Vanguard は、高品質で低コストの、主にパッシブ運用の投資信託と上場投資信託（ETF）の組み合わせで知られています。 そのため、パッシブインデックス投資の信奉者は、バンガード社の創業者ジョン・ボーグル氏にちなんでボーグルヘッズと呼ばれるほど、深いつながりがある。 ボーグルは、資産運用者としての数十年の経験と、20世紀半ばの金融学者2人の著作を熟読し、一貫して市場に勝つ方法、より正確には、長期にわたって市場のリターンをより多く確保する方法は、運用コストと取引コストをできる限り低く抑えることだと確信した。 しかし、彼はあきらめませんでした。 1975年、彼はバンガードを設立し、その後40年間、同社を数兆円の運用資産を持つ大企業に育て上げた。
この間、ボーグルは、顧客の資金を市場に残し、ファンドマネージャーの手に渡さないという当初の使命から決して外れることはなかった。 バンガード社がまとめたデータによると、バンガードのミューチュアル・ファンドとETFの平均経費率は、今日の業界平均より82%も低いのです。 時間が経つにつれて、その節約効果は増していく。
したがって、バンガードのファンドは、低手数料、パッシブ運用のミューチュアルファンドやETFのミックスで分散ポートフォリオを構築することを約束するDIYの投資家の心に残ることは驚くことではありません。 (そのため、このような「掟破り」な運用が行われているのでしょう。
ETF vs. 投資信託
ETFは株式のように流動性が高く、1株単位で購入でき、主要証券取引所で市場時間中に取引されます。 投資信託は流動性が低いが、極端に低いわけではなく、通常、注文は翌取引日に成立する。
Best Vanguard Funds for Retail Investors
These are among the best Vanguard mutual funds and ETFs for DIY retail investors – those building portfolios without a licensed financial advisor.
Each listing notes the instrument’s expense ratio (total operating expenses) and five-year return as of May 31, 2020.5.31.
各リストには、バンガード社独自の「リスクポテンシャル」スコアも記載されており、元本割れと成長のリスクを1～5のスケールで測定し、5が最もリスクが高いとされています。
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Total Stock Market ETF
- 経費率： 0.03%
- 5年間の収益率。 9.17%
- リスクポテンシャル：4
バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（VTI）は、ミューチュアルファンドとしても利用できますが、ミューチュアルファンドの最低金額3,000ドルを満たせない投資家にはETF版の方が適しています。
VTIは完全な投資であり、常に最小限の現金しか持たず、市場の浮き沈みから一切隔離されていません。 このことは慎重な投資家にとっては理想的ではありませんが、VTIはより広い株式市場へのエクスポージャーを求める、より積極的なポートフォリオの主力商品です。 4.02%
バンガード・トータル・ボンド・マーケットETF（BND）は、VTIの債券市場に相当するものです。 課税対象の投資適格債券の広範な指数のパフォーマンスを追跡するように設計されており、非課税債券（州政府や地方自治体が発行する債券など）およびインフレ保護債券（財務省インフレ保護証券）は除きます。
BNDは幅広い使用例があり、比較的積極的な目標を持つものでも、分散ポートフォリオの不可欠な構成要素となります。 バンガード社は、株式市場のリスクに対するヘッジとしてBNDを使用することを推奨しています。基本的には、より変動しやすい傾向にあるVTIのようなETFやファンドに対するカウンターウェイトとして使用します。 それ以外の場合、BNDは、中程度から長期の時間軸を持ち、市場リスクに対する許容度が低い投資家に適しています。
バンガード・トータル国際株式ETF
- 費用比率：0.08%
- 5年間のリターン。 0.97%
- リスクポテンシャル：5
バンガード・トータル・インターナショナル・ストックETF（VXUS）は、FTSE Global All Cap ex U.S. Indexのパフォーマンスを追跡し、米国外に拠点を置く企業の幅広いバスケットのパフォーマンスと一致させます。 その構成銘柄は、先進国と新興国が混在しており、地域的なリスクを制限し、高成長と低成長の経済へのアクセスを保証します。
VXUS は過去数年間、信じられないほど良いパフォーマンスを見せていません。これは、おそらくファンド自体の構成よりも、その間の米国株式市場の相対的な強さを示している状態です。 このように、VXUSは、米国経済と直接関係のない市場へのエクスポージャーを求める米国ベースの投資家にとって、長期的には貴重な分散投資となります。
Vanguard S&P 500 ETF
- 費用比率：0.03%
- 5年間の収益率。 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) は、米国の大手企業500社の株価指数であるS&P 500のパフォーマンスを追跡し、米国経済全体の強さを示す指標として注目されている銘柄です。
しかし、それはVTIを補完するために不可欠であり、中型と小型株のコンポーネントは、さらに大きなボラティリティを作る。
Vanguard Russell 2000 ETF
