A Vanguard híres a kiváló minőségű, alacsony költségű, többnyire passzívan kezelt befektetési alapok és tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) keverékéről. A társulás olyan mélyreható, hogy a passzív indexbefektetés hívei a Vanguard alapítója, John Bogle után informálisan Bogleheads néven ismertek. Bogle több évtizedes vagyonkezelői tapasztalata és két, a 20. század közepén élt pénzügyi akadémikus munkájának alapos olvasása meggyőzte arról, hogy a piac folyamatos legyőzésének – pontosabban a piac hozamának nagyobb részének hosszú távú biztosításának – módja az, ha a működési költségeket és a tranzakciós költségeket a lehető legalacsonyabban tartjuk.
Bogle kollégái, akik közül gyakorlatilag mindenki rendíthetetlenül hitt az aktív befektetés felsőbbrendűségében, szkepticizmus és megvetés keverékével fogadták elméletét. Őt azonban ez nem tántorította el. 1975-ben megalapította a Vanguardot, és a következő 40 évben azon dolgozott, hogy a vállalatot egy trilliónyi kezelt vagyonnal rendelkező erőművé építse.
Az út során Bogle soha nem tért el eredeti küldetésétől: ügyfelei pénzének minél nagyobb részét a piacon és az alapkezelők kezén kívül tartotta. A Vanguard által összeállított adatok szerint a Vanguard befektetési alapok és ETF-ek átlagos költséghányada ma 82%-kal alacsonyabb az iparági átlagnál. Idővel a megtakarítások összeadódnak. A Vanguard elemzése szerint az iparági átlaghoz képest a Vanguard befektetői 30 év alatt több mint 36 000 dollárnyi díjat takarítanak meg egy mindössze 50 000 dolláros kezdeti befektetés esetén.
A Vanguard elemzése szerint ezért nem meglepő, hogy a Vanguard alapok továbbra is az első helyen állnak az alacsony díjú, passzívan kezelt befektetési alapok és ETF-ek keverékéből diverzifikált portfóliókat építő, öntevékeny befektetők körében. (Azon befektetők számára, akik legalább 50 000 dollár befektethető vagyonnal rendelkeznek, és kevésbé kedvelik a DIY befektetést, a Vanguard Personal Advisor Services megfizethető alternatívája a független emberi tanácsadónak.)
Ha van egy adókedvezményes vagy adóköteles brókerszámlája – Vanguard vagy más – önirányított befektetési lehetőséggel, akkor valószínűleg hozzáfér a Vanguard alapok széles választékához. Ha pedig az Ön jelenlegi online brókere nem kínál Vanguard-alapokat, a Vanguardnál nem kerül semmibe egy önirányított számla megnyitása.
ETF-ek vs. befektetési alapok
Az ETF-ek úgy viselkednek, mint a részvények – rendkívül likvidek, egyrészvényes részletekben vásárolhatók meg, és a főbb értéktőzsdéken a piaci órák alatt kereskednek velük. A befektetési alapok kevésbé likvidek, bár nem túlzottan likvidek, a megbízásokat általában a következő kereskedési napon teljesítik. A befektetési alapok azonban általában vásárlási minimummal rendelkeznek – a Vanguard alapok esetében az 1000 és 3000 dollár közötti összeg a jellemző tartomány.
A legjobb Vanguard alapok lakossági befektetőknek
Ezek a legjobb Vanguard befektetési alapok és ETF-ek a DIY lakossági befektetők számára – azok számára, akik engedéllyel rendelkező pénzügyi tanácsadó segítsége nélkül építenek portfóliót.
Minden listában szerepel az eszköz költséghányada (összes működési költség) és ötéves hozama 2020. május 31-én. Ezeket a számokat összehasonlíthatja más alapkibocsátók, például a Fidelity és a Charles Schwab által kínált hasonló eszközökkel.
