Mi az a vételi opció? Hogyan lehet az opciós kereskedéssel pénzt keresni

Mi az a vételi opció?

A vételi opció egy szerződés a vevő és az eladó között arról, hogy egy részvényt egy meghatározott lejárati időpontig megállapodás szerinti áron vásárolnak. A vevőnek joga van, de nem kötelessége, hogy lehívja a vételi opciót és megvásárolja a részvényt. Az eladónak át kell adnia a részvényt, ha az opciót lehívják.

Egy hipotetikus vételi opciós szerződés egy vevőnek jogot adhat arra, hogy egy vállalat 100 részvényét megvásárolja 100 dollárért. Ebben az esetben 100 dollár az, amit kötési árnak nevezünk. Az opciós szerződés lejáratáig az opció vevőjének joga van ezekre a részvényekre a megállapított áron, függetlenül a tőzsdei árfolyamtól. A kötési ár feletti bármely felértékelődés nyereséget jelent a vevő számára. Ha az ár 150 dollárra emelkedik, akkor a vevő összesen 5000 dollár nyereséget ért el, levonva az opció költségét.

A vételi opció vevőjének díjat kell fizetnie az eladónak, amelyet prémiumnak nevezünk. A fenti esetben képzeljük el, hogy a prémium 4 $. Ez azt jelenti, hogy a 400 $-os teljes prémium (4 $ x 100 részvény) után 4600 $ nyereség marad. Ha azonban a részvény értéke ehelyett csökkenne, a vevőnek nem lenne oka arra, hogy éljen a jogával, és a magasabb költségért megvásárolja a részvényt. Több mint valószínű, hogy inkább hagyná, hogy a szerződés lejárjon, és elveszítené a 400 dollárt. Vagy eladhatná az opciót, ha még mindig van értéke, hogy elkerülje a teljes veszteséget.

De ez a “teljes veszteség” kisebb, mint amilyennek látszik. Ha ehelyett magát a mögöttes eszközt vásárolná meg, mondjuk 100 darab részvényt 100 dollárért, még egy 5 dolláros csökkenés esetén is több pénzt veszítene. Ahogy ez a példa is mutatja, az opció korlátozza a kockázatot.

A prémium mellett a jutalékok és díjak is növelhetik az opciós kereskedés teljes költségét. Ez jelentős lehet.

Mi az eladási opció

A tisztánlátás kedvéért érdemes megemlíteni a vételi opció és az eladási opció közötti különbséget. Alapvetően az utóbbi az előbbinek a pontos ellentéte. Az eladási opció lehetőséget ad a befektetőnek arra, hogy egy részvényt egy meghatározott időpont előtt vagy egy meghatározott időpontban megállapodás szerinti áron eladjon. Ez arra használható, hogy megvédje a részvények nyereségét egy árfolyamcsökkenés ellen.

“Ha Ön long egy olyan részvényben vagy ETF-ben, amelynek az értéke emelkedett, akkor meg akarja védeni a nyereségét” – mondta az Opciós Ipari Tanács Prosperi. “Ennek egyik módja lehet egy eladási opció megvásárlása, amelyre gyakran a biztosításhoz hasonlóan hivatkoznak.”

Mi a hosszú vételi opció?

Ha vételi opciót vásárolt, az azt jelenti, hogy joga van részvényeket vásárolni. Ezt úgy nevezik, hogy “hosszú vételi opció”. Mivel a hosszú vételi opció a mögöttes részvény árfolyamának töredékébe kerül, százalékos alapon nagyobb a potenciális nyereség, mintha magát a mögöttes értékpapírt vásárolná meg.

Mi a rövid vételi opció?

A vételi opció eladásakor a vételi opcióért fizetést kap, és a lejárat napjáig köteles a mögöttes részvények részvényeit a kötési áron eladni. Ezt írásnak vagy shortolásnak is nevezik. Bár a vételi opciók eladásával a prémiumon keresztül jövedelmet teremthet, kockázatot jelent, ha a részvényárfolyam a kötési ár fölé emelkedik. És tekintettel a részvénypiac általános emelkedési tendenciájára, ez a kockázat nem elhanyagolható.

Mi a fedezett vételi opció?

A rövid vételi opciók esetében vegye figyelembe a fedezett és a fedezetlen vételi opció közötti különbséget. Az utóbbi instrumentumot meztelen vételi opciónak is nevezik.

Ha a rövid vételi opció fedezett, akkor Ön már birtokolja az eladásra kötelezett részvényeket. A legrosszabb, ami történhet, hogy kénytelen lesz alacsonyabb áron eladni a részvényeit. De annak ellenére, hogy a prémiummal kompenzálják őket, a befektetők lélektanilag nehezen viselhetik, ha a tulajdonukban lévő részvényben nagy elmozdulás következik be, amikor tudják, hogy a nyereségből semmit sem fognak elvinni.

