Mi a bankügyek története?
A bankolás azóta létezik, amióta az első valutákat verték – talán még azelőtt is, valamilyen formában. A pénz, különösen az érmék, az adózásból nőttek ki. Az ókori birodalmak kezdeti időszakában az egy disznóra vetített éves adó ésszerű lehetett, de ahogy a birodalmak terjeszkedtek, ez a fajta fizetés egyre kevésbé volt kívánatos.
Főbb tanulságok
- A bankintézetek abból az igényből jöttek létre, hogy kielégítsék a piacot, hogy hiteleket nyújtsanak a lakosságnak. A gazdaságok növekedésével a bankok lehetővé tették a lakosság számára, hogy növeljék hitelállományukat és nagyobb összegű vásárlásokat hajtsanak végre.
- Történelmileg a templomokat tekintették a bankok legkorábbi formáinak, mivel papok foglalták el őket, és a gazdagok menedékhelyévé váltak.
- A legkorábbi római törvények lehetővé tették, hogy az adósok és a hitelezők között fennálló kölcsöntartozások helyett földet vegyenek át.
- A 18. században egy jól ismert közgazdász, Adam Smith elmélete szerint az önszabályozó gazdaság lehetővé teszi, hogy a piacok elérjék az egyensúlyt. Ezt a láthatatlan kéz néven ismerték, amit Az erkölcsi érzelmek elméletében dokumentáltak.
- A modernebb történelemben az 1907-es pánik kiváltója két brókercég volt, amelyek csődbe mentek és recessziót okoztak később abban az évben, amikor a likviditás problémát jelentett az amerikai városok számára. Ez vezetett a Federal Reserve Bank létrehozásához.
- A második világháború üzletet és munkát generált az Egyesült Államokon belül, segítve a gazdaság felemelkedését az apályból.
Banktörténet megértése
A bankok története akkor kezdődött, amikor a birodalmaknak módot kellett találniuk arra, hogy a külföldi árukért és szolgáltatásokért valami olyasmivel fizessenek, amit könnyebben lehet cserélni. Különböző méretű és fémű érmék szolgáltak a törékeny, mulandó papírpénzek helyett.
Az érméket azonban biztonságos helyen kellett tartani. Az ókori otthonok nem rendelkeztek acélszéffel, ezért a legtöbb gazdag ember a templomában tartotta számláit. A templomokban mindig számos ember tartózkodott, például papok vagy templomi munkások, akikről azt remélték, hogy jámborak és becsületesek is voltak, ami a biztonság érzetét növelte.
A görög, római, egyiptomi és ókori babiloni történelmi feljegyzések arra utaltak, hogy a templomok a pénz biztonságos őrzése mellett kölcsönöztek is. Az a tény, hogy a legtöbb templom egyben a városaik pénzügyi központja is volt, a fő oka annak, hogy háborúk idején kifosztották őket.
A pénzérméket könnyebben lehetett felhalmozni, mint más árucikkeket, például 300 fontos disznókat, így kialakult a gazdag kereskedők egy osztálya, akik ezeket az érméket kamatostul kölcsönadták a rászorulóknak. A templomok általában a nagy összegű kölcsönöket, valamint a különböző uralkodóknak nyújtott kölcsönöket kezelték, a többit pedig ezek az új pénzkölcsönzők vették át.
Az első tényleges bank
A rómaiak, nagyszerű építők és saját jogú adminisztrátorok kivették a banki tevékenységet a templomokból, és különálló épületekben formalizálták azt. Ebben az időben az uzsorások még mindig hasznot húztak belőle, ahogyan az uzsorások ma is teszik, de a legtöbb törvényes kereskedelem – és szinte minden kormányzati kiadás – egy intézményes bank igénybevételével járt.
Julius Caesar a hatalomátvétele után a római jogot megváltoztató ediktumok egyikében adja az első példát arra, hogy a bankároknak engedélyezték, hogy a kölcsönök kifizetése helyett földet kobozzanak el.Ez monumentális hatalmi változást jelentett a hitelező és az adós viszonyában, mivel a földbirtokos nemesek a történelem nagy részében érinthetetlenek voltak, és az adósságokat a leszármazottakra hárították át, amíg vagy a hitelező vagy az adós családja ki nem halt.
