Vanguard è rinomata per il suo mix di fondi comuni di alta qualità, a basso costo, per lo più gestiti passivamente e fondi negoziati in borsa (ETF). L’associazione è così profonda che i devoti dell’investimento indicizzato passivo sono informalmente conosciuti come Bogleheads, come il fondatore di Vanguard John Bogle. I decenni di esperienza di Bogle come asset manager e la sua attenta lettura del lavoro di due accademici finanziari della metà del 20° secolo lo convinsero che il modo per battere il mercato in modo coerente – o più precisamente, assicurarsi una quota maggiore dei suoi rendimenti nel tempo – era quello di mantenere le spese operative e i costi di transazione il più bassi possibile.
I colleghi di Bogle, praticamente tutti i quali avevano una fede incrollabile nella superiorità dell’investimento attivo, accolsero la sua teoria con un misto di scetticismo e disprezzo. Ma lui non si fece scoraggiare. Nel 1975, ha fondato Vanguard e ha lavorato per i successivi 40 anni per costruire la società in una potenza con trilioni di asset in gestione.
Nel corso del tempo, Bogle non ha mai deviato dalla sua missione originale: mantenere più soldi dei suoi clienti nel mercato e fuori dalle mani dei suoi gestori di fondi. Secondo i dati compilati da Vanguard, il rapporto di spesa medio dei fondi comuni e degli ETF Vanguard è inferiore dell’82% rispetto alla media del settore oggi. Nel tempo, i risparmi si sommano. Rispetto alla media del settore, gli investitori Vanguard risparmiano più di $ 36.000 in commissioni in 30 anni su un investimento iniziale di soli $ 50.000, secondo un’analisi di Vanguard.
Non è quindi una sorpresa che i fondi Vanguard rimangano in cima alla mente degli investitori fai-da-te impegnati a costruire portafogli diversificati con un mix di fondi comuni e ETF a basso costo e a gestione passiva. (Per gli investitori con almeno $ 50.000 in attività investibili e meno comfort con gli investimenti fai-da-te, il suo Vanguard Personal Advisor Services è un’alternativa conveniente a un consulente umano indipendente.)
Se hai un conto di intermediazione fiscalmente vantaggioso o imponibile – Vanguard o altro – con un’opzione di investimento auto-diretto, probabilmente hai accesso a una gamma di fondi Vanguard. E se il tuo attuale broker di azioni online non offre fondi Vanguard, non c’è nessun costo per aprire un conto auto-diretto con Vanguard.
ETF vs. fondi comuni
ETF si comportano come le azioni – sono altamente liquidi, sono disponibili per l’acquisto in incrementi di una singola azione, e scambiano durante le ore di mercato sulle principali borse valori. I fondi comuni di investimento sono meno liquidi, anche se non eccessivamente, con ordini tipicamente eseguiti il giorno di negoziazione successivo. Tuttavia, i fondi comuni di solito hanno un minimo di acquisto – per i fondi Vanguard, da $1.000 a $3.000 è la gamma tipica.
I migliori fondi Vanguard per gli investitori al dettaglio
Questi sono tra i migliori fondi comuni ed ETF Vanguard per gli investitori al dettaglio fai da te – quelli che costruiscono portafogli senza l’aiuto di un consulente finanziario autorizzato.
Ogni elenco nota il rapporto spese dello strumento (spese operative totali) e il rendimento a cinque anni al 31 maggio 2020. Confrontate queste cifre con strumenti comparabili offerti da altri emittenti di fondi, come Fidelity e Charles Schwab.
Ogni annuncio riporta anche il punteggio proprietario di Vanguard sul “potenziale di rischio”, che misura il rischio di perdita del capitale e di crescita su una scala da 1 a 5, dove 5 è il più rischioso. I fondi composti principalmente da azioni sono a più alto rischio rispetto ai fondi che includono principalmente obbligazioni e altri strumenti a reddito fisso.
Pro Tip: Hai considerato l’assunzione di un consulente finanziario ma non vuoi pagare le tasse elevate? Entra in gioco Vanguard Personal Advisor Services. Quando ti iscrivi lavorerai a stretto contatto con un consulente per creare un piano di investimento personalizzato che possa aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari. Per saperne di più su Vanguard Personal Advisor Services.
Total Stock Market ETF
- Rapporto di spesa: 0,03%
- Rendimento a cinque anni: 9.17%
- Potenziale di rischio: 4
Il Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) è disponibile anche come fondo comune, ma la versione ETF è più adatta agli investitori che non possono soddisfare il minimo di 3.000 dollari del fondo comune. Come suggerisce il nome, è progettato per abbinare le prestazioni di un’ampia fascia di azioni – in particolare, il CRSP U.S. Total Market Index, che include un mix di crescita a piccola, media e grande capitalizzazione e azioni di valore.
