A “megszolgálás” egy olyan szakkifejezés, amelyet az új vállalkozók gyakran elhallgatnak, miközben más újabb és ijesztőbb kifejezésekkel küzdenek, amelyekkel a cégalapítás során ismerkednek meg, mint például a “pénz előtti értékelés”, a “teljesen hígított kapitalizáció” és a “széles alapú súlyozott átlagú antidilution adjustments”. Úgy gondolom azonban, hogy a vállalkozóknak jó, ha alaposan megértik, mit jelent a megszolgálás.
Klasszikus “megszolgálás”. A legtöbb új vállalkozó korábban a részvényopciókkal összefüggésben találkozott a megszolgálással. Ebben az összefüggésben a részvényopció – pontosabban a részvényopció lehívásakor kibocsátandó részvények – egy bizonyos idő alatt lehívhatóvá válnak, azzal a feltétellel, hogy az opció kedvezményezettje továbbra is alkalmazottként vagy vállalkozóként nyújt szolgáltatást a vállalatnak. A részvényopció lehívhatóvá válását “megszolgálásnak” nevezik. Példaként, ha egy opciós jogosult 48 000 törzsrészvény megvásárlására szóló részvényopciót kap, amely kezdetben egyetlen opciós részvényre sem gyakorolható, és a részvényopció havonta 1 000 opciós részvény tekintetében válik gyakorolhatóvá, akkor a részvényopcióról azt mondják, hogy havonta 1 000 részvény tekintetében megszolgálhatóvá válik.
Ha az opciós jogosult a részvényopciójának megszolgált részét gyakorolja (azaz, megvásárolja a megszolgált opciós részvényeket), akkor meg kell fizetnie a társaságnak a megvásárolni kívánt megszolgált opciós részvények lehívási árát (azaz a vételárat). Az opciós részvények megszolgálásához és lehívhatóságához azonban az opciós jog jogosultjának is szolgáltatást kellett nyújtania a társaság számára. Következésképpen, mivel az opciós részvények megszerzéséért az opcióban részesülőnek dolgoznia (és feltehetően meg kellett izzadnia), az opciós részvényeket néha “izzadtsági tőkének” nevezik.”
“Fordított megszolgálás”. Olyan okokból, amelyeket a hét egy másik alapítói tippjében fogok tárgyalni, néha előnyös, ha az opciós jog jogosultja azonnal gyakorolhatja a részvényopciót. Ebben az esetben az opciós jog jogosultja “azonnal lehívható” részvényopciót kap, amely az összes opciós részvény tekintetében lehívható, de a vállalat fenntartja az opciós részvények visszavásárlásának jogát, amely idővel lejár, azzal a feltétellel, hogy az opciós jog jogosultja továbbra is alkalmazottként vagy vállalkozóként nyújt szolgáltatást a vállalatnak. A vállalatnak az opciós részvények visszavásárlására vonatkozó jogának megszűnését “fordított megszolgálásnak” nevezik. Példaként, ha egy opciós jogosult 48 000 törzsrészvény vásárlására szóló részvényopciót kap, amely kezdetben az összes opciós részvényre lehívható, és a társaság visszavásárlási joga havonta 1 000 opciós részvény tekintetében évül el, akkor az opciós részvényekről azt mondják, hogy havonta 1 000 részvényt megszolgálnak.
A fordított megszolgálás opción kívüli részvénykibocsátásokra is alkalmazható. Az alapítói részvényeket általában fordított megszolgálással bocsátják ki. A klasszikus megszolgálás alá eső részvényopciók lehívása során kibocsátott opciós részvényekhez hasonlóan, bár a részvények vásárlója fizet a részvényekért, a vásárlónak szolgáltatásokat kell nyújtania a társaság számára ahhoz, hogy a részvények megszolgálják a társaságot, és megszűnjön a társaság visszavásárlási joga, ezért ezeket a részvényeket gyakran “sweat equity”-nek is nevezik.
A fordított megszolgálás alá eső részvények vásárlóinak meg kell fontolniuk, hogy benyújtanak-e 83(b) választást. Ha többet szeretne megtudni, tekintse meg a 83(b) választásokról szóló korábbi Heti alapítói tippemet.