A Római Birodalom végül összeomlott, de néhány banki intézménye tovább élt a Szent Római Birodalomban kialakult pápai bankárok és a keresztes háborúk idején a templomos lovagok formájában. Az egyházzal versengő kis pénzkölcsönzőket gyakran elítélték uzsora miatt.
Visa Royal
Az Európában uralkodó különböző uralkodók végül felfigyeltek a bankintézetek erősségeire. Mivel a bankok az uralkodó szuverenitás kegyéből, esetenként kifejezett okiratokkal és szerződésekkel léteztek, a királyi hatalmak a királyi kincstár nehéz időszakainak ellensúlyozására kezdtek kölcsönöket felvenni, gyakran a király feltételei szerint. Ez a könnyű finanszírozás a királyokat szükségtelen extravaganciákba, költséges háborúkba és a szomszédos királyságokkal folytatott fegyverkezési versenybe vezette, ami gyakran nyomasztó adóssághoz vezetett.
1557-ben II. spanyol Fülöpnek sikerült olyan sok adóssággal terhelni a királyságát (több értelmetlen háború eredményeként), hogy a világ első államcsődjét okozta – valamint a világ második, harmadik és negyedik államcsődjét, gyors egymásutánban. Ez azért következett be, mert az ország bruttó nemzeti termékének (GNP) 40%-a az adósságszolgálatra ment. Az a tendencia, hogy szemet hunytak a nagy ügyfelek hitelképessége felett, a mai napig kísérti a bankokat.
Adam Smith és a modern bankszektor
A bankszektor már jól bejáratott volt a Brit Birodalomban, amikor Adam Smith 1776-ban megjelent a “láthatatlan kéz” elméletével. Az önszabályozott gazdaságról vallott nézetein felbuzdulva a pénzkölcsönzőknek és a bankároknak sikerült korlátozniuk az állam beavatkozását a bankszektorba és a gazdaság egészébe. Ez a szabadpiaci kapitalizmus és a versengő bankszektor termékeny talajra talált az Újvilágban, ahol az Amerikai Egyesült Államok kezdett kialakulni.
Kezdetben Smith elképzelései nem voltak előnyösek az amerikai bankszektor számára. Egy amerikai bank átlagos élettartama öt év volt, ami után a fizetésképtelenné vált bankok bankjegyeinek többsége értéktelenné vált. Ezek az államilag bejegyzett bankok végül is csak a tartalékban lévő arany- és ezüstérmék ellenében bocsáthattak ki bankjegyeket.
Egy bankrablás akkoriban sokkal többet jelentett, mint napjainkban, a betétbiztosítás és a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) korában. Ezeket a kockázatokat súlyosbította a ciklikus készpénzhiány Amerikában.
Alexander Hamilton, egykori pénzügyminiszter létrehozott egy nemzeti bankot, amely a tagbankjegyeket névértéken fogadta volna el, így a bankok átúszták a nehéz időket. Ez a nemzeti bank néhány leállás, indulás, törlés és feltámadás után egységes nemzeti valutát hozott létre, és létrehozott egy olyan rendszert, amellyel a nemzeti bankok kincstári értékpapírok vásárlásával fedezték bankjegyeiket, így létrehozva egy likvid piacot. A viszonylag törvénytelen állami bankokra kivetett adók révén a nemzeti bankok kiszorították a konkurenciát.
A kár azonban már megtörtént, mivel az átlag amerikaiak már ekkor bizalmatlanná váltak a bankokkal és általában a bankárokkal szemben. Ez az érzés arra késztette Texas államot, hogy ténylegesen betiltsa a vállalati bankokat – ez a törvény egészen 1904-ig érvényben maradt.
Kereskedelmi bankok
A legtöbb gazdasági feladat, amelyet a nemzeti bankrendszer látott volna el, a szokásos banki tevékenységen kívül, mint például a hitelek és a vállalati finanszírozás, a nagy kereskedelmi bankok kezébe került, mivel a nemzeti bankrendszer annyira szórványos volt. Az 1920-as évekig tartó nyugtalanság időszakában ezek a kereskedelmi bankok nemzetközi kapcsolataikat politikai és pénzügyi hatalomra váltották be.
