Fondos de bonos corporativos

¿Qué son los fondos de deuda de bonos corporativos?

Un fondo de bonos corporativos es esencialmente un fondo de inversión que invierte más del 80% de sus recursos financieros totales en bonos corporativos. Las organizaciones empresariales los venden para financiar sus gastos a corto plazo, como las necesidades de capital circulante, la publicidad, el pago de primas de seguros, etc.

Los fondos de bonos corporativos se están convirtiendo en un instrumento de deuda cada vez más popular para que las empresas obtengan la financiación necesaria, ya que los costes asociados son menores en comparación con los préstamos bancarios.

Tipos de fondos de bonos corporativos

A grandes rasgos, hay dos tipos de bonos corporativos en los que invierte un fondo de inversión –

1. Empresas de máxima calificación que tienen calificaciones crediticias CRISIL increíblemente altas. Por lo general, se trata de las principales empresas del sector público y de las Navratnas.
2. Las empresas que tienen una calificación crediticia ligeramente inferior a AA-

¿Quién debería invertir en bonos corporativos?

Los fondos de inversión en bonos corporativos tienen una menor sensibilidad al riesgo, ya que se trata de un instrumento de deuda que garantiza la protección del capital. Es ideal para las personas con aversión al riesgo que buscan altos rendimientos en sus inversiones. El plazo de los mejores fondos de bonos corporativos suele oscilar entre 1 y 4 años, lo que preserva la liquidez del inversor.

Los bonos corporativos ofrecen tipos de interés más altos porque conllevan un mayor riesgo crediticio. Los bonos del Estado son más estables, ya que tienen riesgos de impago insignificantes. El riesgo de los bonos corporativos, en cambio, depende de los patrones de inversión que sigan los respectivos gestores de cartera. Las empresas con calificaciones crediticias altas tienen pocas posibilidades de impago, mientras que las que tienen calificaciones relativamente bajas tienen un factor de riesgo más alto.

Características y ventajas de los fondos de bonos corporativos

Las principales ventajas de invertir en fondos de bonos corporativos son –

1. Mayores rendimientos

Los fondos de bonos corporativos garantizan rendimientos significativamente más altos que otros instrumentos de deuda del mercado. Se puede esperar un rendimiento medio del 8-10% de los instrumentos de deuda corporativa, mientras que los bonos gubernamentales sólo proporcionan aproximadamente la mitad.

1. Liquidez

Dado que los fondos de deuda corporativa se generan para satisfacer las necesidades de financiación a corto plazo de una empresa, también son a corto plazo por naturaleza. Además, los fondos de inversión en bonos corporativos pueden obtenerse y venderse según el deseo del inversor. Esto proporciona una alta liquidez del recurso financiero, permitiendo a una persona convertirlo en dinero en efectivo como y cuando surja la necesidad.

1. Seguridad

Los fondos de deuda corporativa tienen un menor riesgo asociado que las acciones, ya que los primeros suponen una obligación financiera (pasivo) para la empresa. Las inversiones en acciones, por el contrario, están sujetas a los beneficios y pérdidas generados por una empresa en un ejercicio económico y, por tanto, son relativamente más arriesgadas.

1. Variedad

Los fondos de bonos corporativos más importantes pueden distinguirse en función de la duración del fondo, así como de la calificación crediticia de las empresas elegidas para la elaboración de la cartera del fondo de inversión. Esta distinción atiende a diferentes tipos de inversores y a su patrón de inversión en el mercado. Por ejemplo, las personas que buscan una oportunidad de inversión a corto plazo en bonos de bajo riesgo pueden elegir fácilmente los que tienen un plazo de vencimiento más corto. Hay bonos a corto, medio y largo plazo y también hay algunos bonos perpetuos en el mercado.

Factores de riesgo y rendimientos

El riesgo asociado a un fondo de inversión de bonos corporativos depende de la cartera del propio fondo. Si el gestor del fondo elige todos los bonos de empresas de alta calificación, el factor de riesgo de impago de la empresa es considerablemente menor.

Sin embargo, también se pueden obtener mayores rendimientos si se eligen empresas de baja calificación, siempre que el fondo sea gestionado adecuadamente por el gestor de la cartera en cuestión. Las organizaciones con una calificación crediticia más baja ofrecen un valor de cupón más alto para atraer a posibles inversores y a varios fondos de inversión. Los gestores de cartera altamente capacitados deciden invertir una parte considerable del recurso total en dichos fondos durante las condiciones favorables del mercado, mientras que retiran los fondos si las fluctuaciones son previsibles. Esta es una opción preferible para las personas con un riesgo relativamente más alto.

¿Cómo se obtienen los rendimientos de los bonos corporativos?

Los fondos de inversión de bonos corporativos operan en el mercado de acciones como cualquier fondo de inversión estándar. Un aumento en el valor de un bono corporativo en la cartera del fondo de inversión aumenta el valor liquidativo del fondo, obteniendo así beneficios. Por otro lado, una caída en el valor del NAV tiene un efecto contrario en el valor agregado del fondo de inversión.

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