What is Return on Investment (ROI)?
Return on Investment (ROI) is a performance measure used to evaluate the returns of an investment or to compare the relative efficiency of different investments. Il ROI misura il ritorno di un investimento rispetto al costo dell’investimento.
La formula del Ritorno sull’Investimento (ROI):
dove “Gain from Investment” si riferisce alla quantità di profitto generato dalla vendita dell’investimento, o all’aumento di valore dell’investimento indipendentemente dal fatto che sia venduto o meno.
Ripartizione del ritorno sull’investimento
Il ritorno sull’investimento è una metrica finanziaria molto popolare grazie al fatto che è una formula semplice che può essere usata per valutare la redditivitàProfitto lordoIl profitto lordo è il profitto diretto rimasto dopo aver dedotto il costo dei beni venduti, o “costo delle vendite”, dai ricavi delle vendite. È usato per calcolare il margine di profitto lordo ed è la cifra iniziale del profitto elencata nel conto economico di un’azienda. Il profitto lordo è calcolato prima del profitto operativo o del profitto netto. di un investimento. Il ROI è facile da calcolare e può essere applicato a tutti i tipi di investimenti.
Il rendimento dell’investimento aiuta gli investitori a determinare quali opportunità di investimento sono più preferibili o attraenti.
Per esempio, consideriamo l’investimento A e l’investimento B, ciascuno con un costo di 100 dollari. Questi due investimenti sono privi di rischioRischio e rendimentoNegli investimenti, rischio e rendimento sono altamente correlati. L’aumento dei rendimenti potenziali sugli investimenti di solito va di pari passo con l’aumento del rischio. I diversi tipi di rischio includono il rischio specifico del progetto, il rischio specifico del settore, il rischio competitivo, il rischio internazionale e il rischio di mercato. (i flussi di cassa sono garantiti) e i flussi di cassa sono 500 dollari per l’investimento A e 400 dollari per l’investimento B l’anno prossimo.
Calcolare il ROI per entrambi gli investimenti A e B ci darebbe un’indicazione di quale investimento è migliore. In questo caso, il ROI per l’investimento A è ($500-$100)/($100) = 400%, e il ROI per l’investimento B è ($400-$100)/($100) = 300%. In questa situazione, l’investimento A sarebbe un investimento più favorevole.
Clearing Up Confusion: Ritorno sull’investimento
1. Grazie al fatto che il Ritorno sull’Investimento è espresso come percentuale (%) e non come importo in dollari, può chiarire la confusione che può esistere nel guardare semplicemente i rendimenti in dollari.
Per esempio, l’investitore A ha fatto 200 dollari investendo in opzioni e l’investitore B ha fatto 50.000 dollari investendo in nuovi condomini. Se viene data solo questa informazione, si può supporre che l’investitore B detenga l’investimento migliore.
Tuttavia, continuiamo l’esempio assumendo che l’investitore A abbia sostenuto costi per 50 dollari e l’investitore B abbia sostenuto costi per 40.000 dollari per raggiungere i rispettivi profitti di 200 e 50.000 dollari. Questi fatti aggiuntivi illustrano che il valore in dollari del rendimento non ha alcun significato senza considerare il costo dell’investimento. In questo esempio, il ritorno sull’investimento per l’investitore A è ($200-$50)/($50) = 300% mentre il ROI per l’investitore B è ($50.000-$40.000)/($40.000) = 25%. Pertanto, l’investitore A detiene effettivamente l’investimento migliore.
2. L’orizzonte temporale deve anche essere considerato quando si vuole confrontare il ROI di due investimenti.
Per esempio, supponiamo che l’investimento A abbia un ROI del 20% su un periodo di tre anni mentre l’investimento B ha un ROI del 10% su un periodo di un anno. Se dovessi confrontare questi due investimenti, devi assicurarti che l’orizzonte temporale sia lo stesso. L’investimento pluriennale deve essere adattato allo stesso orizzonte temporale dell’investimento di un anno. Per arrivare a un rendimento medio annuo, segui i passi seguenti.
Modificare un ROI pluriennale in una formula annuale:
dove:
x = Rendimento annualizzato
T = Orizzonte temporale
Per l’investimento A con un rendimento del 20% su un periodo di tre anni, il rendimento annualizzato è:
x = Annualizzato
T = 3 anni
reQuindi, (1+x)3 – 1 = 20%
Solvendo per x si ottiene un ROI annualizzato del 6.2659%. Questo è inferiore al rendimento annuale dell’investimento B del 10%.
Per verificare se il rendimento annualizzato è corretto, supponiamo che il costo iniziale di un investimento sia di $20. Dopo 3 anni, $20 x 1.062659 x 1.062659 x 1.062659 = $24
ROI = (24 – 20) / (20) = 0.2 = 20%.
