sind erstklassig, es gibt eine überzeugende Wachstumsstory und die Aktie befindet sich in einer Haussephase.

Manchmal funktioniert diese Strategie. In anderen Fällen kann sie schlecht enden, vor allem, wenn die Aktie bei den Gewinnen nach unten kippt. Hier kommt die IBD-Gewinnoptionsstrategie ins Spiel.

Erinnern Sie sich – auch wenn der Optionsmarkt entmutigend klingen mag, die Strategie selbst ist nicht kompliziert. Es können wöchentliche oder monatliche Call-Optionen verwendet werden, solange die Kosten für die Option stimmen. Suchen Sie nach Geschäften mit einem Abwärtsrisiko von 4 % oder weniger. Das bedeutet, dass Sie nicht übermäßig viel für die Prämie und die Gebühren zahlen müssen.

Klicken Sie hier für die neuesten Gewinnvorschauen. Dies ist ein guter Ausgangspunkt, da jeder Artikel die Ausübungspreise von Call-Optionen für die anstehenden Unternehmensgewinne enthält.

Steuerliche Auswirkungen des Optionshandels

Jede Anlage, die weniger als 12 Monate gehalten wird, wird nach den Regeln für kurzfristige Kapitalgewinne zum gleichen Satz wie Ihr anderes Einkommen besteuert. Anlagen, die länger als diese Zeitspanne gehalten werden, fallen unter die günstigeren Regeln für die Besteuerung langfristiger Kapitalgewinne, bei denen der maximale Steuersatz 15 % beträgt.

Bei ausgeübten Long-Optionen werden die Kosten der Option zur Basis der Aktie hinzugefügt. Die Haltedauer der Aktie beginnt am Tag nach der Ausübung des Kontrakts. Dies ist entscheidend. Wie lange Sie eine Option gehalten haben, hat keinen Einfluss auf die Haltedauer der Aktie, wenn es um Kapitalgewinne geht. Zumindest die Nettokosten der Option können jedoch verwendet werden, um den Gewinn aus der Aktie zu verringern, wenn die Aktie verkauft wird.

Bei Short Calls wird die Prämie nicht besteuert, wenn die Short-Position eröffnet wird, sondern wenn sie durch einen Kauf oder Verfall geschlossen wird. Diese Transaktionen werden immer als kurzfristig behandelt, unabhängig davon, wie lange die Optionsposition offen blieb.

Wenn es sich um nicht ausgeübte Long-Optionen handelt, werden sie für Steuerzwecke wie andere Investitionen behandelt. Beträgt die Haltedauer weniger als 12 Monate, wird sie als kurzfristiger Gewinn behandelt. Bei einer Haltedauer von einem Jahr oder mehr handelt es sich um einen langfristigen Gewinn. Die Steuern werden in dem Jahr veranlagt, in dem die Long-Position entweder verkauft wird oder ausläuft.

Eine (sehr) kurze Geschichte des Optionshandels

Der Optionshandel mag zwar wie ein neumodisches Anlageinstrument erscheinen, ist aber tatsächlich eines der ältesten Anlagekonzepte. Der antike griechische Philosoph Thales von Milet (624/623 – 548/545 v. Chr.) soll den im Wesentlichen ersten Optionskontrakt entwickelt haben. In der Überzeugung, dass eine reiche Olivenernte bevorstand, bezahlte er die Besitzer von Olivenpressen für das Recht, diese während der Erntezeit zu nutzen. Seine Vorhersage erwies sich als richtig, und er machte ein Vermögen mit dem Verkauf seiner Olivenpressenrechte.

Die Japaner schufen die erste voll funktionsfähige Warenbörse viel später, im 17. Da die Samurai mit Reis bezahlt wurden, wollten sie die Reismärkte kontrollieren. Durch die Schaffung eines formellen Marktes, auf dem Käufer und Verkäufer die Ware „tauschen“ konnten, stellten sie sicher, dass sie einen beständigeren Gewinn erzielten. Die Dojima-Reisbörse wurde 1697 gegründet.

Moderne, standardisierte Optionen gab es erst mit der Gründung der Chicago Board of Options Exchange im Jahr 1973. Zur gleichen Zeit wurde die Options Clearing Corporation ins Leben gerufen. Ihr Zweck war es, das Clearing zu zentralisieren und die Erfüllung der Kontrakte zu gewährleisten. Heute sind an den Börsen Tausende von Kontrakten gelistet, wobei täglich viele Millionen Kontrakte gehandelt werden.

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