VTI rimane completamente investito, il che significa che detiene una minima quantità di denaro in qualsiasi momento e non è isolato dagli alti e bassi del mercato in alcun modo. Mentre questo non è l’ideale per gli investitori prudenti, VTI è un pilastro dei portafogli più aggressivi che cercano un’esposizione al mercato azionario più ampio.
Total Bond Market ETF
- Rapporto di spesa: 0,035%
- Ritorno quinquennale: 4,02%
- Potenziale di rischio: 2
Il Vanguard Total Bond Market ETF (BND) è l’equivalente del mercato obbligazionario di VTI. Progettato per tracciare la performance di un ampio indice di obbligazioni investment-grade tassabili, esclude le obbligazioni esenti da imposta (come le obbligazioni emesse da governi statali e comuni) e le obbligazioni protette dall’inflazione (Treasury Inflation-Protected Securities).
BND ha una vasta gamma di casi d’uso ed è una componente integrale di un portafoglio diversificato, anche quelli con obiettivi relativamente aggressivi. Vanguard raccomanda di utilizzare BND come copertura contro il rischio del mercato azionario – fondamentalmente, un contrappeso a ETF e fondi come VTI, che tendono ad essere più volatili. Altrimenti, BND è appropriato per gli investitori con orizzonti temporali da moderati a lunghi e una minore tolleranza al rischio di mercato.
Vanguard Total International Stock ETF
- Expense Ratio: 0,08%
- Ritorno quinquennale: 0,97%
- Potenziale di rischio: 5
Il Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) segue la performance dell’indice FTSE Global All Cap ex U.S., che corrisponde alla performance di un ampio paniere di società con sede fuori dagli Stati Uniti. Le sue aziende componenti provengono da una miscela di mercati sviluppati ed emergenti, limitando il rischio regionale e garantendo l’accesso alle economie ad alta e bassa crescita.
VXUS non ha eseguito incredibilmente bene negli ultimi anni – uno stato di cose che probabilmente dice di più sulla forza relativa dei mercati azionari statunitensi durante quel periodo che la composizione del fondo stesso. Su periodi più lunghi, VXUS offre una preziosa diversificazione per gli investitori con sede negli Stati Uniti che cercano un’esposizione ai mercati le cui sorti non sono direttamente legate a quelle dell’economia statunitense.
Vanguard S&P 500 ETF
- Rapporto di spesa: 0,03%
- Ritorno quinquennale: 9.84%
- Potenziale di rischio: 4
Il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) segue la performance dell’indice azionario S&P 500, un paniere delle 500 maggiori società statunitensi e un indicatore molto seguito della forza economica generale degli Stati Uniti. Come l’indice sottostante, VOO è abbastanza volatile, quindi non è appropriato per gli investitori conservatori con orizzonti temporali brevi e poca tolleranza per le perdite di capitale.
Detto questo, è un complemento essenziale al VTI, le cui componenti a media e piccola capitalizzazione rendono la volatilità ancora maggiore. Vanguard raccomanda VOO agli investitori a lungo termine che possono sopportare cali di prezzo a breve termine.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Rapporto di spesa: 0,10%
- Rendimento a cinque anni: 3,79%
- Potenziale di rischio: 5
Il Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) segue la performance dell’indice Russell 2000, un ampio paniere di piccole società statunitensi. Il Russell 2000 (noto anche come Russell 2K) è notoriamente volatile, quindi VTWO non è per i deboli di cuore (o per gli investitori con orizzonti temporali brevi e bassa tolleranza al rischio più in generale). Ma VTWO è assolutamente un modo a basso costo per gli investitori più aggressivi per garantire l’esposizione a società ad alta crescita durante i boom economici.
Vanguard Large-Cap ETF
- Rapporto di spesa: 0,04%
- Rendimento quinquennale: 9,87%
- Potenziale di rischio: 4
Il Vanguard Large-Cap ETF (VV) segue la performance dell’indice CRSP U.S. Large Cap, che comprende un ampio paniere di grandi aziende con sede negli Stati Uniti. La sua performance è simile, anche se non identica, a quella dell’indice S&P 500 e dell’ETF VOO di Vanguard, quindi non è chiaro se dovresti cercare un’esposizione a VV se hai già aggiunto VOO al tuo portafoglio (o viceversa). Detto questo, se siete alla ricerca di un paniere alternativo a grande capitalizzazione il cui destino non è direttamente legato a quello dell’indice S&P 500, VV potrebbe essere una scelta migliore.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Rapporto di spesa: 0,04%
- Ritorno quinquennale: 6.20%
- Potenziale di rischio: 5
Il Vanguard Mid-Cap ETF (VO) traccia il CRSP U.S. Mid Cap Index, un ampio paniere di titoli a media capitalizzazione (società di medie dimensioni) in una serie di industrie e settori. Le azioni a media capitalizzazione tendono ad essere più volatili delle azioni a grande capitalizzazione e meno volatili delle azioni a piccola capitalizzazione – un mezzo sano per coloro che cercano una crescita superiore a quella che i fondi a grande capitalizzazione tipicamente forniscono senza il colpo di frusta inerente ai fondi a piccola capitalizzazione. In un portafoglio diversificato, VO è un bel complemento a VV e VTWO.