Minden listán szerepel a Vanguard saját “kockázati potenciál” pontszáma is, amely a tőkevesztés és a növekedés kockázatát egy 1-től 5-ig terjedő skálán méri, ahol az 5 a legkockázatosabb. Az elsősorban részvényekből álló alapok magasabb kockázatúak, mint az elsősorban kötvényeket és más fix kamatozású eszközöket tartalmazó alapok.
Protipp: Gondolt már arra, hogy pénzügyi tanácsadót fogadjon, de nem akarja kifizetni a magas díjakat? Lépjen be a Vanguard Személyes tanácsadói szolgáltatásokba. Ha regisztrál, szorosan együttműködik egy tanácsadóval, hogy olyan egyéni befektetési tervet állítson össze, amely segíthet pénzügyi céljainak elérésében. Tudjon meg többet a Vanguard Személyes tanácsadói szolgáltatásokról.
Total Stock Market ETF
- Költségarány: 0,03%
- Ötéves hozam: A Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) befektetési alapként is elérhető, de az ETF változat jobban megfelel azoknak a befektetőknek, akik nem tudják teljesíteni a 3000 dolláros befektetési alap minimumot. Ahogy a neve is sugallja, úgy tervezték, hogy megfeleljen a részvények széles skálájának teljesítményének – konkrétan a CRSP U.S. Total Market Indexnek, amely kis-, közép- és nagy kapitalizációjú növekedési és értékpapírok keverékét tartalmazza.
A VTI teljesen befektetett marad, ami azt jelenti, hogy bármikor minimális készpénzt tart, és semmilyen módon nincs elszigetelve a piac hullámzásától. Bár ez nem ideális az óvatos befektetők számára, a VTI a szélesebb részvénypiacnak való kitettséget kereső agresszívabb portfóliók egyik fő támasza.
Total Bond Market ETF
- Költséghányad: 0,035%
- Ötéves hozam: 4,02%
- Kockázati potenciál: 2
A Vanguard Total Bond Market ETF (BND) a VTI kötvénypiaci megfelelője. Az adóköteles befektetési minőségű kötvények széles indexének teljesítményét hivatott követni, de nem tartalmazza az adómentes kötvényeket (például az állami kormányok és önkormányzatok által kibocsátott kötvényeket) és az inflációval védett kötvényeket (Treasury Inflation-Protected Securities).
ABND széleskörűen felhasználható, és szerves részét képezi a diverzifikált portfólióknak, még a viszonylag agresszív célokat kitűző portfólióknak is. A Vanguard a BND-t a részvénypiaci kockázatok elleni fedezetként ajánlja – alapvetően az ETF-ek és az olyan alapok ellensúlyozására, mint a VTI, amelyek általában volatilisebbek. Egyébként a BND a mérsékelt vagy hosszú időhorizontú és a piaci kockázatokkal szemben alacsonyabb toleranciával rendelkező befektetők számára megfelelő.
Vanguard Total International Stock ETF
- Költséghányad: 0,08%
- Ötéves hozam: 0,97%
- Kockázati potenciál: 5
A Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) a FTSE Global All Cap ex U.S. Index teljesítményét követi, amely az Egyesült Államokon kívüli székhelyű vállalatok széles kosarának teljesítményét követi. A benne szereplő cégek a fejlett és a feltörekvő piacok keverékéből származnak, ami korlátozza a regionális kockázatot, és hozzáférést biztosít a magas és alacsony növekedési ütemű gazdaságokhoz egyaránt.
A VXUS nem teljesített hihetetlenül jól az elmúlt néhány évben – ez az állapot valószínűleg többet mond az amerikai részvénypiacok relatív erejéről ez idő alatt, mint magáról az alap összetételéről. Hosszabb távon a VXUS értékes diverzifikációt kínál azon amerikai befektetők számára, akik olyan piacokon keresnek kitettséget, amelyek sorsa nem függ közvetlenül az amerikai gazdaság sorsától.
