Mi a vállalati kötvényalapok?
A vállalati kötvényalap lényegében egy olyan befektetési alap, amely teljes pénzügyi forrásainak több mint 80%-át vállalati kötvényekbe fekteti. A gazdálkodó szervezetek ezeket rövid távú kiadásaik finanszírozására értékesítik, mint például a működőtőke-szükséglet, reklám, biztosítási díjfizetés stb.
A vállalati kötvényalapok egyre népszerűbb adósságinstrumentummá válnak a vállalkozások számára a szükséges pénzeszközök bevonására, mivel a kapcsolódó költségek alacsonyabbak a banki hitelekhez képest.
A vállalati kötvényalapok típusai
A vállalati kötvényeknek nagyjából két típusa van, amelyekbe egy befektetési alap befektet –
- Top minősítésű vállalatok, amelyek hihetetlenül magas CRISIL hitelminősítéssel rendelkeznek. Ezek általában a legjobb állami vállalatok és a Navratnas.
- A valamivel alacsonyabb, AA-
Kinek érdemes vállalati kötvényekbe fektetnie?
A vállalati kötvényeket kezelő befektetési alapok alacsonyabb kockázatérzékenységgel rendelkeznek, mivel ez egy tőkevédelmet biztosító adósságinstrumentum. Ideális a kockázatkerülő emberek számára, akik magas hozamot keresnek befektetéseikből. A legjobb vállalati kötvényalapok futamideje általában 1 és 4 év között mozog, megőrizve a befektető likviditását.
A vállalati kötvények magasabb kamatot kínálnak, mivel magasabb hitelkockázatot hordoznak. Az államkötvények stabilabbak, mivel elhanyagolható a nemteljesítési kockázata. A vállalati kötvények kockázata viszont az adott portfóliókezelők által követett befektetési mintáktól függ. A magas hitelminősítéssel rendelkező vállalatoknál alacsony a nemteljesítés esélye, míg a viszonylag alacsonyabb minősítésűeknél magasabb a kockázati tényező.
A vállalati kötvényalapok jellemzői és előnyei
A vállalati kötvényalapokba történő befektetés fő előnyei: –
- magasabb hozam
A vállalati kötvényalapok jelentősen magasabb hozamot biztosítanak, mint a piacon lévő más adósságinstrumentumok. A vállalati adósságinstrumentumoktól átlagosan 8-10%-os hozamra lehet számítani, míg az állami tulajdonban lévő kötvények ennek csak körülbelül a felét nyújtják.
- Liquiditás
Mivel a vállalati adósságalapok a vállalkozások rövid távú finanszírozási igényeinek kielégítésére jönnek létre, ezért ezek is rövid távúak. Emellett a vállalati kötvény befektetési alapok a befektető kívánsága szerint beszerezhetők és eladhatók. Ez biztosítja a pénzügyi forrás magas likviditását, lehetővé téve, hogy az illető szükség esetén készpénzre váltsa azt.
Mutual funds for all your goals
-
Instant investment
-
Nulla jutalék
-
Teljesen papírmentes
FEDEZZ MOST
- Biztonság
A vállalati adósságalapok alacsonyabb kapcsolódó kockázattal rendelkeznek, mint a részvények, mivel az előbbiek pénzügyi kötelezettséget (kötelezettséget) jelentenek a vállalat számára. A részvénybefektetések ezzel szemben a vállalat egy pénzügyi év során keletkező nyereségének és veszteségének függvényei, így viszonylag nagyobb kockázatot jelentenek.
- Változatosság
A vállalati kötvényalapokat az alap futamideje, valamint a befektetési alap portfóliójának kialakításához kiválasztott vállalatok hitelminősítése alapján lehet megkülönböztetni. Ez a megkülönböztetés a különböző típusú befektetőket és azok piaci befektetési szokásait szolgálja ki. Például azok a magánszemélyek, akik rövid távú befektetési lehetőséget keresnek alacsony kockázatú kötvényekbe, könnyen választhatják azokat, amelyek rövidebb futamidővel rendelkeznek. Léteznek rövid, közép- és hosszú lejáratú kötvények, és vannak örökös kötvények is a piacon.
Kockázati tényezők és hozamok
A vállalati kötvény befektetési alaphoz kapcsolódó kockázat magától az alap portfóliójától függ. Ha az alapkezelő kizárólag magas minősítésű vállalati kötvényeket választ, akkor a vállalat fizetésképtelenségének kockázati tényezője lényegesen kisebb.
Mégis magasabb hozamot lehet elérni, ha alacsony minősítésű vállalatokat céloznak meg, feltéve, hogy az alapot az érintett portfóliókezelő megfelelően kezeli. Az alacsonyabb hitelminősítésű szervezetek magasabb szelvényértéket kínálnak, hogy vonzzák a potenciális befektetőket és számos befektetési alapot. A magasan képzett portfóliókezelők úgy döntenek, hogy kedvező piaci körülmények között a teljes forrás jelentős részét ilyen alapokba fektetik, míg előre látható ingadozások esetén kivonják a forrásokat. Ez a viszonylag magasabb kockázatot vállalók számára előnyös lehetőség.
Hogyan termelnek hozamot a vállalati kötvények?
A vállalati kötvények befektetési alapjai ugyanúgy működnek a részvénypiacon, mint bármelyik hagyományos befektetési alap. A kölcsönös befektetési alap portfóliójában lévő vállalati kötvény értékének növekedése növeli az alap nettó eszközértékét, ezáltal nyereséget realizál. Másrészt a NAV értékének csökkenése ellentétes hatást gyakorol a kölcsönös befektetési alap összértékére.
| Vagyonkezelő társaság | ||
|---|---|---|
| Axis Mutual Fund | DHFL Pramerica Mutual Fund | Principal Mutual Fund |
| Kotak Mutual Fund | Sundaram Mutual Fund | BOI Axa Mutual Fund |
| Reliance Mutual Fund | Invesco Mutual Fund | Union Mutual Fund |
| HDFC Mutual Fund | LIC Mutual Fund | Taurus Mutual Fund |
| SBI Mutual Fund | JM Financial Mutual Fund | Edelweiss Mutual Fund |
| ICICI Prudential Mutual Fund | Baroda Pioneer Mutual Fund | Essel Mutual Fund |
| Aditya Birla Sunlife Mutual Fund | Canara Robeco Mutual Fund | Mahindra Mutual Fund |
| UTI Mutual Fund | HSBC Mutual Fund | Qauntum Mutual Fund |
| Franklin Templeton Mutual Fund | IDBI Mutual Fund | PPFAS Mutual Fund |
| IDFC Mutual Fund | Indiabulls Mutual Fund | IIFL Mutual Fund |
| DSP Blackrock Mutual Fund | Motilal Oswal Mutual Fund | Escorts Mutual Fund |
| TATA Mutual Fund | ||
| TATA Mutual Fund Alap | BNP Paribas Mutual Fund | |
| L and T Mutual Fund | Mirae Asset Mutual Fund | |