Az 1879-es év jelzi Eureka Springs születését. A Missouri déli határától nyolc mérföldre, a Leatherwood Creek, a White River egyik ága mentén fekvő, elszigetelt terület az északnyugat-arkansasi Ozark-hegységben az Egyesült Államok egyik legnépszerűbb egészségügyi központjává vált. A látogatókat az ásványvízforrások száma vonzotta, amelyekről úgy vélték, hogy számos elterjedt betegségre gyógyhatással bírnak. A források gyógyhatását Dr. Alvah Jackson fedezte fel 1858-ban. Úgy tűnik, Dr. Jackson csak 1879-ben fedte fel a híres “Dr. Jackson’s Eyewater” forrását. Abban az évben az orvos azt tanácsolta jó barátjának, a berryville-i L. B. Saunders bírónak, hogy próbálja ki a forrást, mint utolsó kísérletet egy súlyos erysipelas, egy kiterjedt gyulladást okozó bőrbetegség gyógyítására. A forrásokból nyert pozitív eredmények arra ösztönözték Saunders-t, hogy terjessze a víz gyógyhatásának hírét a később Eureka Springsnek nevezett területen és környékén.
Eureka Springs szinte egyik napról a másikra üdülőhellyé vált. Ezzel a népszerűséggel együtt magán- és kereskedelmi szálláshelyek sokasága jött létre, nagyrészt sátrak, kunyhók és bérházak. Az építmények többségét inkább az azonnali lakhatás, mint a stabilitás érdekében építették sietve, hogy a forrásokhoz minél közelebbi telkeket biztosítsanak maguknak. Így alakult ki a települések koncentrációja a terület különböző forrásai körül. Ellentétben a legtöbb város építési szokásainak kialakulásával, ahol a legkívánatosabb lakóterületek a magasabban fekvő területeken voltak, az ingatlanok értékét a források közelsége határozta meg. Következésképpen a város lakosságának tehetősebb része a forrásokhoz legközelebb eső alacsonyabb területeken telepedett le, míg a kevésbé tehetős lakosság a forrásoktól távolabbi, magasabb területeken élt.
Eureka Springs gazdasága a források körül fejlődött. A források turistákat és egészségügyi problémákkal küszködő embereket is hoztak, aminek eredményeképpen jövedelmező üzletek, szállodák, kocsmák, fürdőházak, szárazáruüzletek, élelmiszerboltok és mészárszalonok alakultak ki. A források vonzereje a befektetőket és a vasutat is magával hozta. Ebben az időszakban az Eureka Improvement Company nagy hatással volt Eureka Springs és épített környezetének fejlődésére. Az 1882-ben Powell Clayton korábbi arkansasi kormányzó és más vállalkozó szellemű befektetők által szervezett társaság tükrözi Eureka Springs legfényesebb korszakát, a “nagy promóterek korszakát”. Ezek az emberek nagy összegeket fektettek Eureka Springs fejlesztésébe és népszerűsítésébe, mint egészségügyi központba és a gazdagok nyugdíjas helyévé. Ebben a korszakban, 1880 és 1890 között Eureka Springs elérte a népszerűség, a gazdagság és a kegyes életmód csúcsát.
Az Eureka Improvement Company-nak legalább két jelentős hozzájárulást lehet tulajdonítani a város népszerű üdülőhelyként való fejlődéséhez. Az első az Eureka Springs-i vasút finanszírozása és megépítése volt. 1880-ban a legközelebbi vasúti végállomás a Missouri állambeli Pierce Cityben lévő St. Louis és San Francisco Railroad depó volt, 55 mérföldre Eureka Springs-től. A forrásokhoz érkező embereknek egy kilencórás kocsikázásra kellett hagyatkozniuk Pierce Cityből, hogy teljesíteni tudják az utat. A következő évben a vasútvonal elérte a Missouri állambeli Seligmant, amely mindössze 20 mérföldre volt az üdülőhelytől. Látva, hogy szükség van egy Eureka Springsbe vezető vasútvonalra, az Eureka Improvement Company elkezdte támogatni és tervezni az Eureka Springs-i vasútvonal létrehozását. Az 1882-ben elkészült vasútvonal nemcsak az egészségügyben, hanem a kereskedelmi iparban is nagy fellendülést hozott a városnak. A vasútállomás volt a legközelebbi állomás a keletre és délkeletre fekvő elszigetelt megyék számára. Ezért Eureka Springs a térség fontos kereskedelmi központjává vált. Egy másik előny, a vasúttal kapcsolatban a St. Louis és San Francisco Vasút üzletének létrehozása volt. A vasút előnyei és a napi akár hat vonat közlekedése biztosítani látszott a város jövőbeli gazdasági sikerét.
