Lorsque beaucoup de gens entendent le terme « day trading », ils pensent à des personnes qui entrent et sortent des positions boursières – et gagnent des millions de dollars. Mais qu’est-ce que le day trading, exactement ? Vous avez peut-être même vu des publicités pour des logiciels de day trading, des cours et d’autres produits promettant que vous serez en mesure de quitter votre emploi et de gagner votre vie en négociant des actions.
Mettons les choses au clair ici. La plupart des day traders perdent de l’argent. Ce n’est pas parce qu’ils ont choisi le mauvais coach de trading, lu les mauvais livres, ou quoi que ce soit de ce genre. La réalité est qu’en tant que day trader, les chances de succès ne sont tout simplement pas en votre faveur.
Mais nous prenons de l’avance ici. Voici une définition du day trading, certaines des raisons pour lesquelles devenir un day trader rentable est généralement une bataille perdue d’avance, et le chemin le plus sûr vers la richesse en bourse.
Qu’est-ce que le day trading ?
Il existe plusieurs définitions possibles du day trading, selon la personne à qui vous demandez. Par exemple, certaines personnes considèrent comme un « day trader » toute personne qui achète des actions dans l’espoir qu’elles augmentent sur une période relativement courte.
Pour nos besoins, un day trader est une personne qui achète et vend régulièrement des positions sur des actions au cours d’une même journée de négociation, en espérant capturer un modeste profit sur chaque transaction en vendant l’action pour un peu plus que ce qu’elle a payé. C’est ce qu’on appelle également le trading intraday, et s’il est pratiqué régulièrement, on parle de pattern day trading.
Sous forme d’exemple simplifié, voici l’objectif général du day trading. Un day trader peut identifier une tendance dans le cours d’une action et acheter 1 000 actions pour 20 $. Quelques minutes plus tard, lorsque l’action passe à 20,10 $, il peut la vendre, réalisant ainsi un bénéfice de 100 $ sur la transaction. Les day traders visent à produire plusieurs, voire des centaines, de ce type de résultats chaque jour.
En revanche, quelqu’un qui achète et vend des actions sur de courtes périodes (mais pas dans la même journée) est techniquement connu comme un swing trader — bien que le terme day trading soit souvent utilisé pour désigner également le swing trading.
Les problèmes du day trading
En apparence, le day trading peut sembler amusant et excitant. Après tout, comment pourrait-il être difficile d’acheter des actions, d’attendre qu’elles augmentent de quelques centimes, de vendre et de répéter le processus ? Ce genre de plan de trading est gagnant à coup sûr, n’est-ce pas ?
En fait, gagner des bénéfices en faisant du day trading est plus facile à dire qu’à faire. Bien qu’il existe de nombreuses raisons pour lesquelles la plupart des day traders ne réussissent pas en fin de compte, voici quatre des plus grandes raisons pour lesquelles les chances sont empilées contre les nouveaux day traders.
Les chances ne sont pas en votre faveur
Dès le début, les day traders sont désavantagés de manière inhérente en raison de ce que l’on appelle les écarts entre les offres et les demandes.
Le prix de l’action que vous voyez cité lorsque vous consultez le prix d’une action est simplement le prix de la dernière transaction exécutée. En réalité, les prix des actions sont un peu plus complexes.
Qu’est-ce que les écarts entre les cours acheteur et vendeur ?
Le cours acheteur est le prix le plus élevé que quelqu’un est actuellement prêt à payer pour une certaine action. L’ask est le prix le plus bas auquel quelqu’un est prêt à vendre une certaine action, et il est généralement supérieur de quelques centimes au prix de l’offre. Plus une action est négociée activement, plus l’écart est faible — mais il y aura toujours un peu d’écart, quelle que soit la popularité de l’action.
Un exemple d’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur
Un exemple concret : La cotation actuelle de l’action Amazon affiche un prix de 3 183,43 $ au moment où j’écris ces lignes. C’est le prix auquel la dernière transaction exécutée a été faite. En regardant un peu plus loin, je vois que le cours acheteur actuel est de 3 182,08 $ et le cours vendeur de 3 184,98 $. Cela signifie que le prix le plus bas que vous pouvez payer immédiatement pour l’action à l’heure actuelle est supérieur de 2,90 $ à celui pour lequel quelqu’un est prêt à vous l’acheter.
En d’autres termes, si vous achetez l’action Amazon en tant que day trade dans ce scénario, vous aurez besoin que le prix d’offre augmente de 2,90 $ juste pour atteindre le seuil de rentabilité lorsque vous vendez. Vous commencez effectivement à une perte qui devra être surmontée avant de commencer à faire des bénéfices.
