Operációs lízing

Az operációs lízing jelentése

Az operációs lízing a lízing olyan típusa, amely lehetővé teszi az egyik, lízingbevevőnek nevezett fél számára, hogy egy másik, lízingbeadónak nevezett fél tulajdonában lévő eszközt használjon egy adott időszakra vonatkozó bérleti díj ellenében, amely rövidebb, mint az eszköz gazdasági jogai, anélkül, hogy a lízingidőszak végén tulajdonjogot adna át.

Ez egyszerűen egy olyan mechanizmust jelent, amelyen keresztül egy eszköz vagy berendezés tulajdonosa (hivatalos nevén a bérbeadó) lehetővé teszi a felhasználó (hivatalos nevén a bérlő) számára egy eszköz használatát egy adott időtartamra, amely rövidebb, mint az alapul szolgáló eszköz átlagos gazdasági élettartama. A lízingbevevő köteles rendszeres lízingdíjat vagy lízingrészleteket fizetni az eszköz használatának jogáért cserébe, amelynek hiányában a lízingbeadó visszaveheti az eszközt, és a szerződés érvényét veszti. Lényeges szempont, hogy nem kerül sor a tulajdonjog átruházására. Egy ilyen szerződés mindkét fél számára előnyös, és egyedülálló lehetőséget biztosít számukra, hogy eszközeiket a lehető legjobb módon használják fel.

A bérbeadó számára ez egy olyan mechanizmust biztosít, amellyel fix kamatot szerezhet egy olyan eszközön, amely egyébként nem csak, hogy nem hoz hasznot, hanem napról napra értékcsökken. A bérlő számára ez egy olyan mechanizmust biztosít, amely lehetővé teszi egy eszköz vagy berendezés hasznosítását anélkül, hogy azt ténylegesen megvásárolná. Az operatív lízing fix törlesztőrészleten keresztül kevesebb, mint a berendezés piaci megvásárlása.

Példa az operatív lízingszerződésre

Tegyük fel, hogy az ABC vállalat autóalkatrészek gyártásával foglalkozik, amelyeket végül a globális autógyártóknak szállítanak. Üzletágának bővítéséhez a gyártó cégünknek több présgépre van szüksége. Tegyük fel, hogy egy-egy gép piaci ára 5 000 000 dollár, és a cégnek legalább 2 ilyen gépre van szüksége a két gyártóüzeméhez. A vezetőség nem akar jelentős tőkét befektetni, amíg nem biztosak a keresletben. Ilyen forgatókönyv esetén dönthetnek úgy, hogy a nyomdagépet havi 5 000 $-ért lízingelik. Így a tényleges kiadás a cég számára havi 10.000 dollár lenne ( mindkét gépet figyelembe véve).

Egy ilyen mechanizmus segít a cégnek abban, hogy teljesítse stratégiai kezdeményezéseit a gyártási kapacitás bővítésére, sokkal kisebb összeggel, üzleti kockázat vállalása nélkül. Amit elveszített, az a tulajdonjog, ami ebben a pillanatban nem a legnagyobb kérdés, ami miatt a menedzsment aggódik. Amint a cég tesztelte a vizeket, és biztos a rendelkezésre álló keresletben, továbbléphet, és megvásárolhatja a gépeket a piacról.

előnyök

• Rövid időre szükséges berendezés – Ennek a lízingnek akkor van értelme, ha a szóban forgó berendezésre nincs szükség hosszabb távon. A vezetőség a berendezéseket az összeg töredékéért lízingelheti, a fennmaradó összeget pedig jövedelmezőbb lehetőségek megteremtésére fordíthatja.
• A berendezés elavulhat – Akkor előnyös, ha fennáll a veszélye annak, hogy a berendezés a közeljövőben elavul. Különösen a felbomlóban lévő iparágakban ez a kockázat sokkal inkább felerősödik, és veszélyeztetheti a cég jövedelmezőségét. Ez az oka annak, hogy sok technológiai cég a PAAS – platform as a service és IAAS – Infrastructure as a service vagy az olyan technológiai óriások, mint az Amazon és a Microsoft által kínált felhőszolgáltatások felé fordul. A cégek egy kis összeg kifizetésével megvédhetik magukat az ilyen jellegű zavaroktól ezeken a területeken, mivel minden ilyen kockázatot ezek a technológiai óriások viselnek.
• Szűkös pénzforgalom – A nehéz időkben lévő cég választhatja az operatív lízinget, mivel ez segít neki a napi működési tevékenységek folytatásában anélkül, hogy sok tőkét kockáztatna.
• Adóelőnyök – Ez a lízing adókedvezményeket biztosít. A lízingköltségek a fizetési időszak alatt levonhatók a működési költségekből. Mondanom sem kell, hogy az ilyen adókedvezmények megszüntethetnek minden korlátot a cég pénzforgalmában, ami jobb pénzügyi egészséghez vezet.