Ezek közé a bankok közé tartozott a Goldman and Sachs, a Kuhn, Loeb és a J.P. Morgan and Company. Eredetileg nagymértékben támaszkodtak az Európából származó külföldi kötvényeladásokból származó jutalékokra, az Európában forgalmazott amerikai kötvények kis mértékű visszaáramlásával. Ez lehetővé tette számukra, hogy felépítsék tőkéjüket.
Azokban az időkben egy banknak nem volt jogi kötelezettsége, hogy nyilvánosságra hozza tőketartalékának összegét, ami jelezte, hogy képes-e túlélni a nagy, átlagon felüli hitelezési veszteségeket. Ez a titokzatos gyakorlat azt jelentette, hogy egy bank hírneve és múltja mindennél többet számított. Míg a feltörekvő bankok jöttek-mentek, ezek a családi tulajdonban lévő kereskedelmi bankok hosszú múltra visszatekintő, sikeres tranzakciókkal rendelkeztek. Ahogy megjelent a nagyipar, és megteremtette a vállalati finanszírozás igényét, a szükséges tőkeösszegeket nem tudta biztosítani senki bank, így a nyilvános részvénykibocsátás (IPO) és a nyilvános kötvénykibocsátás lett az egyetlen módja a szükséges tőke előteremtésének.
Az amerikai nyilvánosság és a külföldi befektetők Európában nagyon keveset tudtak a befektetésről, mivel a közzététel nem volt törvényileg kikényszerítve. Emiatt ezeket a kérdéseket nagyrészt figyelmen kívül hagyták, a közvélemény megítélése szerint a jegyzési bankok. Következésképpen a sikeres ajánlattétel növelte a bank hírnevét, és olyan helyzetbe hozta, hogy többet kérhetett egy ajánlat jegyzéséért. Az 1800-as évek végére sok bank követelt magának helyet a tőkét kereső vállalatok igazgatótanácsában, és ha a menedzsment hiányosnak bizonyult, maguk vezették a vállalatokat.
Morgan és a monopólium
A kereskedelmi bankok élén az 1800-as évek végén a J.P. Morgan and Company alakult ki. Közvetlen kapcsolatban állt Londonnal, a világ akkori pénzügyi központjával, és jelentős politikai befolyással rendelkezett az Egyesült Államokban. Morgan és társai a trösztök forradalmi alkalmazásával és a Sherman trösztellenes törvény megvetésével létrehozták a U.S. Steel-t, az AT&T-t és az International Harvestert, valamint duopóliumokat és majdnem-monopóliumokat a vasúti és hajózási iparban.
Noha az 1900-as évek hajnalán jól működő kereskedelmi bankok voltak, az átlag amerikai számára nehéz volt tőlük hitelhez jutni. Ezek a bankok nem reklámoztak, és ritkán nyújtottak hitelt az “egyszerű” embereknek. A rasszizmus is széles körben elterjedt volt, és bár a zsidó és az angol-amerikai bankároknak nagy ügyekben együtt kellett működniük, ügyfeleik egyértelmű osztály- és faji vonalak mentén oszlottak meg. Ezek a bankok a fogyasztói hiteleket a kisebb bankokra hagyták, amelyek még mindig riasztó ütemben mentek tönkre.
Az 1907-es pánik
Egy réz tröszt részvényeinek összeomlása pánikot váltott ki, ami miatt az emberek rohantak kivonni a pénzüket a bankokból és a befektetésekből, ami a részvények zuhanását okozta. Mivel a Szövetségi Tartalékbank nem lépett fel az emberek megnyugtatására, J.P. Morganre hárult a feladat, hogy megállítsa a pánikot, mégpedig úgy, hogy jelentős befolyását felhasználva összegyűjtötte a Wall Street összes jelentős szereplőjét, hogy manőverezzék az általuk ellenőrzött hitelt és tőkét, ahogyan ma a Fed tenné.