Pour être complet, il s’agit d’un exemple simplifié. En tant que day trader, vous pouvez proposer un prix légèrement plus favorable que le cours vendeur actuel et vous pouvez entrer un ordre de vente à un prix légèrement supérieur à l’offre actuelle. Et, il y a de bonnes chances que vos ordres soient exécutés. Néanmoins, la façon générale dont le marché fonctionne est qu’il y a toujours un écart à combler entre ce que les acheteurs sont prêts à payer et ce que les vendeurs sont prêts à accepter.
Même si vous gagnez de l’argent, les impôts peuvent être brutaux
Pour les besoins de cette discussion, disons que vous surmontez les inconvénients inhérents aux commissions et aux écarts entre les cours acheteur et vendeur dont j’ai déjà parlé, et que vous parvenez à élaborer une stratégie gagnante de day-trading et à réaliser un bénéfice en négociant des actions sur la journée.
Maintenant, vous devrez payer des impôts sur vos bénéfices. Le revenu du day-trading répond à la définition de l’IRS d’un gain en capital à court terme, il est donc imposé comme un revenu ordinaire. Cela peut être un problème particulièrement important si vous faites du day trading en plus d’un autre emploi, car vos bénéfices de day trading pourraient potentiellement vous catapulter dans une tranche d’imposition plus élevée.
Les émotions peuvent être votre pire ennemi
Les êtres humains sont des créatures émotionnelles. Et malheureusement, nos émotions ne sont pas nécessairement câblées pour réussir en bourse.
Voici le problème. Lorsque les actions sont en hausse et ont beaucoup d’élan derrière elles, il est dans la nature humaine d’essayer d’entrer dans l’action et de jeter de l’argent sur le marché. À l’inverse, lorsque les choses commencent à tourner au vinaigre et que les actions chutent, la nature humaine nous dit de sortir notre argent avant que les choses n’empirent.
En d’autres termes : Il est de notoriété publique que le but de l’investissement est d’acheter bas et de vendre haut, mais nos instincts nous disent de faire exactement le contraire.
Inconvénients technologiques
Cette discussion concerne les individus qui veulent faire du day trading. Il y a certainement des day traders qui réussissent et qui travaillent pour de grandes sociétés de Wall Street et qui sont constamment rentables.
En fait, l’un des problèmes lorsqu’on essaie de faire du day trading à partir de chez soi ou d’un centre de trading est que les grands acteurs de Wall Street ont tout simplement un avantage technologique massif sur vous. Ils ont la capacité de réagir plus rapidement aux mouvements du marché. De plus, il est peu probable que vous puissiez détecter des modèles ou des irrégularités mieux que certains de leurs systèmes de trading algorithmique, même avec les meilleures plateformes de trading proposées par les courtiers en ligne. Votre plateforme de trading n’est tout simplement pas comparable à ce qui est disponible pour les traders de Wall Street.
Pensez-y de cette façon. Même si vous êtes un conducteur phénoménal, vous n’essayeriez pas de faire une course de dragsters entre une Ferrari et un minivan. Votre talent n’est pas un grand avantage si vous travaillez avec une technologie inférieure.
La plupart des day traders perdent de l’argent
Entre ces facteurs, le day trading est comme un jeu de hasard dans un casino. Même si vous maîtrisez vos émotions, les chances sont définitivement contre vous, et avec le temps, votre désavantage devient de plus en plus difficile à surmonter.
Quatre professeurs d’université ont publié un rapport de recherche en mai 2011 dans lequel ils ont analysé les taux de réussite des day traders à long terme. Ils ont constaté qu’au cours d’une année donnée, seuls environ 13 % des day traders réalisent un quelconque bénéfice. Qui plus est, moins de 1 % des day traders sont constamment rentables année après année.
Le moyen le plus sûr de gagner de l’argent en bourse
L’investissement à long terme, buy-and-hold, est de loin le chemin le plus sûr vers la richesse. Avec une solide stratégie d’investissement à long terme, vous n’allez pas doubler votre argent en quelques mois, et vous ne pourrez probablement pas quitter votre emploi et vivre de vos bénéfices de sitôt. Cependant, au fil du temps, les résultats obtenus en étant simplement un investisseur buy-and-hold peuvent être assez impressionnants.
Considérez que l’indice S&P 500 a historiquement obtenu des rendements totaux annualisés moyens de 9 % à 10 % sur de longues périodes, selon la plage exacte d’années que vous regardez. Sur la base du point médian de cette fourchette, soit 9,5 %, si vous investissiez 5 000 $ dans un fonds de base de l’indice S&P 500 il y a 30 ans et que vous ajoutiez 5 000 $ à votre investissement chaque année, vous disposeriez aujourd’hui d’un pécule de près de 750 000 $. Et ce, si vous vous contentiez de suivre la performance du marché.
Si vous envisagez de vous lancer sur le marché boursier, je vous encourage vivement à envisager d’ouvrir un compte chez un courtier en ligne et d’adopter une stratégie d’investissement de type buy-and-hold. Laissez le day trading aux professionnels.