Leasing Operativo

Significato di Leasing Operativo

Un leasing operativo è un tipo di leasing che permette ad una parte, chiamata locatario, di utilizzare il bene di proprietà di un’altra parte, chiamata locatore, in cambio di pagamenti di affitto per un periodo particolare che è inferiore ai diritti economici del bene e senza trasferire alcun diritto di proprietà alla fine della durata del leasing.

Significa semplicemente un meccanismo attraverso il quale il proprietario di un bene o di un’attrezzatura (ufficialmente definito come Locatore) permette all’utente (ufficialmente definito come Locatario) di utilizzare un bene per una durata particolare, che è più breve della vita economica media del bene sottostante. Il locatario è obbligato a pagare pagamenti regolari di leasing o rate in cambio del diritto di utilizzare un bene per un periodo di tempo concordato, in mancanza del quale il locatore può riprendere il bene e il contratto è nullo. Un punto essenziale di considerazione è che non ci sarà alcun trasferimento di proprietà. Un tale contratto è vantaggioso per entrambe le parti e fornisce loro opportunità uniche per utilizzare i loro beni nel miglior modo possibile.

Per il locatore, fornisce un meccanismo per guadagnare un interesse fisso su un bene, che altrimenti non solo non dà alcun ritorno ma si sta anche deprezzando giorno per giorno. Per il locatario, fornisce un meccanismo per utilizzare un bene o un’attrezzatura senza effettivamente comprarlo. Il leasing operativo attraverso una rata fissa è inferiore all’acquisto dell’attrezzatura dal mercato.

Esempio di un contratto di leasing operativo

Consideriamo un’azienda ABC che opera nella produzione di ricambi auto, che alla fine vengono forniti alle case automobilistiche mondiali. Per espandere la sua attività, la nostra azienda manifatturiera ha bisogno di più macchine da stampa. Diciamo che il prezzo di mercato di ogni macchina è di $ 5.000.000, e l’azienda ha bisogno di almeno 2 di queste macchine per i suoi due impianti di produzione. La direzione non vuole investire un capitale significativo finché non è sicura della domanda. In questo scenario, possono decidere di affittare la macchina da stampa per $ 5.000 al mese. Quindi la spesa effettiva sarebbe di $ 10.000 al mese per l’azienda (tenendo conto di entrambe le macchine).

Un tale meccanismo aiuterà l’azienda a realizzare le sue iniziative strategiche di espansione della capacità produttiva ad un importo molto inferiore senza prendere alcun rischio di business. Ciò che ha perso è il diritto di proprietà, che in questo momento non è il problema più grande che preoccupa la direzione. Una volta che l’azienda ha testato le acque ed è sicura della domanda disponibile, può andare avanti e acquistare le macchine dal mercato.

Avantaggi

• Attrezzature richieste per una breve durata – Questo leasing ha senso quando le attrezzature in considerazione non sono richieste per un lungo periodo. La direzione può affittare l’attrezzatura ad una frazione dell’importo e usare l’importo rimanente per generare opportunità più redditizie.
• L’attrezzatura potrebbe diventare obsoleta – È vantaggioso quando c’è il rischio che l’attrezzatura diventi obsoleta nel prossimo futuro. Specialmente nelle industrie in fase di interruzione, questo rischio è amplificato molto di più e può minacciare la redditività dell’azienda. È il motivo per cui molte aziende tecnologiche stanno andando per PAAS – platform as a service e IAAS – Infrastructure as a service o servizi Cloud offerti da giganti della tecnologia come Amazon e Microsoft. Le aziende possono salvaguardarsi pagando una piccola somma da qualsiasi perturbazione in queste aree, poiché qualsiasi rischio sarà sostenuto da questi giganti tecnologici.
• Flusso di cassa stretto – Un’azienda che attraversa i tempi di difficoltà può optare per il leasing operativo in quanto questo la aiuterà a continuare con le sue attività operative quotidiane senza mettere a rischio molto del suo capitale.
• Vantaggi fiscali – Questo leasing fornisce vantaggi fiscali. Le spese di leasing possono essere dedotte dalle spese operative durante il periodo di pagamento. Inutile dire che tali benefici fiscali possono rimuovere qualsiasi vincolo sui flussi di cassa dell’azienda, portando a una migliore salute finanziaria.

Svantaggi

• Costo finanziario – Questo leasing ha un costo di finanziamento associato ad esso. C’è un tasso di interesse incorporato nel contratto che l’azienda deve accettare anche se potrebbe sembrare un po’ superiore al tasso di mercato prevalente. Un tale meccanismo mette l’azienda a rischio di tasso di interesse e potrebbe mettere in discussione la strategia di gestione mirata al leasing piuttosto che all’acquisto dell’attrezzatura.
• Ritorno ridotto per gli azionisti – Nel contratto di leasing, l’azienda non possiede l’attrezzatura. Se fosse stata di proprietà, sarebbe stata un’attività, ma in termini di leasing operativo, è realizzata come una passività sul bilancio. Questo porta ad un ritorno ridotto sul capitale netto per gli azionisti.

Punti importanti da notare

• Il leasing operativo è registrato come voce fuori bilancio, il che significa effettivamente che l’attività sottostante e qualsiasi passività relativa ad essa come il pagamento dell’affitto o qualsiasi rata in futuro non sono registrati nel bilancio del locatario. Questo permette alle aziende di mantenere il rapporto debito/patrimonio netto basso e nei limiti consentiti, evitando qualsiasi bandiera rossa sia da parte dei detentori del capitale che dei detentori del debito.
  Storicamente l’utilizzo efficace di un tale leasing ha aiutato le aziende globali a detenere miliardi di dollari di attività e passività senza registrarli nei bilanci. Tuttavia, secondo la nuova regola, tutte le locazioni operative di più di 12 mesi dovrebbero essere registrate nel bilancio in modo appropriato dalle società pubbliche.
• Perché un leasing operativo sia efficacemente inquadrato ed evitare qualsiasi collera da parte dei regolatori, è necessario che sia ben differenziato da un leasing di capitale. Significa effettivamente che non ci dovrebbe essere un trasferimento di proprietà alla fine del periodo di tempo concordato, e la durata del contratto di leasing non dovrebbe essere più del 75% della vita economica del bene sottostante.
  Alcuni contratti di leasing assicurano anche che il valore attuale dei pagamenti rateali non dovrebbe superare il 90% del valore corrente di mercato dell’attrezzatura, e il contratto dovrebbe essere libero da qualsiasi opzione di acquisto d’occasione.
• Tipicamente, tutti i tipi di beni e attrezzature possono essere affittati come un leasing operativo. Per esempio, di aerei, macchinari, terreni o immobili, o alcune attrezzature specifiche per il business.

Conclusione

Il leasing operativo fornisce benefici alle imprese, specialmente alle imprese emergenti che sono in difficoltà di liquidità e non hanno il lusso del capitale disponibile a richiesta. Fornisce un meccanismo attraverso il quale possono continuare le loro operazioni commerciali attraverso i servizi delle attrezzature o dei macchinari senza possedere effettivamente il bene sottostante.

Articoli consigliati

Questo articolo è stato una guida alla definizione di leasing operativo e al suo significato. Qui discutiamo come funziona il leasing operativo con esempi, vantaggi e svantaggi. Puoi imparare di più sul finanziamento dai seguenti articoli –

• Calcolare il pagamento mensile del leasing
• Leasing finanziario vs. leasing operativo
• Leasing di capitale vs. leasing operativo | Top Differenze
• Tasso di leasing