Egy korszak vége
Az Egyesült Államok gazdaságának megmentésében a legfőbb hatalomnak ez a megnyilvánulása biztosította, hogy soha többé egyetlen magánbankár se gyakorolja ezt a hatalmat. Az a tény, hogy J.P. Morgan bankárra volt szükség, akit Amerika nagy része nem kedvelt, mert Carnegie és Rockefeller mellett a rablóbárók közé tartozott, arra késztette a kormányt, hogy 1913-ban megalakítsa a Federal Reserve Bankot, amelyet ma általában Fednek neveznek. Bár a kereskedőbankok befolyásolták a Fed felépítését, a Fed által háttérbe is szorultak.
A pénzügyi hatalom és a politikai maradék hatalom még a Federal Reserve létrehozásával is a Wall Streeten összpontosult. Az első világháború kitörésekor Amerika globális hitelezővé vált, és a háború végére London helyébe lépett a pénzügyi világ központjaként. Sajnos egy republikánus kormányzat szokatlan bilincseket tett a bankszektorra. A kormány ragaszkodott ahhoz, hogy minden adós nemzetnek vissza kell fizetnie a háborús kölcsönöket, amelyeket hagyományosan elengedtek, különösen a szövetségesek esetében, mielőtt bármely amerikai intézmény további hitelt nyújtana nekik.
Ez lelassította a világkereskedelmet, és sok ország ellenségessé vált az amerikai árukkal szemben. Amikor 1929 fekete keddjén összeomlott a tőzsde, az amúgy is lassú világgazdaság kiesett. A Federal Reserve nem tudta megfékezni az összeomlást, és nem volt hajlandó megállítani a depressziót; az utóhatás azonnali következményekkel járt minden bankra nézve.
A banki és a befektetői tevékenység között világos határvonal húzódott. 1933-ban a bankok többé nem spekulálhattak betétekkel, és életbe léptették az FDIC-szabályozást, hogy meggyőzzék a közvéleményt a biztonságról. Senkit nem vertek át, és a depresszió folytatódott.
A második világháború megmentette a napot
A második világháború talán megmentette a bankszektort a teljes pusztulástól. A második világháború és az általa generált szorgalom kiemelte az amerikai és a világgazdaságot a lejtmenetből.
A bankok és a Federal Reserve számára a háború dollármilliárdokat felhasználó pénzügyi manővereket igényelt. Ez a hatalmas finanszírozási művelet hatalmas hiteligényű vállalatokat hozott létre, ami viszont a bankokat fúziókra sarkallta, hogy kielégítsék az új igényeket. Ezek a hatalmas bankok átfogták a globális piacokat.
Még fontosabb, hogy az Egyesült Államokban a belföldi banki tevékenység végre olyan szintre rendeződött, hogy a betétbiztosítás és a jelzáloghitelek megjelenésével az egyénnek ésszerű hozzáférése volt a hitelhez.
A banki tevékenység előnyei
A rendkívül gazdagok kivételével nagyon kevesen vásárolnak lakást kizárólag készpénzzel. A legtöbbünknek jelzáloghitelre vagy valamilyen hitelre van szüksége egy ilyen nagy összegű vásárláshoz. Valójában sokan hitelkártya formájában használnak hitelt a mindennapi dolgok kifizetéséhez. Az általunk ismert világ nem működne ilyen zökkenőmentesen hitel nélkül – vagy a hitelkibocsátó bankok nélkül.
A bankok hosszú utat tettek meg az ókori világ templomaihoz képest, de alapvető üzleti gyakorlatuk nem változott. A bankok hitelt vagy kölcsönt nyújtanak a rászorulóknak, de a kölcsön visszafizetésén felül kamatot is kérnek. Bár a történelem megváltoztatta az üzleti modell finom pontjait, a bankok célja a hitelnyújtás és a betétesek pénzének védelme.
Még akkor is, ha a jövőben a bankok teljesen eltűnnek az utcasarkunkról és az internetre kerülnek – vagy ha a világ minden tájáról kell hiteleket vásárolnunk -, a bankok továbbra is azért léteznek, hogy ezt az elsődleges funkciót betöltsék.