Amikor sokan meghallják a “day trading” kifejezést, arra gondolnak, hogy az emberek ki- és beszállnak a tőzsdei kereskedésbe – és dollármilliókat keresnek. De mi is pontosan a day trading? Talán Ön is látta már a day trading szoftverprogramok, tanfolyamok és egyéb termékek reklámjait, amelyek azt ígérik, hogy képes lesz kilépni a munkahelyéről és megélni a részvénykereskedelemből.
Hadd tegyük tisztába a dolgokat. A legtöbb daytrader pénzt veszít. Nem azért, mert rossz kereskedési edzőt választottak, rossz könyvet olvastak, vagy bármi ilyesmi. A valóság az, hogy nappali kereskedőként a siker esélyei egyszerűen nem az Ön javára szólnak.
De itt már elébe megyünk a dolgoknak. Íme a daytrading definíciója, néhány ok, amiért nyereséges daytraderré válni általában vesztes harc, és a legbiztosabb út a gazdagsághoz a tőzsdén.
Mi a daytrading?
A daytradingnek több lehetséges definíciója is van, attól függően, hogy kit kérdezel. Egyesek például “day tradernek” tartanak mindenkit, aki részvényeket vásárol abban a reményben, hogy azok viszonylag rövid időn belül emelkedni fognak.”
A mi céljainkra a day trader az, aki rendszeresen vásárol és ad el részvénypozíciókat ugyanazon a kereskedési napon, remélve, hogy minden egyes kereskedésen szerény nyereséget ér el azáltal, hogy a részvényt valamivel többért adja el, mint amennyit fizetett. Ezt napközbeni kereskedésnek is nevezik, és ha rendszeresen végzik, akkor mintázatos napi kereskedésnek nevezik.
Egyszerűsítve, íme a napi kereskedés általános célja. Egy day trader azonosíthat egy mintát egy részvény árfolyamában, és vásárolhat 1000 részvényt 20 dollárért. Néhány perccel később, amikor a részvény 20,10 dollárra emelkedik, eladhatja, ami 100 dollár nyereséget eredményez a kereskedésen. A daytraderek célja, hogy naponta több, vagy akár több száz ilyen típusú eredményt produkáljanak.
Másrészt, aki rövid időszakokban (de nem ugyanazon a napon belül) vásárol és ad el részvényeket, azt technikailag swing kereskedőnek nevezik — bár a daytrading kifejezést gyakran használják a swing kereskedésre is.
A daytrading problémái
A felszínen a daytrading szórakoztatónak és izgalmasnak tűnhet. Elvégre milyen nehéz lehet részvényeket vásárolni, megvárni, amíg néhány centet emelkednek, eladni, és megismételni a folyamatot? Ez a fajta kereskedési terv biztos nyerő, igaz?
Amint kiderül, nyereséget keresni a day tradinggel könnyebb mondani, mint megtenni. Bár számos oka van annak, hogy a legtöbb nappali kereskedő végül nem lesz sikeres, itt van négy a legnagyobb okok közül, amiért az esélyek az új nappali kereskedők ellen szólnak.
Az esélyek nem az Ön javára szólnak
A nappali kereskedők a kezdetektől fogva eleve hátrányban vannak az úgynevezett bid-ask spreadek miatt.
A részvényárfolyam, amit egy részvény árfolyamának megnézésekor lát, egyszerűen az utolsó végrehajtott ügylet ára. A valóságban a részvényárak egy kicsit összetettebbek.
Mi a bid-ask spread?
A bid az a legmagasabb ár, amit valaki jelenleg hajlandó fizetni egy adott részvényért. Az eladási ár az a legalacsonyabb ár, amennyiért valaki hajlandó eladni egy bizonyos részvényt, és általában néhány centtel magasabb, mint az eladási ár. Minél aktívabban kereskednek egy részvényt, annál szűkebb a különbség — de attól függetlenül, hogy mennyire népszerű a részvény, még mindig lesz egy kis árkülönbség.
Egy példa a vételi és eladási árkülönbségre
Egy példa a való életből: Az Amazon részvények aktuális jegyzése 3183,43 dolláros árfolyamot mutat, amikor ezt írom. Ez az az ár, amelyen az utolsó végrehajtott kereskedés történt. Ha kicsit mélyebbre nézek, látom, hogy az aktuális vételi ár 3.182,08 dollár, az eladási ár pedig 3.184,98 dollár. Ez azt jelenti, hogy a legalacsonyabb ár, amit most azonnal fizethetsz a részvényért, 2,90 dollárral nagyobb, mint amennyiért bárki hajlandó megvenni tőled.
Más szóval, ha ebben a forgatókönyvben az Amazon részvényt nappali kereskedésként veszed, akkor a vételi árnak 2,90 dollárral kell emelkednie ahhoz, hogy eladáskor nullszaldós legyen. Gyakorlatilag veszteséggel indulsz, amit le kell küzdened, mielőtt elkezdenél nyereséget termelni.
