Der MBW-Rückblick bietet unsere Sicht auf einige der größten Ereignisse der letzten Zeit im Musikgeschäft. Nach unserer Analyse der größten Plattenfirmen der Welt wenden wir uns diesmal den Musikverlagen von Universal, Sony und Warner zu. Der MBW-Review wird von Instrumental unterstützt.
Zum ersten Mal in der jüngeren Vergangenheit lässt sich die globale Marktmacht der drei großen Musikverlage genau vergleichen.
Hier der Grund: Mitte November letzten Jahres schloss die Sony Corp die Übernahme von EMI Music Publishing (EMP) in zwei großen Transaktionen ab. Der japanische Konzern, Muttergesellschaft von Sony/ATV, erwarb 60 % von EMP von einem Konsortium unter Führung von Mubadala (Preis: 2,3 Mrd. $) und weitere 10 % vom Jackson Estate (Preis: 288 Mio. $).
Infolgedessen konnte Sony, das bereits die anderen 30 % von EMP besaß, zum ersten Mal die Einnahmen von EMP in seine vierteljährlichen Steuerergebnisse einbeziehen – was bedeutet, dass die „Musikverlags“-Umsätze des Unternehmens Sony/ATV, EMP und Sonys Musikverlagsbeteiligungen in Japan zählten. (Zuvor hatte EMP eine Verwaltungsbeziehung zu Sony/ATV; EMP wurde bei dessen Marktanteil, nicht aber bei den Finanzergebnissen von Sony Corp. berücksichtigt.)
Was bedeutet dieses ganze Geschwafel? Es bedeutet, dass wir etwas Neues machen können: Wir stellen die drei großen Verlagsgruppen (Warner Chappell Music, Universal Music Publishing Group und die Musikverlagsinteressen von Sony) nebeneinander, um zu sehen, wer auf globaler Ebene bei den Einnahmen dominiert.
Die Ergebnisse werden Sie wahrscheinlich nicht schockieren.
Bevor wir zu den Ergebnissen kommen, einige Erläuterungen zur Methodik von MBW: Die Warner Music Group (Muttergesellschaft von Warner Chappell Music) legt ihre Geschäftsergebnisse in Dollar vor, da sie ihren Sitz in den Vereinigten Staaten hat.
Um einen fairen Vergleich der Einnahmen zu erhalten, hat MBW im Folgenden die vierteljährlichen Yen-Ergebnisse der Sony Corp (Japan) und die Euro-Ergebnisse von Universal/Vivendi (Paris) in US-Dollar umgerechnet – und zwar zu dem von beiden Unternehmen angegebenen Quartalskurs. Auf dieser Grundlage haben wir dann die weltweiten Verlagseinnahmen der beiden Unternehmen auf USD-Ebene im Kalenderquartal Q1, Q2 und Q3 2019 hervorgehoben.
(Wir haben dasselbe auch für das Kalenderquartal Q4 des letzten Jahres getan, obwohl dies die Verlagssparte von Sony benachteiligt; Q4 erstreckt sich von Oktober bis Dezember, und die EMP-Übernahme wurde erst am 14. November 2018 abgeschlossen.)
Wie Sie oben sehen können, besitzt Sony mit EMP in seinen Reihen nun bequem den größten Musikverlag der Welt (wenn auch im Kalender-Q3 vielleicht mit einer geringeren Marge, als Sie vielleicht erwarten).
In den drei Monaten bis Ende September (Q3 2019) erwirtschafteten die Sony-Verlage (einschließlich Sony/ATV und EMP) nach den Berechnungen von MBW 357,6 Mio. Dollar; die Universal Music Publishing Group lag mit 327,5 Mio. Dollar 30 Mio. Dollar zurück.
Wie sieht das alles aus, wenn man einen Blick auf die ersten drei Kalenderquartale 2019 wirft (d.h. den ersten Neunmonatszeitraum, in dem EMP vollständig zu Sony Corp. gehört und sich daher in den Einnahmen widerspiegelt)?
Hier geht’s lang:
Da haben Sie es: Sonys Verlage haben in den neun Monaten bis Ende September 2019 mehr als eine Milliarde Dollar Umsatz gemacht.
