Quando molte persone sentono il termine “day trading”, pensano a persone che entrano ed escono da posizioni azionarie e fanno milioni di dollari. Ma cos’è esattamente il day trading? Potresti anche aver visto la pubblicità di programmi software di day trading, corsi e altri prodotti che promettono che sarai in grado di lasciare il tuo lavoro e guadagnarti da vivere commerciando in azioni.
Diamo le cose come stanno. La maggior parte dei day trader perde denaro. Non è perché hanno scelto l’allenatore di trading sbagliato, letto i libri sbagliati, o qualcosa del genere. La realtà è che come day trader, le probabilità di successo non sono semplicemente a tuo favore.
Ma qui stiamo andando avanti. Ecco una definizione di day trading, alcuni dei motivi per cui diventare un day trader redditizio è generalmente una battaglia persa, e il percorso più sicuro per la ricchezza nel mercato azionario.
Che cos’è il day trading?
Ci sono diverse definizioni possibili di day trading, a seconda di chi si chiede. Per esempio, alcuni considerano “day trader” chiunque compri azioni con la speranza che salgano in un periodo di tempo relativamente breve.”
Per i nostri scopi, un day trader è qualcuno che compra e vende regolarmente posizioni azionarie durante lo stesso giorno di negoziazione, sperando di ottenere un modesto profitto su ogni operazione vendendo le azioni a un prezzo leggermente superiore a quello pagato. Questo è anche conosciuto come trading intraday, e se viene fatto regolarmente, viene chiamato pattern day trading.
Come esempio semplificato, ecco l’obiettivo generale del day trading. Un day trader può identificare un modello nel prezzo di un’azione e comprare 1.000 azioni per 20 dollari. Pochi minuti dopo, quando il titolo sale a 20,10 dollari, potrebbe vendere, ottenendo un profitto di 100 dollari. I trader di un giorno mirano a produrre diversi, o anche centinaia, di questo tipo di risultati ogni giorno.
D’altra parte, qualcuno che compra e vende azioni per brevi periodi di tempo (ma non nello stesso giorno) è tecnicamente noto come swing trader – anche se il termine day trading è spesso usato per riferirsi anche allo swing trading.
I problemi del day trading
In superficie, il day trading può sembrare divertente ed eccitante. Dopo tutto, quanto può essere difficile comprare azioni, aspettare che salgano di qualche centesimo, vendere e ripetere il processo? Questo tipo di piano di trading è sicuramente vincente, giusto?
Come si scopre, guadagnare profitti con il day trading è più facile a dirsi che a farsi. Mentre ci sono molte ragioni per cui la maggior parte dei trader di un giorno non ha successo, ecco quattro delle più grandi ragioni per cui le probabilità sono impilate contro i nuovi trader di un giorno.
Le probabilità non sono a tuo favore
Dall’inizio, i trader di un giorno sono in svantaggio intrinseco a causa di qualcosa chiamato bid-ask spreads.
Il prezzo delle azioni che vedi citato quando cerchi il prezzo delle azioni è semplicemente il prezzo dell’ultimo scambio eseguito. In realtà, i prezzi delle azioni sono un po’ più complessi.
Cosa sono gli spread bid-ask?
L’offerta è il prezzo più alto che qualcuno è attualmente disposto a pagare per una certa azione. La domanda è il prezzo più basso a cui qualcuno è disposto a vendere una certa azione, ed è generalmente qualche centesimo più alto del prezzo di offerta. Più un’azione è scambiata attivamente, più stretto è il divario – ma ci sarà comunque un po’ di spread, non importa quanto sia popolare l’azione.
Un esempio di spread bid-ask
Come esempio del mondo reale: La quotazione attuale delle azioni Amazon mostra un prezzo di 3.183,43 dollari mentre scrivo questo. Questo è il prezzo al quale è stato fatto l’ultimo scambio eseguito. Guardando un po’ più a fondo, vedo che l’attuale prezzo di offerta è di 3.182,08 dollari e la richiesta è di 3.184,98 dollari. Ciò significa che il prezzo più basso che puoi pagare immediatamente per le azioni in questo momento è di 2,90 dollari superiore a quello per cui qualcuno è disposto a comprarlo da te.
In altre parole, se compri le azioni Amazon come un trade giornaliero in questo scenario, avrai bisogno che il prezzo di offerta aumenti di 2,90 dollari solo per andare in pari quando vendi. Stai effettivamente iniziando con una perdita che dovrà essere superata prima di iniziare a fare profitti.