Errori comuni nel calcolo del ROI
ROI può essere usato per qualsiasi tipo di investimento. L’unica variazione negli investimenti che deve essere considerata è come vengono contabilizzati i costi e i profitti. Sotto ci sono due esempi di come il ritorno sull’investimento può essere comunemente calcolato male.
- Azioni: Gli investitori comunemente non riescono a incorporare i costi di transazione e i pagamenti dei dividendi Dividendo vs Acquisto/Riacquisto di azioniGli azionisti investono in società quotate in borsa per l’apprezzamento del capitale e il reddito. Ci sono due modi principali in cui una società restituisce i profitti ai suoi azionisti – Dividendi in contanti e riacquisto di azioni. Le ragioni alla base della decisione strategica sul dividendo rispetto al riacquisto di azioni differiscono da società a società nel ROI delle azioni. I costi di transazione sono un costo per il vostro investimento, mentre il pagamento dei dividendi è un guadagno per il vostro investimento. L’investitore deve prendere in considerazione sia il costo della transazione che il guadagno dei dividendi per ottenere un calcolo accurato del rendimento. Se questo non viene fatto, allora il ROI sarebbe travisato.
- Beni immobili: Gli investitori comunemente non riescono a incorporare il reddito da locazione, le tasse, l’assicurazione e la manutenzione nel calcolo del rendimento dell’investimento immobiliare. Il reddito da locazione è un guadagno per il tuo investimento, mentre le tasse, l’assicurazione e la manutenzione sono costi per il tuo investimento.
È importante tenere conto di tutti i costi e guadagni del tuo investimento per tutta la sua durata, invece di prendere semplicemente il valore finale dell’investimento e dividerlo per il costo iniziale.
Calcolatore ROI in Excel
Scarica il calcolatore ROI gratuito di CFI in Excel per eseguire la tua analisi. Il calcolatore usa gli esempi spiegati sopra ed è progettato in modo che tu possa facilmente inserire i tuoi numeri e vedere qual è il risultato in diversi scenari.
Il calcolatore copre quattro diversi metodi di calcolo del ROI: reddito netto, guadagno di capitale, rendimento totale e rendimento annualizzato.
Il modo migliore per imparare la differenza tra ciascuno dei quattro approcci è inserire diversi numeri e scenari e vedere cosa succede ai risultati.
Scarica il modello gratuito
Inserisci il tuo nome e la tua email nel modulo sottostante e scarica subito il modello gratuito!
L’importanza del ROI
Il ROI, uno degli indici di redditività più usati, è una semplice formula che misura il guadagno o la perdita di un investimento rispetto al costo dell’investimento.
Il ROI è espresso in percentuale ed è comunemente usato per prendere decisioni finanziarie, per confrontare la redditività delle aziende e per confrontare l’efficienza di diversi investimenti.
Video Spiegazione del Return on Investment (ROI)
Guarda questo breve video per capire velocemente i concetti principali trattati in questa guida, compresa la formula per calcolare il ROI e le ragioni per cui il ROI è una metrica utile da guardare.
Altre risorse
CFI è un fornitore globale di corsi di modellazione finanziaria e certificazione di analista finanziarioFMVA® CertificationJoin 850,000+ studenti che lavorano per aziende come Amazon, J.P. Morgan, e Ferrari 
. Per saperne di più sulla valutazione degli investimenti, vedi le seguenti risorse CFI aggiuntive:
- Return on AssetsReturn on Assets & ROA FormulaROA Formula. Il ROA (Return on Assets) è un tipo di metrica del ritorno sull’investimento (ROI) che misura la redditività di un’azienda in relazione alle sue attività totali. Questo rapporto indica il rendimento di un’azienda confrontando il profitto (reddito netto) che sta generando con il capitale che ha investito in attività.
- Return on EquityReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di un’azienda che prende il rendimento annuale di un’azienda (reddito netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè il 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale in quanto il reddito netto o il profitto è paragonato al patrimonio netto.
- Tasso interno di rendimentoTasso interno di rendimento (IRR)Il tasso interno di rendimento (IRR) è il tasso di sconto che rende il valore attuale netto (NPV) di un progetto zero. In altre parole, è il tasso annuo composto atteso di rendimento che si guadagnerà su un progetto o investimento.
- Investire: Guida per principiantiInvestire: Guida per principianti La guida Investire per principianti di CFI vi insegnerà le basi dell’investimento e come iniziare. Impara le diverse strategie e tecniche di trading, e i diversi mercati finanziari in cui puoi investire.