Az Eureka Improvement Company második hozzájárulása a vállalat tevékenysége és a városi tanáccsal való részvétele volt Eureka Springs lakókörnyezetének javításában. A korai lakóházak többsége rosszul volt megépítve, kő- vagy cementalapozás nélkül. Ezeket az építményeket fa pillérek támasztották alá. Négy nagy tűzvész söpört végig a közösség különböző részein, és az 1890-es években az épületek elbontása és lebontása sok korai vázszerkezetet elpusztított, amelyek Eureka Springs alapítását és korai növekedését jelentették. A városba történő befektetés révén az Eureka Improvement Company ösztönözte és felhúzta a jelentősebb épületeket. A tégla és a kő, különösen a környékről bányászott mészkő, homokkő, gránit és márvány, most már az építőanyag részét képezte. A társaság az utcák kiszélesítését, a közvilágítás, a víz- és csatornarendszer, valamint a fából készült járdák kiépítését is szorgalmazta. Gránit- és mészkőfalakkal teraszosították a hegyoldalakat az építkezésekhez és a kertépítéshez.
A századfordulóra Eureka Springs a jólét csúcsán állt. A huszadik század beköszöntével azonban a város gazdasági jövője fokozatosan hanyatlani kezdett. Egy új, pozitív hozzáállás kezdett kialakulni a tudományhoz és annak felfedezéseihez az orvostudomány területén. Ahogy a társadalom egyre jobban bízott a modern orvostudományban, úgy csökkent az ásványvízforrások gyógyító erejébe vetett hit, ami Eureka Springs és az ország más üdülőhelyeinek hanyatlásában is megmutatkozott. A vasút szintén csapást mért a helyi gazdaságra. 1911-ben a St. Louis és North Arkansas vasútvonal összekötötte Eureka Springset a keletre fekvő Harrisonnal, ami csökkentette a város kereskedelmi központként betöltött szerepét. Tizenhárom évvel később a vasút elköltöztette üzleteit Eureka Springsből, és Harrisonba helyezte át őket.
Az autó megjelenésével azonban Eureka Springs képes volt túlélni azáltal, hogy a jól ismert forrásai mellett a szabadidős látványosságait is népszerűsítette. Az 1920-as években az autós turizmus a helyi gazdaság fő bevételi forrásává fejlődött. A gazdasági válság súlyosan megviselte a város épített környezetét. Az épületeket elhagyták vagy lebontották, hogy eladhassák a fát. Az üres telkek egyre gyakoribbá váltak. A nehéz idők azonban Eureka Springs számára előnyösnek is bizonyultak. Az országban nosztalgia kezdett kialakulni egy boldogabbnak és sikeresebbnek vélt időszak, a századforduló iránt. A művészetek a vidéki témákat kezdték használni, hogy egy egészségesebb életformát mutassanak be. Eureka Springs ilyen környezetet kínált a művészek és írók számára, valamint olcsóbb és egyszerűbb életmódot. A második világháború után Eureka Springs továbbra is vonzotta a művészeket és írókat. Az 1960-as években megépült a Beaver Lake, amely rekreációs lehetőségeket hozott a környékre. Ebben az időben jött létre a Nagy Passiójáték és az Ozarks Krisztus szobor is, mint további látványosság.
1970-ben az egész várost felvették a Történelmi Helyek Nemzeti Jegyzékébe. Az 1979-es centenáriumi év volt a kezdete a folyamatos erőfeszítéseknek, hogy Eureka Springset egy kívánatos látogatói célponttá, valamint egy nagyszerű lakóhellyé tegyék. 1978-ban helyi törvényt fogadtak el az Eureka Springs Historic District Commission létrehozására, amely felügyeli az épített struktúrák minden külső átalakítását azzal a céllal, hogy a város történelmének minden egyes korszakának építészeti integritását megőrizze a jövő generációi számára.