Az alaposság kedvéért ez egy leegyszerűsített példa. Nappali kereskedőként az aktuális eladási árnál valamivel kedvezőbb árat kínálhat, és az aktuális vételi árnál valamivel magasabb áron adhat be eladási megbízást. És, jó esély van arra, hogy a megbízásaidat végrehajtják. Mindazonáltal a piac általános működése az, hogy még mindig van egy szakadék, amelyet le kell küzdeni aközött, amit a vevők hajlandóak fizetni, és amit az eladók hajlandóak elfogadni.
Még ha pénzt is keres, az adók brutálisak lehetnek
A vita kedvéért tegyük fel, hogy leküzdöd a jutalékok és a vételi és eladási árfolyamkülönbségek már tárgyalt eredendő hátrányait, és sikerül egy nyerő day-trading stratégiát kidolgoznod, és nyereséget szerezned a részvények day-tradingjéből.
Most, a nyereséged után adót kell fizetned. A day-trading jövedelem megfelel az IRS rövid távú tőkenyereség definíciójának, így rendes jövedelemként adózik. Ez különösen nagy problémát jelenthet, ha egyéb munkaviszonya mellett nappali kereskedést folytat, mivel a nappali kereskedésből származó nyeresége potenciálisan magasabb adókulcsba katapultálhatja Önt.
Az érzelmek a legnagyobb ellenségei lehetnek
Az emberek érzelmi lények. És sajnos az érzelmeink nem feltétlenül alkalmasak a sikeres tőzsdei kereskedésre.
Itt a probléma. Amikor a részvények emelkednek és sok lendület van mögöttük, emberi természetünk, hogy megpróbálunk beszállni az akcióba és pénzt dobni a piacra. Ezzel szemben, amikor a dolgok savasodni kezdenek, és a részvények esnek, az emberi természet azt súgja, hogy kivesszük a pénzünket, mielőtt a dolgok még rosszabbra fordulnak.
Más szavakkal:
Technológiai hátrányok
Ez a beszélgetés olyan egyénekről szól, akik day trade-et szeretnének folytatni. Bizonyára vannak sikeres daytraderek, akik nagy Wall Street-i cégeknél dolgoznak, és folyamatosan nyereségesek.
Tény, hogy az egyik probléma, ha otthonról vagy egy kereskedési központból próbálunk daytrade-elni, az, hogy a Wall Street nagy szereplői egyszerűen hatalmas technológiai előnnyel rendelkeznek Önnel szemben. Képesek gyorsabban reagálni a piaci mozgásokra. Emellett Ön valószínűleg még az online brókerek által kínált legjobb kereskedési platformokkal sem képes jobban felismerni a mintákat vagy szabálytalanságokat, mint néhány algoritmikus kereskedési rendszerük. Az Ön kereskedési platformja egyszerűen nem hasonlítható ahhoz, ami a Wall Street-i kereskedők rendelkezésére áll.
Gondoljon erre így. Még ha fenomenális sofőr is vagy, akkor sem próbálnál meg egy Ferrarit egy kisbusz ellen versenyeztetni. A tehetséged nem jelent nagy előnyt, ha gyengébb technológiával dolgozol.
A legtöbb daytrader pénzt veszít
Ezek között a daytrading olyan, mint a szerencsejáték a kaszinóban. Még ha uralod is az érzelmeidet, az esélyek egyértelműen ellened szólnak, és idővel egyre nehezebb lesz leküzdeni a hátrányodat.
Négy egyetemi professzor 2011 májusában közzétett egy kutatási jelentést, amelyben a hosszú távú day traderek sikerességi arányát elemezték. Azt találták, hogy egy adott évben a day tradereknek csak körülbelül 13%-a szerez nyereséget. Mi több, a day tradereknek kevesebb mint 1%-a termel évről évre tartósan nyereséget.
A tőzsdei pénzkeresés legbiztosabb módja
A hosszú távú, buy-and-hold befektetés messze a legbiztosabb út a gazdagsághoz. Egy szilárd, hosszú távú befektetési stratégiával nem fogod néhány hónap alatt megduplázni a pénzed, és valószínűleg nem fogod tudni egyhamar otthagyni a munkádat, és a nyereségedből élni. Idővel azonban az egyszerű buy-and-hold befektetői magatartás eredményei igen lenyűgözőek lehetnek.
Figyeljen arra, hogy az S&P 500 index történelmileg átlagosan 9%-10%-os éves összhozamot ért el hosszú időn keresztül, attól függően, hogy pontosan melyik éveket nézzük. Ennek a tartománynak a középpontja, 9,5% alapján, ha 30 évvel ezelőtt 5000 dollárt fektetett volna be egy alap S&P 500 indexalapba, és minden évben további 5000 dollárt tett volna hozzá a befektetéséhez, akkor ma közel 750 000 dolláros fészekaljon ülne. És ez akkor lenne így, ha egyszerűen csak a piac teljesítményét követné.
Ha azon gondolkodik, hogy beszáll a részvénypiacra, erősen bátorítom, hogy fontolja meg egy online brókercégnél a számlanyitást, és a buy-and-hold befektetési stratégiát. Hagyja a day tradinget a profikra.