Che cos’è un piano di ammortamento delle obbligazioni?
Un piano di ammortamento delle obbligazioni è una tabella che mostra l’ammontare degli interessi passivi, il pagamento degli interessi e l’ammortamento degli sconti o dei premi di un’obbligazione in ogni periodo successivo. La tabella è comunemente usata dagli emittenti di obbligazioni per assisterli nella contabilizzazione di questi strumenti nel tempo.
Il metodo del tasso effettivo
Il metodo più accurato usato per questo calcolo è chiamato metodo del tasso effettivo. I seguenti passi sono usati per preparare la tabella usando questo metodo:
-
Calcolare il saldo corrente del debito obbligazionario scontando i suoi flussi di cassa rimanenti. Il tasso di sconto utilizzato è il tasso di interesse di mercato. Il tasso di mercato è il tasso di interesse effettivo.
-
Moltiplicare il valore nominale dell’obbligazione per il suo tasso di interesse dichiarato per arrivare al pagamento degli interessi da effettuare sull’obbligazione nel periodo.
-
Moltiplicare il saldo corrente dell’obbligazione per il tasso di interesse effettivo per arrivare all’interesse passivo da registrare per il periodo.
-
Calcolare la differenza tra il pagamento degli interessi (passo 2) e l’interesse passivo (passo 3). Questo è lo sconto o il premio sull’obbligazione da ammortizzare nel periodo.
-
Se c’era uno sconto nel periodo, aggiungere l’importo ammortizzato al saldo iniziale dell’obbligazione per arrivare al saldo finale dell’obbligazione. Se c’è stato un premio nel periodo, sottrarre l’importo ammortizzato dal saldo iniziale per arrivare al saldo finale dell’obbligazione.
Il metodo della linea retta
Un modo più semplice ma meno accurato per preparare un piano di ammortamento delle obbligazioni è quello di usare il metodo della linea retta. I seguenti passi sono usati per preparare il programma usando questo approccio:
-
Calcolare il saldo corrente del debito obbligazionario scontando i suoi flussi di cassa rimanenti. Il tasso di sconto utilizzato è il tasso di interesse di mercato. Il tasso di mercato è il tasso di interesse effettivo.
-
Dividere lo sconto o il premio totale per il numero di periodi rimanenti al fine di determinare l’importo da ammortizzare nel periodo corrente.
-
Moltiplicare il valore nominale dell’obbligazione per il suo tasso di interesse dichiarato per arrivare al pagamento degli interessi da effettuare sull’obbligazione nel periodo.
-
Se c’è uno sconto, calcolare gli interessi passivi aggiungendo l’importo ammortizzato al pagamento degli interessi. Se c’è un premio, calcolare gli interessi passivi sottraendo l’importo ammortizzato dal pagamento degli interessi.
-
Se c’era uno sconto nel periodo, aggiungere l’importo ammortizzato al saldo iniziale dell’obbligazione per arrivare al saldo finale dell’obbligazione. Se c’è stato un premio nel periodo, sottrarre l’importo ammortizzato dal saldo iniziale per arrivare al saldo finale dell’obbligazione.
La differenza tra il metodo del tasso effettivo e il metodo lineare
Ci sono diverse differenze significative tra il metodo del tasso effettivo e il metodo lineare. In primo luogo, il metodo del tasso effettivo è più difficile da calcolare, e quindi è più probabile che venga evitato quando l’importo dello sconto o del premio è piccolo. Un’altra differenza è che i revisori preferiscono che i loro clienti usino il metodo del tasso effettivo, poiché è più accurato dal punto di vista teorico.
Corsi correlati
Contabilità degli investimenti
Finanza aziendale
GuidaGAAP