- 経費率： 0.10%
- 5年間のリターン: 3.79%
- リスクポテンシャル：5
The Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) は、米国の小規模企業の幅広いバスケットであるラッセル2000インデックスのパフォーマンスを追跡します。 このETFは、米国を拠点とする小規模企業の広範なバスケットであるラッセル2000指数に連動します。ラッセル2000（ラッセル2Kとしても知られています）は変動が激しいので、VTWOは気の弱い人（あるいは一般的に時間軸が短くリスクに対する許容度が低い人）向けではありません。
Vanguard Large-Cap ETF
- 経費率： 0.04%
- 5年間収益率： 0.04%
- 。 9.87%
- リスクポテンシャル： 4
バンガード ラージキャップ ETF (VV) は、米国に拠点を置く大企業中心の幅広いバスケットを網羅するCRSP 米国ラージキャップ インデックスのパフォーマンスに連動します。 そのパフォーマンスは、S&P 500インデックスやバンガードのVOO ETFのパフォーマンスと同じではありませんが、似ているので、すでにVOOをポートフォリオに加えている場合（またはその逆）、VVへのエクスポージャーを求めることは明確ではありません。
Vanguard Mid-Cap ETF
- 経費率: 0.04%
- 5年間の収益率。 6.20%
- リスクポテンシャル：5
バンガード ミッドキャップ ETF (VO) は、様々な産業やセクターの中型株（中堅企業）の幅広いバスケット、CRSP U.S. Mid Cap Indexを追跡しています。 中型株は大型株よりも変動が大きく、小型株よりも変動が小さい傾向があり、小型株ファンドに特有のむち打ち症なしに大型株ファンドが通常提供するよりも高い成長を求める人にとっては、健全な中型株と言えます。 分散されたポートフォリオの中で、VOはVVやVTWOを補完する良い存在です。
VOはミューチュアル・ファンド（VIMAX）としても利用可能です。
Vanguard Real Estate ETF
- 経費率: 0.12%
- 5年間のリターン: 3.87%
- リスクポテンシャル：4
バンガード・不動産ETF（VNQ）は、米国の不動産セクターの株式バスケットであるMSCI米国投資可能市場不動産25/50インデックスのパフォーマンスを追跡しています。 ファンドの構成銘柄は通常、全米のオフィスビル、小売物件、ホテルなどの商業用不動産を購入・保有します。
VNQの地理的多様性は、地域経済の動向から隔離しますが、不況は米国の不動産市場全体にとって悪い傾向があるので、マクロ経済リスクへのエクスポージャーについて多くを行うことはできません。 しかし、VNQのパフォーマンスは、不動産以外の米国株式の幅広い動きと密接に相関していないため、VOやVVのようなファンドの対抗馬として有用です。
Vanguard Growth ETF
- 費用率： 0.04%
- 5年間のリターン。 13.51%
- リスクポテンシャル：4
バンガード・グロースETF（VUG）は、CRSP US Large Cap Growth Indexのパフォーマンスを反映し、主に高い成長が見込まれる大企業（Amazon、Facebook、Microsoftなど）のバスケットを構成しています。 成長にフォーカスしているため、VUGは過去数年間、他のほとんどのセクターETFと比較して非常に良いパフォーマンスを示し、2020年初頭のパンデミックパニックによる株式市場の急落の際にも持ちこたえたほどです。 しかし、パーティーが続く保証はありません。
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Expense Ratio: 0.17%
- Five-Year Return: このような状況下、このファンドを利用することで、より効果的な運用を行うことができます。
バンガードは、VVのような大型株ファンドやETFを補完するものとしてVSEQXを保有することを推奨しており、構成ファンドの固有のボラティリティを考えると短期エクスポージャーをしないよう助言しています。
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Expense Ratio: 0.14%
- Five-Year Return.最低投資額は3000ドルで、同等のETFはないので、中・小型株に限定したい低資産投資家には向いていない。 非公開（2019年2月19日設定以来13.81%）
- リスクポテンシャル：4
バンガード・FTSEソーシャル・インデックス・ファンド・アドミラル・シェアズ（VFTAX）は、FTSE4Good U.S. Selectインデックスのパフォーマンスへの追従を目的に作られた社会的責任のある投資信託です。 主に中型・大型株で構成され、武器、風俗、化石燃料、アルコール、タバコ、ギャンブル、原子力など特定の産業に属する銘柄は明示的に除外されています。 VFTAXはまた、国連グローバル・コンパクト原則（腐敗防止や人権など）や特定の多様性基準（取締役会に少なくとも1人の女性がいることや企業の多様性方針が書かれていることなど）を満たしていない企業の株式も除外します。
Final Word
数百万人の顧客は、バンガードが低コストで投資家に優しい投資機関として評価されて当然であると納得するでしょう。 しかし、投資家は、初心者も専門家も同様に、バンガードで投資する潜在的なリスクについても現実的である必要があります。 また、過去のパフォーマンスは将来のリターンを完全に予測するものではありません。
現在、バンガードのファンドに投資していますか? 今、狙っているものはありますか。