A részvénytulajdonosok számára több előnye is van ennek az opciós kereskedési megközelítésnek.

“Ebben az esetben a befektető jövedelmet gyűjthet, miközben egy kilépési árat is meghatározhat (hogy egy előre meghatározott áron adja el a mögöttes terméket), és egyúttal részben ellensúlyozhat egy csökkenést, ha az bekövetkezik” – mondta Prosperi. “A fedezett vételi ajánlatok lehetővé tehetik a befektetők számára, hogy csökkentsék a hosszú pozíció költségalapját, mivel az eladásból származó jövedelem ténylegesen csökkenti a beszerzési árat.”

A fedezetlen rövid vételi ajánlat, vagy naked call azt jelenti, hogy olyan részvényre fogadunk, amely nem is a miénk. Itt elméletileg korlátlan veszteségek lehetősége áll fenn.”

Ez azért van, mert Ön köteles eladni a részvényeket. Lehet, hogy a nyílt piacon sokkal magasabb áron kell megvennie őket, és az opciós szerződésben megállapított alacsonyabb áron kell eladnia őket. Az ezen árak közötti különbség végül jelentős veszteséget jelenthet az Ön számláján.

Mi a dinamikus tőkeáttétel az opciós kereskedésben?

Ha Ön opciós szerződést vásárol, akkor a részvények tényleges közvetlen megvásárlásának árának töredékéért vásárolt jogot arra, hogy bizonyos számú részvény felett rendelkezzen. Ezt nevezzük tőkeáttételnek. Ennek eredményeképpen sokkal kevesebb pénzért részesedhet egy részvény mozgásának nagy részéből. Ezt dinamikus tőkeáttételnek nevezik, és ez egy hatékony módja a hozam maximalizálásának. Ez azt jelenti, hogy amikor igaza van, a hozamai gyorsabban emelkednek.

Ha téved, a veszteségei arra korlátozódnak, amit az opcióért fizetett.

Sok befektetőt megbabonáz a tőkeáttételnek köszönhető magas hozam reménye, csakhogy a varázslat megtörik, mert a tőkeáttétel mindkét irányba működik. Ha például egy befektető részvényenként 2 dollárért vásárol egy opciót, egy 50 centes nyereség nagyszerű érzés. Ez 25%-os hozamot jelent.

De egy 50 centes veszteség 25%-os veszteséget jelent. Ami megkülönbözteti az opciós kereskedés profijait a kezdőktől, az az, hogy képesek tervezni és átvészelni a veszteségeket.

Eladhatja a megvásárolt vételi opciókat?

Igen, eladhatja. Vételi opció tulajdonosaként joga van, de nem kötelessége lehívni a szerződést. Általában, ha egy befektető nem gyakorolja az opcióját, akkor vagy hagyja, hogy az értéktelenül járjon le, vagy eladja azt. Ezt hívják “eladásnak, hogy lezárja” a pozícióját.

A részvénykereskedéshez hasonlóan a vételi opciós szerződés lezárása érdekében történő eladással is elérhet nyereséget vagy veszteséget. A vételi opció megvásárlásakor prémiumot fizet a másik félnek a mögöttes értékpapír megvásárlásának jogáért. Ha az opció lejárati napja előtt el tudja adni a szerződést, akkor olyan prémiumért adhatja el, amely alacsonyabb vagy magasabb, mint amit eredetileg fizetett érte. A részvényárfolyam azonban nem az egyetlen tényező a játékban. Más szempontok, például az, hogy mennyi idő van hátra a szerződés lejárati napjáig, szintén befolyásolják az árat.

A vételi opciók esetében az idő pénz

Az opciós szerződések sokfélesége, amelyek közül választhatunk, rugalmasságot biztosít a befektetők számára a kockázatkezelési stratégiájukban. A pozíciókat több időkeretben lehet felvenni, amelyek számos különböző ármozgást tükröznek.

“Az opciótól függően számos lejárati dátum és kötési ár közül lehet választani (ami egyébként az opciók egyik erőssége)” – mondta Prosperi. “Az opciók választási lehetőséget nyújtanak, és a befektetők elemezhetik a különféle opciókat, hogy meghatározzák, melyik felel meg legjobban az adott portfólió igényeinek.”

Az opciós befektetők számára azonban az idő is kétélű kard. Az opciós kontraktusok értéke egyre gyorsuló ütemben csökken, ahogy közelednek a lejáratukhoz.”

