Vedi anche:
Approccio dall’alto verso il basso
Come preparare un pacchetto per l’investitore
Titoli a reddito fisso
Definizione di azioni comuni
Definizione di Beta finanziario
La definizione di approccio dal basso verso l’alto è quando l’investimento comporta la scelta di certi titoli in base a come il titolo è valutato. L’approccio dal basso verso l’alto comporta anche l’esame del rendimento potenziale e del rischio associato.
L’approccio dal basso verso l’alto spiegato
A differenza dell’approccio dall’alto verso il basso, l’approccio finanziario dal basso verso l’alto non comporta alcuna allocazione delle attività tra settori o paesi. Piuttosto guarda solo alle azioni o al debito e se quel particolare titolo può fornire o meno un rendimento. La gestione con approccio bottom up può contenere diversi svantaggi perché ignora l’asset allocation. In primo luogo, è possibile che un investitore possa investire solo in un settore. Questo è difficilmente un portafoglio ben diversificato e l’intero portafoglio fluttuerebbe con quel settore. Alcuni vantaggi dell’approccio bottom up sono che cerca le opportunità di investimento più attraenti nel mercato attuale.
Esempio di approccio bottom up
Guarda il seguente esempio di approccio bottom up. Dwight sta cercando di investire del denaro a disposizione in diversi titoli che gli forniranno il miglior rendimento. Decide che vorrebbe guadagnare un rendimento del 12% sull’anno con una deviazione del 10%. Trova due titoli che ritiene possano fornirgli questo rendimento. Il titolo A ha un rendimento atteso del 14% e una deviazione standard del 12%, mentre il titolo B ha un rendimento atteso del 10% e una deviazione standard dell’8%. Combinando questi due titoli in un portafoglio, Dwight è in grado di guadagnare il rendimento che desidera. Va notato tuttavia che non è chiaro se questi due titoli siano nello stesso settore. Se lo fossero, Dwight potrebbe assumersi più rischi del 10% di deviazione che si aspetta.
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