Hátrányok

• Finanszírozási költség – Ehhez a lízinghez finanszírozási költség kapcsolódik. A szerződésbe be van ágyazva egy kamatláb, amelyet a cégnek el kell fogadnia, még akkor is, ha az a mindenkori piaci kamatláb felettinek tűnik. Egy ilyen mechanizmus kamatlábkockázatnak teszi ki a vállalatot, és megkérdőjelezheti a vezetési stratégiát, amelynek célja a lízing a berendezés megvásárlása helyett.
• Csökkentett hozam a részvényesek számára – A lízingszerződésben a vállalat nem tulajdonosa a berendezésnek. Ha a tulajdonában lenne, akkor eszköz lenne, de az operatív lízing feltételei mellett kötelezettségként realizálódik a pénzügyi kimutatásokban. Ez a részvényesek számára a saját tőke csökkenő megtérülését eredményezi.

Fontos megjegyzendő pontok

• Az operatív lízinget mérlegen kívüli tételként tartják nyilván, ami gyakorlatilag azt jelenti, hogy a mögöttes eszköz és a hozzá kapcsolódó kötelezettségek, mint például a bérleti díjfizetések vagy a jövőbeni részletek nem szerepelnek a lízingbevevő mérlegében. Ez lehetővé teszi a cégek számára, hogy alacsonyan és a megengedett határokon belül tartsák a saját tőke és az adósságok arányát, elkerülve mind a részvényesek, mind az adósságtulajdonosok részéről a vörös zászlót.
  Az ilyen lízing hatékony felhasználása a történelem során segített a globális cégeknek abban, hogy több milliárd dollárnyi eszközt és kötelezettséget tartsanak anélkül, hogy azokat a mérlegben rögzítenék. Az új szabály szerint azonban a részvénytársaságoknak minden 12 hónapnál hosszabb operatív lízinget megfelelően fel kell tüntetniük a mérlegben.
• Az operatív lízing hatékony keretbe foglalásához és a szabályozó hatóságok haragjának elkerüléséhez szükséges, hogy jól megkülönböztessék a tőkelízingtől. Ez gyakorlatilag azt jelenti, hogy a megállapodás szerinti időszak végén nem történhet tulajdonjog-átruházás, és a lízingszerződés időtartama nem haladhatja meg az alapul szolgáló eszköz gazdasági élettartamának 75%-át.
  Egyes lízingszerződések azt is biztosítják, hogy a részletfizetések jelenértéke ne haladja meg a berendezés aktuális piaci értékének 90%-át, és a szerződésnek mentesnek kell lennie mindenféle kedvező vételi opciótól.
• Tipikusan minden típusú eszköz és berendezés bérbe adható operatív lízingként. Pl. repülőgépek, gépek, földterületek vagy ingatlanok, vagy néhány üzlet-specifikus berendezés.

Következtetés

Az operatív lízing előnyöket biztosít a vállalkozásoknak, különösen a feltörekvő cégeknek, amelyek készpénzhiánnyal küzdenek, és nem rendelkeznek a keresletkor rendelkezésre álló tőke luxusával. Olyan mechanizmust biztosít, amelyen keresztül a berendezések vagy gépek szolgáltatásai révén folytathatják üzleti tevékenységüket anélkül, hogy ténylegesen birtokolnák a mögöttes eszközt.

Elajánlott cikkek

Ez a cikk az operatív lízing definícióját és jelentését ismertette. Itt tárgyaljuk, hogyan működik az operatív lízing, példákkal, előnyökkel és hátrányokkal együtt. A finanszírozásról többet megtudhat a következő cikkekből –

• Havi lízingdíj kiszámítása
• Finanszírozási lízing vs. operatív lízing
• Tőkelízing vs. operatív lízing | Főbb különbségek
• Lízingkamatláb

.