Hogyan profitáljunk az opciókból az IBD Earnings Options Strategy

Egy gyakori buktató, hogy közvetlenül a nyereségjelentés előtt megveszünk egy részvényt, mert az “jól viselkedik”. A fundamentumok kiválóak, van egy meggyőző növekedési történet, és a részvény bullish setupban van.

Néha ez a stratégia működik. Máskor viszont rosszul végződhet, különösen akkor, ha a részvény a nyereséggel kapcsolatban lefelé bukik. Itt jön a képbe az IBD earnings opciós stratégiája.

Ne feledje – bár az opciós piac ijesztően hangozhat, maga a stratégia nem bonyolult. Heti vagy havi vételi opciókat lehet használni, amennyiben az opció ára megfelelő. Keresse a legfeljebb 4%-os lefelé irányuló kockázatú kereskedéseket. Ez azt jelenti, hogy nem fog túl sokat fizetni a prémiumon és a díjakon.

A legfrissebb eredményelőrejelzésekért kattintson ide. Ez egy jó hely a kezdéshez, mivel minden cikk tartalmazza a vételi opciók kötési árát a figyelemre méltó közelgő vállalati eredményekre vonatkozóan.

Az opciós kereskedés adóvonzatai

A 12 hónapnál rövidebb ideig tartott befektetések a rövid távú tőkenyereségre vonatkozó szabályok szerint ugyanolyan mértékben adóznak, mint a többi jövedelem. Az ennél hosszabb ideig tartott befektetések a kedvezőbb hosszú távú tőkenyereség adószabályok alá tartoznak, ahol a maximális adókulcs 15%.

A lehívott hosszú opciók esetében az opció költsége hozzáadódik a részvény alapjához. A részvény tartási ideje a szerződés lehívását követő napon kezdődik. Ez a kulcs. Az, hogy mennyi ideig tartottál egy opciót, nem befolyásolja a részvény tartási időszakát, amikor a tőkenyereségről van szó. Azonban legalább az opció nettó költsége felhasználható a részvény nyereségének csökkentésére, amikor a részvényt eladják.

A short callok esetében a prémium nem akkor adózik, amikor a short pozíciót megnyitják, hanem amikor azt vásárlással vagy lejárattal lezárják. Ezeket az ügyleteket mindig rövid lejáratúként kezelik, függetlenül attól, hogy az opciós pozíció mennyi ideig maradt nyitva.

A nem lehívott hosszú opciókat adózási szempontból egyéb befektetésekként kezelik. Ha a tartási időszak 12 hónapnál rövidebb, akkor rövid távú nyereségként kezelik. Ha a tartási időszak egy év vagy annál hosszabb, akkor hosszú távú nyereségnek minősül. Az adót abban az évben kell megállapítani, amikor a hosszú pozíciót lezárják, akár az eladástól, akár a lejárattól számítva.

Az opciós kereskedés (nagyon) rövid története

Míg az opciós kereskedés újszerű befektetési eszköznek tűnhet, valójában az egyik legrégebbi befektetési koncepcióról van szó. Az ókori görög filozófus, Thalész Milétoszi (Kr. e. 624/623 – Kr. e. 548/545) állítólag megalkotta a lényegében első opciós szerződést. Meggyőződve arról, hogy bőséges olajbogyótermés várható, fizetett az olajsajtolók tulajdonosainak azért a jogért, hogy a szüret idején használhassák azokat. Jóslata helyesnek bizonyult, és egy vagyonra tett szert az olajsajtójogok eladásával.

A japánok jóval később, a 17. században hozták létre az első teljesen működőképes árutőzsdét. Mivel a szamurájokat rizsben fizették, ellenőrizni akarták a rizspiacokat. Biztosították, hogy állandóbb nyereségre tegyenek szert azáltal, hogy létrehoztak egy hivatalos piacot, ahol a vevők és az eladók “cserekereskedelmet” folytathattak az árucikkért. A Dojima rizstőzsdét 1697-ben alapították.

A modern, szabványosított opciók csak a Chicago Board of Options Exchange 1973-as megalakulásával váltak elérhetővé. Ugyanekkor hozták létre az Options Clearing Corporationt is. Célja az elszámolás központosítása és a szerződések teljesítésének biztosítása volt. Ma a tőzsdék több ezer kontraktust tartanak nyilván, és naponta sok millió kontraktussal kereskednek.

MÉGIS tetszeni fog:

Profit From Options Using The Latest IBD Earnings Preview Column

These Are The 5 Best Stocks To Buy Now

Get Timely Buy & Sell Alerts On Top Stocks With IBD Leaderboard

.