VO è disponibile anche come fondo comune (VIMAX). Tuttavia, il minimo di investimento di 3.000 dollari è una collina alta da scalare per gli investitori con un patrimonio inferiore che vorrebbero evitare un’indebita esposizione a società di medie dimensioni.
Vanguard Real Estate ETF
- Rapporto di spesa: 0,12%
- Rendimento a cinque anni: 3,87%
- Potenziale di rischio: 4
Il Vanguard Real Estate ETF (VNQ) segue la performance dell’indice MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50, un paniere di azioni del settore immobiliare statunitense. I componenti del fondo in genere acquistano e detengono proprietà immobiliari commerciali, come edifici per uffici, proprietà al dettaglio e hotel, in tutti gli Stati Uniti. La diversità geografica di VNQ lo isola dalle tendenze economiche regionali, ma non può fare molto per la sua esposizione al rischio macroeconomico, poiché le recessioni tendono ad essere negative per il mercato immobiliare statunitense in generale. Detto questo, la performance di VNQ non è strettamente correlata ai movimenti più ampi delle azioni statunitensi al di fuori del settore immobiliare, quindi è un utile contrappeso a fondi come VO e VV.
Vanguard Growth ETF
- Expense Ratio: 0,04%
- Ritorno quinquennale: 13.51%
- Potenziale di rischio: 4
Il Vanguard Growth ETF (VUG) rispecchia la performance del CRSP US Large Cap Growth Index, un paniere di grandi aziende ad alto potenziale di crescita (come Amazon, Facebook e Microsoft). A causa del suo focus sulla crescita, il VUG si è comportato molto bene rispetto alla maggior parte degli altri ETF settoriali negli ultimi anni e ha persino retto bene durante il crollo del mercato azionario indotto dal panico pandemico all’inizio del 2020. Tuttavia, non c’è alcuna garanzia che la festa durerà.
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Expense Ratio: 0,17%
- Ritorno quinquennale: 3,19%
- Potenziale di rischio: 5
Anche se non si direbbe dal modesto rapporto di spesa, Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) è uno dei pochi fondi Vanguard a gestione attiva. È composto principalmente da fondi a piccola e media capitalizzazione che i suoi gestori (e gli algoritmi informatici che li assistono) ritengono offrano un potenziale di crescita superiore alla media su orizzonti temporali più lunghi.
Vanguard raccomanda di tenere VSEQX come complemento ai fondi a grande capitalizzazione e agli ETF come VV e consiglia di non esporsi a breve termine data la volatilità intrinseca dei fondi componenti. L’investimento minimo è di 3.000 dollari e non c’è un equivalente ETF, quindi VSEQX non è adatto agli investitori con un patrimonio inferiore che preferiscono limitare la loro esposizione alle azioni a piccola e media capitalizzazione.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Rapporto di spesa: 0,14%
- Rendimento quinquennale: Non disponibile (13,81% dall’inizio del 19 febbraio 2019)
- Potenziale di rischio: 4
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) è un fondo comune di investimento socialmente responsabile progettato per seguire la performance dell’indice FTSE4Good U.S. Select. E’ composto principalmente da titoli a media e grande capitalizzazione ed esclude espressamente i titoli di alcuni settori, tra cui armi, intrattenimento per adulti, combustibili fossili, alcol, tabacco, gioco d’azzardo ed energia nucleare. VFTAX esclude anche i titoli di società che non soddisfano i principi del Global Compact delle Nazioni Unite (come la lotta alla corruzione e i diritti umani) e alcuni criteri di diversità (come almeno una donna nel consiglio di amministrazione e politiche scritte di diversità aziendale).
Parola finale
Milioni di clienti soddisfatti sarebbero d’accordo che Vanguard merita la sua reputazione di casa di investimenti a basso costo e favorevole agli investitori. Ma gli investitori – sia principianti che esperti – devono essere realistici anche sui potenziali rischi di investire con Vanguard.
Questi rischi non sono unici per Vanguard. Investire in strumenti negoziati sul mercato comporta sempre il rischio di perdita del capitale, e la performance passata non è mai un perfetto predittore dei rendimenti futuri. Investite sempre secondo la vostra tolleranza al rischio e i vostri obiettivi finanziari, e se non siete sicuri di come valutare l’uno o l’altro o entrambi, consultate un consulente finanziario autorizzato.
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