Vanguard S&P 500 ETF
- Költséghányad: 0,03%
- Ötéves hozam: A Vanguard S&P 500 ETF (VOO) az S&P 500 részvényindex teljesítményét követi, amely az 500 legnagyobb amerikai székhelyű vállalatot tartalmazó kosár, és az általános amerikai gazdasági erősség szorosan figyelt mutatója. A mögöttes indexhez hasonlóan a VOO is meglehetősen volatilis, így nem alkalmas konzervatív, rövid időhorizontú és a tőkeveszteséggel szemben kevéssé toleráns befektetők számára.
Ezzel együtt elengedhetetlen kiegészítője a VTI-nek, amelynek közép- és kis kapitalizációjú összetevői még nagyobb volatilitást eredményeznek. A VOO-t a Vanguard olyan hosszú távú befektetőknek ajánlja, akik meg tudják emészteni a rövid távú árfolyameséseket.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Költséghányad: 0,10%
- Ötéves hozam: 5
A Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) a Russell 2000 index teljesítményét követi, amely az amerikai kisvállalatok széles kosara. A Russell 2000 (más néven Russell 2K) híresen volatilis, így a VTWO nem a gyengéknek (vagy általában a rövid időhorizontú és alacsony kockázattűrő képességű befektetőknek) való. De a VTWO abszolút egy alacsony költségű lehetőség az agresszívebb befektetők számára, hogy a gazdasági fellendülés idején biztosítsák a magas növekedési ütemű vállalatoknak való kitettséget.
Vanguard Large-Cap ETF
- Költséghányad: 0,04%
- Ötéves hozam: A Vanguard Large-Cap ETF (VV) a CRSP U.S. Large Cap Index teljesítményét követi, amely az Egyesült Államokban székhellyel rendelkező, többnyire nagyvállalatok széles kosarát foglalja magában. Teljesítménye hasonló, bár nem azonos az S&P 500 index és a Vanguard VOO ETF teljesítményével, így nem egyértelmű, hogy a VV-nek való kitettséget érdemes keresni, ha már a VOO-t is felvetted a portfóliódba (vagy fordítva). Ennek ellenére, ha olyan alternatív nagyvállalati kosarat keres, amelynek sorsa nem kötődik közvetlenül az S&P 500 indexéhez, a VV jobb választás lehet.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Költséghányad: 0,04%
- Ötéves hozam: 5
A Vanguard Mid-Cap ETF (VO) a CRSP U.S. Mid Cap Indexet követi, amely egy széles kosár közepes kapitalizációjú részvényeket (közepes méretű vállalatokat) tartalmaz különböző iparágakban és szektorokban. A mid-cap részvények általában volatilisebbek, mint a nagy kapitalizációjú részvények, és kevésbé volatilisek, mint a kis kapitalizációjú részvények – ez egészséges közeg azok számára, akik nagyobb növekedést keresnek, mint amit a nagy kapitalizációjú alapok általában nyújtanak, a kis kapitalizációjú alapokban rejlő ostorcsapás nélkül. Egy diverzifikált portfólióban a VO jól kiegészíti a VV-t és a VTWO-t.
A VO befektetési alapként is elérhető (VIMAX). A 3000 dolláros befektetési minimum azonban magas hegyet kell megmászni a kisebb vagyonnal rendelkező befektetők számára, akik szeretnék elkerülni a közepes méretű vállalatoknak való indokolatlan kitettséget.
Vanguard Real Estate ETF
- Költséghányad: 0,12%
- Ötéves hozam: 3,87%
- Kockázati potenciál: 4
A Vanguard Real Estate ETF (VNQ) az MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index teljesítményét követi, amely az amerikai ingatlanszektor részvényeinek kosara. Az alap összetevői jellemzően kereskedelmi ingatlanokat, például irodaházakat, kiskereskedelmi ingatlanokat és szállodákat vásárolnak és tartanak az Egyesült Államokban.