Damit war das Unternehmen deutlich größer als UMPG, das sich in diesem Zeitraum tapfer geschlagen hat, und dürfte auch 2019 wieder mehr als eine Milliarde Dollar Umsatz machen.
Angesichts der bisherigen durchschnittlichen Quartalsergebnisse von Universal, Sony und Warner im Jahr 2019 können wir getrost prognostizieren, dass Sonys Jahresumsatz (Kalender) im Jahr 2019 bei etwa 1 Mrd. Dollar liegen wird.Der Jahresumsatz von Sony (Kalenderjahr) wird bei ca. 4 Mrd. $ liegen, der von UMPG bei ca. 1,15 Mrd. $ und der von Warner Chappell bei ca. 650 Mio. $.
Warner Chappell Music ist damit nach den Berechnungen von MBW weniger als halb so groß wie der Verlagsbereich von Sony.
Die Einnahmen von Warner Chappell Music sind in den ersten neun Monaten des Jahres 2019 gegenüber dem gleichen Zeitraum 2018 leicht gesunken – wie auch in den jüngsten GJ-Ergebnissen von Warner selbst, die die 12 Monate bis Ende September abdecken. (WMG wies in seinen GJ-Ergebnissen darauf hin, dass ungünstige Währungsschwankungen zu einem Rückgang der WC-Einnahmen im Vergleich zum Vorjahr geführt hatten, statt zu einem sehr leichten Anstieg. In dem oben dargestellten, in USD umgerechneten Modell unterliegen die 9M-Einnahmen aller drei Unternehmen jedoch denselben Wechselkursschwankungen.)
Universals neunmonatige Verlagseinnahmen (bis Ende September) stiegen 2019 im Vergleich zum Vorjahr um 48 Mio. USD.
Sonys gemeldete entsprechende Zahl hat sich fast verdoppelt, was größtenteils darauf zurückzuführen ist, dass die EMP-Einnahmen in den von Sony Corp. gemeldeten Ergebnissen erst ab dem vierten Quartal 18 gezählt werden.
(Aus demselben Grund ist die von Sony gemeldete Neunmonatszahl für 2018 – 552 Mio. $ – irreführend klein und sollte für diejenigen, die die Leistung von Sony/ATV im letzten Jahr ermitteln wollen, nicht berücksichtigt werden. Das letztgenannte Unternehmen verwaltete den EMP-Katalog im Zeitraum von Januar bis September 2018, aber die vollen Einnahmen von EMP wurden in den von Sony Corp. veröffentlichten Konten nicht berücksichtigt.)
Sony ist also offensichtlich die dominierende Partei unter den Majors, wenn es um das globale Musikverlagsbild geht – aber, wie wir aus der MBW-Analyse von letzter Woche wissen, ist Universal der König, wenn es um die weltweite Leistung von Tonträgern geht.
Als wir von Sonys Dominanz im Musikverlagswesen sprechen, sehen Sie sich dies an:
Das obige Diagramm, das auf den Unterlagen der Sony Corp. basiert, zeigt die Anzahl der einzelnen Songs, die Sony und EMI (und beide Parteien zusammen) Ende März eines jeden Jahres „besitzen und verwalten“.
Sie zeigt, dass Sony in den sechs Jahren von März 2013 bis März 2019 die Nettoanzahl der Songs unter seiner Kontrolle um mehr als eine Million Kompositionen erhöht hat.
Sony’s Konkurrenten mögen dem Unternehmen die finanzielle Vormachtstellung auf dem Musikverlagsmarkt missgönnen, aber niemand kann das Engagement des Unternehmens in seinem Bereich leugnen.
Der MBW-Review wird von Instrumental unterstützt, das Online-Scouting für A&R- und Talent-Teams in der Musikindustrie betreibt. Die führende Scouting-Plattform wendet KI-Prozesse auf Spotify und soziale Daten an, um jeden Tag die am schnellsten wachsenden Künstler und Tracks zu entdecken. Setzen Sie sich mit dem Instrumental-Team in Verbindung, um herauszufinden, wie Instrumental Sie beim Scouting unterstützen kann.Music Business Worldwide