現在の景気循環はどこにあるのか？

Key Takeaways

ビジネスサイクルの4段階

ビジネスサイクルには4段階ある。

1. Expansion: 経済は2～3％の健全な成長を遂げます。 5285>
2. ピーク。 経済成長率3％以上。 インフレで物価上昇。 資産バブルも発生。 株式市場は “非合理的な高揚 “の状態にある。 トーキングヘッドが “ニューノーマル “に入ったと発表する。 著者は「ダウ30,000」などのタイトルの本を出版する
3. Contraction: 経済成長は鈍化するが、マイナスにはならない。 株価は弱気相場に入る。 5285>

現在の景気循環

米国経済は2020年2月に景気循環の収縮期に入った。

COVID-19パンデミックに対応して、州政府は3月に必要のないビジネスを閉鎖した。 4月までに2310万人の失業者が出て、失業率は14.7％になった。

それ以前は、景気は11年間拡大局面にあった。

下の折れ線グラフは、国内総生産の増減から現在の景気循環を追跡している。 大流行する前から、多くの人が景気後退がすぐそこに来ていると警告していた。

拡大がピークに達したという警告の兆候はなかった。 インフレの代わりに、資産バブルが発生したのです。 2015年は米ドルにあった。 ユーロの需要が弱く、ドル高に貢献した。 2008年の景気後退の直前には住宅価格の資産バブルがあった。 ピーク時の非合理的な高揚感は、全体のインフレを発生させずに資産価格に起こることもある」

潜在指標

かつて経済学者のジョン・ケネス・ガルブレイスは、経済予測者には2種類あると述べている。 また、このような場合にも、「このままでは不況になる」と判断される可能性があるため、「このままでは不況になる」と判断される可能性のある指標を紹介します。 これに対し、ダウ平均株価は30銘柄で構成されています。 そのため、S&P500は、その時々の米国経済の状況をより詳細に把握することができます。

失業保険金

失業保険申請者数は2009年に10％を超えましたが、2018年現在では4％以下にまで低下しています。一般的に、失業率の上昇は景気に問題があることを示す指標と見なされることが多く、失業率の低下はその逆と見ることができます。

ただし、すべての潜在的指標と同様に、表面以外を見るようにしてください。 たとえば、失業率は働いている人、あるいは仕事を探している人だけを測定している。 選択的に働いていない人はカウントされていない。

消費者信頼感

消費者信頼感指数は、人々が今後12ヶ月間にどれだけ購入する意思があるかを測定するものです。 100より高い評価は、人々がお金を使う予定であることを意味し、100より低い評価は、人々が貯蓄を増やし、大きな買い物を控える可能性が高いことを示す。 人々がお金を使う気がないほど、それは経済にとって悪いことである可能性があります。

住宅

新築の増加や中古住宅の価格上昇は、経済や景気循環にとってプラスの指標となります。 逆に、新築が鈍化したり中古住宅価格が停滞したりすると、それはトラブルの兆候となります。

覚えておいてほしいのは、単一の指標で見てはならず、常にヘッドラインよりも深く見る必要があることです。 たとえば、関税によって輸入木材がより高価になったため、新規建設が減速しているかもしれません。 しかし、このような指標は、経済が好調であることを示すかもしれません。 また、商品価格、消費者物価指数、生産者物価指数など、追跡する価値のある指標もあります。

各局面で自分を守るには

特定のファンドや株式を購入する場合は、認定ファイナンシャルプランナーに相談してください。 また、このような場合にも、「震災復興支援」、「復興支援」、「復興支援」の3つを柱とする「震災復興計画」を策定することができます。 じっと我慢してください。 経済が収縮するまでに株式を売却していなければ、おそらく手遅れです。 資産の一部を債券や現金に移動させてもいいが、一部は株式にしておくことだ。 その反動が来たときに、それを捕らえたいからだ。 多くの投資家は、景気後退が始まってから株を売る。 手遅れになるまで株を買わない。 不況や弱気相場は通常6～18カ月続く

Trough: 金、石油、不動産などの株式やコモディティを追加開始。

Expansion: 景気拡大の初期には、小型株は最も速く成長する。 小型企業は市場の好転に乗じるのに十分な機敏さを備えている。 高利回り債券で臨時収入を得ることができます。 海外の先進国や新興国の株式や債券を追加する。 ドル下落のヘッジになる。 新興国は好景気の初期には成長が早い。 例えば、ブラジルの銀行はサブプライムローンを買っていない。 新興国はリスクが高いが、世界経済が良くなれば、そのリスクに見合うだけの価値がある。 景気拡大の後半には、中型株と大型株を追加する。 大企業は回復の後期には良い結果をもたらす

Peak: 株、コモディティ、ジャンク債を売る。 現金と債券の比率を高める。 安全なのは米国債、貯蓄債券、地方債など。 金利が高いときは、短期の債券ファンドやマネーマーケット・ファンドを購入する。 金利が下がれば、社債に切り替えると、より大きなリスクでより高いリターンが得られる。 金をポートフォリオの10％程度になるまで追加する。 インフレに対する良いヘッジになる。

ご想像のとおり、みんなが儲かっていると自慢しているときに、株を売るのは非常に難しいことです。 市場のタイミングを計ることは、ほとんど不可能です。 その代わり、保守的になりましょう。

そのかわり、分散投資を心がけましょう。 景気循環に合わせて、徐々に比率を変えていく。

バランスは、税金、投資、金融サービスやアドバイスを提供するものではありません。 そのため、本資料に掲載されている情報は、特定の投資家の投資目的、リスク許容度、財務状況を考慮することなく提供されており、すべての投資家に適しているわけではありません。 過去の実績は、将来の結果を示唆するものではありません。 投資は元本割れを含むリスクを伴います