A VNQ földrajzi sokszínűsége elszigeteli a regionális gazdasági trendektől, de nem sokat tehet a makrogazdasági kockázatoknak való kitettség ellen, mivel a recessziók általában rossz hatással vannak az amerikai ingatlanpiac egészére. Ennek ellenére a VNQ teljesítménye nem korrelál szorosan az amerikai részvények szélesebb körű mozgásaival az ingatlanokon kívül, így hasznos ellensúlyt jelent az olyan alapokkal szemben, mint a VO és a VV.
Vanguard Growth ETF
- Költséghányad: 0,04%
- Ötéves hozam: 13,51%
- Kockázati potenciál: 4
A Vanguard Growth ETF (VUG) a CRSP US Large Cap Growth Index teljesítményét tükrözi, amely többnyire nagy növekedési potenciállal rendelkező nagyvállalatok (például Amazon, Facebook és Microsoft) kosarát tartalmazza. Növekedési fókusza miatt a VUG nagyon jól teljesített a legtöbb más ágazati ETF-hez képest az elmúlt években, és még a 2020 eleji, világjárványos pánik okozta tőzsdei zuhanás során is jól tartotta magát. Azonban nincs garancia arra, hogy a buli tartós lesz.
Stratégiai részvényalap befektetői befektetési jegyek
- Költséghányad: 0,17%
- Ötéves hozam: 3,19%
- Kockázati potenciál: 5
A Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) a Vanguard kevés aktívan kezelt alapjának egyike. Főleg kis és közepes kapitalizációjú alapokból áll, amelyekről a kezelői (és az őket segítő számítógépes algoritmusok) úgy vélik, hogy hosszabb távon átlagon felüli növekedési potenciált kínálnak.
A Vanguard a VSEQX tartását a nagy kapitalizációjú alapok és ETF-ek, például a VV kiegészítéseként ajánlja, és a rövid távú kitettség ellen tanácsolja, tekintettel az alkotó alapok inherens volatilitására. A minimális befektetés 3000 dollár, és nincs ennek megfelelő ETF, így a VSEQX nem alkalmas az alacsonyabb vagyonnal rendelkező befektetők számára, akik inkább a kis és közepes kapitalizációjú részvényekre korlátoznák a kitettségüket.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Költséghányad: 0,14%
- Ötéves hozam: Nem elérhető (13,81% a 2019. február 19-i indulás óta)
- Kockázati potenciál: 4
A Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) egy társadalmilag felelős befektetési alap, amely a FTSE4Good U.S. Select Index teljesítményének követésére készült. Elsősorban közepes és nagy kapitalizációjú részvényekből áll, és kifejezetten kizárja bizonyos iparágak részvényeit, beleértve a fegyvereket, a felnőtt szórakoztatást, a fosszilis tüzelőanyagokat, az alkoholt, a dohányt, a szerencsejátékokat és az atomenergiát. A VFTAX kizárja azon vállalatok részvényeit is, amelyek nem felelnek meg az ENSZ globális kompakt elveinek (például a korrupció elleni küzdelem és az emberi jogok) és bizonyos sokszínűségi kritériumoknak (például legalább egy nő az igazgatótanácsban és írásos vállalati sokszínűségi politika).
Végszó
Elégedett ügyfelek milliói értenének egyet azzal, hogy a Vanguard méltán érdemli meg az alacsony költségű, befektetőbarát befektetési ház hírnevét. De a befektetőknek – kezdőknek és szakértőknek egyaránt – reálisan kell látniuk a Vanguardnál történő befektetés lehetséges kockázatait is.
Ezek a kockázatok nem csak a Vanguardra jellemzőek. A piaci kereskedésű eszközökbe történő befektetés mindig magában hordozza a tőkevesztés kockázatát, és a múltbeli teljesítmény soha nem tökéletes előrejelzője a jövőbeli hozamoknak. Mindig az Ön kockázattűrő képességének és pénzügyi céljainak megfelelően fektessen be, és ha nem tudja biztosan, hogyan értékelje bármelyiket vagy mindkettőt, forduljon engedéllyel rendelkező pénzügyi tanácsadóhoz.
Fektet jelenleg Vanguard-alapokba? Most is szemezget valamelyikkel?