Per essere precisi, questo è un esempio semplificato. Come day trader, puoi offrire un prezzo leggermente più favorevole dell’attuale prezzo richiesto e puoi inserire un ordine di vendita a un prezzo leggermente più alto dell’attuale offerta. E c’è una buona probabilità che i tuoi ordini vengano eseguiti. Tuttavia, il modo generale in cui funziona il mercato è che c’è ancora un divario che deve essere superato tra ciò che gli acquirenti sono disposti a pagare e ciò che i venditori sono disposti ad accettare.
Anche se fai soldi, le tasse possono essere brutali
Per il bene di questa discussione, diciamo che superi gli svantaggi intrinseci delle commissioni e degli spread bid-ask che ho già discusso, e che riesci a sviluppare una strategia vincente di day-trading e guadagni un profitto dal day trading delle azioni.
Ora, dovrai pagare le tasse sui tuoi profitti. Il reddito del day-trading soddisfa la definizione dell’IRS di un guadagno di capitale a breve termine, quindi è tassato come reddito ordinario. Questo può essere un problema particolarmente grande se stai facendo day trading in aggiunta ad un altro lavoro, poiché i tuoi profitti di day trading potrebbero potenzialmente catapultarti in una fascia d’imposta più alta.
Le emozioni possono essere il tuo peggior nemico
Gli esseri umani sono creature emotive. E sfortunatamente, le nostre emozioni non sono necessariamente cablate per un trading azionario di successo.
Ecco il problema. Quando le azioni stanno salendo e hanno molto slancio alle spalle, è nella natura umana cercare di entrare in azione e buttare soldi nel mercato. Al contrario, quando le cose si mettono male e le azioni scendono, la natura umana ci dice di tirare fuori i nostri soldi prima che le cose peggiorino.
In altre parole: È risaputo che lo scopo dell’investimento è quello di comprare basso e vendere alto, ma il nostro istinto ci dice di fare l’esatto contrario.
Svantaggi tecnologici
Questa discussione riguarda gli individui che vogliono fare day trading. Ci sono certamente trader di successo che lavorano per grandi aziende di Wall Street e che sono costantemente in attivo.
In effetti, uno dei problemi nel cercare di fare day trading da casa o in un centro di trading è che i grandi attori di Wall Street hanno semplicemente un enorme vantaggio tecnologico su di te. Hanno la capacità di reagire più rapidamente ai movimenti del mercato. Inoltre, non è probabile che tu riesca a rilevare modelli o irregolarità meglio di quanto possano fare alcuni dei loro sistemi di trading algoritmici, anche con le migliori piattaforme di trading offerte dai broker online. La tua piattaforma di trading semplicemente non è paragonabile a ciò che è disponibile per i commercianti di Wall Street.
Pensaci in questo modo. Anche se sei un pilota fenomenale, non proveresti a fare una gara d’accelerazione tra una Ferrari e un minivan. Il tuo talento non è un grande vantaggio se stai lavorando con una tecnologia inferiore.
La maggior parte dei day trader perde denaro
Tra questi fattori, il day trading è come il gioco d’azzardo in un casinò. Anche se domini le tue emozioni, le probabilità sono decisamente contro di te, e nel tempo il tuo svantaggio diventa sempre più difficile da superare.
Quattro professori universitari hanno pubblicato un rapporto di ricerca nel maggio 2011 in cui hanno analizzato i tassi di successo dei day trader a lungo termine. Hanno scoperto che in un dato anno, solo circa il 13% dei day trader ottiene un profitto. Inoltre, meno dell’1% dei day trader sono costantemente redditizi anno dopo anno.
Il modo più sicuro per fare soldi nel mercato azionario
L’investimento a lungo termine, buy-and-hold, è di gran lunga il percorso più sicuro per la ricchezza. Con una solida strategia di investimento a lungo termine, non raddoppierai i tuoi soldi in pochi mesi, e probabilmente non sarai in grado di lasciare il tuo lavoro e vivere con i tuoi profitti molto presto. Tuttavia, nel tempo, i risultati di un semplice investitore buy-and-hold possono essere abbastanza impressionanti.
Considerate che l’indice S&P 500 ha storicamente una media di rendimenti annuali totali del 9%-10% su lunghi periodi di tempo, a seconda dell’esatto intervallo di anni che state guardando. Basandosi sul punto medio di questo intervallo, il 9,5%, se tu investissi $5.000 in un fondo di base dell’indice S&P 500 30 anni fa, e aggiungessi altri $5.000 al tuo investimento ogni anno, saresti seduto su un gruzzolo di quasi $750.000 oggi. E questo se avessi semplicemente seguito la performance del mercato.
Se stai pensando di entrare nel mercato azionario, ti incoraggio fortemente a considerare l’apertura di un conto presso un brokeraggio online e ad adottare una strategia di investimento buy-and-hold. Lascia il day trading ai professionisti.