Vanguard es famoso por su combinación de fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) de alta calidad y bajo coste, gestionados en su mayoría de forma pasiva. La asociación es tan profunda que los devotos de la inversión pasiva en índices son conocidos informalmente como Bogleheads, en honor al fundador de Vanguard, John Bogle. Las décadas de experiencia de Bogle como gestor de activos y su atenta lectura de los trabajos de dos académicos financieros de mediados del siglo XX le convencieron de que la forma de batir al mercado de forma consistente -o, más exactamente, de asegurarse una mayor parte de sus rendimientos a lo largo del tiempo- era mantener los gastos operativos y los costes de transacción lo más bajos posible.
Los colegas de Bogle, que prácticamente todos tenían una fe inquebrantable en la superioridad de la inversión activa, recibieron su teoría con una mezcla de escepticismo y desprecio. Pero él no se amilanó. En 1975, fundó Vanguard y trabajó durante los siguientes 40 años para convertir la empresa en una potencia con billones de activos gestionados.
En el camino, Bogle nunca se desvió de su misión original: mantener más dinero de sus clientes en el mercado y fuera de las manos de sus gestores de fondos. Según los datos recopilados por Vanguard, el ratio de gastos medio de los fondos de inversión y ETF de Vanguard es un 82% inferior a la media del sector en la actualidad. Con el tiempo, el ahorro se acumula. En comparación con la media del sector, los inversores de Vanguard se ahorran más de 36.000 dólares en comisiones a lo largo de 30 años con una inversión inicial de tan sólo 50.000 dólares, según un análisis de Vanguard.
No es de extrañar, por tanto, que los fondos de Vanguard sigan siendo los preferidos por los inversores que apuestan por construir carteras diversificadas con una combinación de fondos de inversión y ETFs de baja comisión y gestión pasiva. (Para los inversores con al menos 50.000 dólares en activos invertibles y que no se sientan tan cómodos invirtiendo por su cuenta, los Servicios de Asesoramiento Personal de Vanguard son una alternativa asequible a un asesor humano independiente)
Si tiene una cuenta de corretaje con ventajas fiscales o imponible -Vanguard o de otro tipo- con una opción de inversión autodirigida, es probable que tenga acceso a una gama de fondos de Vanguard. Y si su actual corredor de bolsa en línea no ofrece fondos de Vanguard, no tiene ningún coste abrir una cuenta autodirigida con Vanguard.
Fondos de inversión frente a fondos de inversión
Los fondos de inversión se comportan como las acciones: son muy líquidos, están disponibles para su compra en incrementos de una sola acción y se negocian durante las horas de mercado en las principales bolsas de valores. Los fondos de inversión son menos líquidos, aunque no excesivamente, ya que las órdenes se suelen cursar al día siguiente de la negociación. Sin embargo, los fondos de inversión suelen tener unos mínimos de compra: en el caso de los fondos de Vanguard, el rango típico es de 1.000 a 3.000 dólares.
Mejores fondos de Vanguard para inversores minoristas
Estos son algunos de los mejores fondos de inversión y ETF de Vanguard para inversores minoristas que se dedican al bricolaje, es decir, aquellos que construyen sus carteras sin la ayuda de un asesor financiero autorizado.
En cada lista se indica el ratio de gastos del instrumento (gastos operativos totales) y la rentabilidad a cinco años a partir del 31 de mayo de 2020. Compare estas cifras con instrumentos comparables ofrecidos por otros emisores de fondos, como Fidelity y Charles Schwab.
Cada listado también indica la puntuación de «potencial de riesgo» propiedad de Vanguard, que mide el riesgo de pérdida de capital y de crecimiento en una escala de 1 a 5, siendo 5 el más arriesgado. Los fondos compuestos principalmente por acciones son de mayor riesgo que los que incluyen principalmente bonos y otros instrumentos de renta fija.
Consejo profesional: ¿Ha pensado en contratar a un asesor financiero pero no quiere pagar sus elevados honorarios? Introduzca los Servicios de Asesoramiento Personal de Vanguard. Cuando se inscriba, trabajará estrechamente con un asesor para crear un plan de inversión personalizado que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros. Más información sobre los Servicios de Asesoramiento Personal de Vanguard.
Total Stock Market ETF
- Ratio de gastos: 0,03%
- Rentabilidad a cinco años: 9,17%
- Potencial de riesgo: 4
El Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) también está disponible como fondo de inversión, pero la versión en ETF es más adecuada para los inversores que no pueden alcanzar el mínimo de 3.000 dólares del fondo de inversión. Como su nombre indica, está diseñado para igualar el rendimiento de una amplia franja de valores, concretamente el índice CRSP U.S. Total Market, que incluye una mezcla de valores de crecimiento y valor de pequeña, mediana y gran capitalización.
El VTI permanece totalmente invertido, lo que significa que mantiene un mínimo de efectivo en cualquier momento y no está aislado de las subidas y bajadas del mercado de ninguna manera. Aunque esto no es ideal para los inversores prudentes, el VTI es un pilar de las carteras más agresivas que buscan exposición al mercado bursátil en general.
Total Bond Market ETF
- Razón de gastos: 0,035%
- Rentabilidad a cinco años: 4,02%
- Potencial de riesgo: 2
El Vanguard Total Bond Market ETF (BND) es el equivalente del mercado de bonos de VTI. Diseñado para seguir la rentabilidad de un amplio índice de bonos imponibles con grado de inversión, excluye los bonos exentos de impuestos (como los bonos emitidos por gobiernos estatales y municipios) y los bonos protegidos contra la inflación (Treasury Inflation-Protected Securities).
El BND tiene una amplia gama de usos y es un componente integral de una cartera diversificada, incluso de aquellas con objetivos relativamente agresivos. Vanguard recomienda utilizar BND como cobertura contra el riesgo bursátil – básicamente, un contrapeso a los ETF y fondos como VTI, que tienden a ser más volátiles. Por lo demás, BND es apropiado para inversores con horizontes temporales de moderados a largos y menor tolerancia al riesgo de mercado.
Vanguard Total International Stock ETF
- Ratio de gastos: 0,08%
- Rentabilidad a cinco años: 0,97%
- Potencial de riesgo: 5
El Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) sigue la evolución del índice FTSE Global All Cap ex U.S., que corresponde a la rentabilidad de una amplia cesta de empresas con sede fuera de Estados Unidos. Las empresas que lo componen proceden de una mezcla de mercados desarrollados y emergentes, lo que limita el riesgo regional y garantiza el acceso a economías de alto y bajo crecimiento por igual.
El VXUS no se ha comportado increíblemente bien en los últimos años, una situación que probablemente dice más sobre la fortaleza relativa de los mercados de renta variable de Estados Unidos durante ese tiempo que sobre la composición del propio fondo. En periodos más largos, VXUS ofrece una valiosa diversificación para los inversores con sede en EE.UU. que buscan exposición a mercados cuyos destinos no están directamente ligados a los de la economía estadounidense.
Vanguard S&P 500 ETF
- Ratio de gastos: 0,03%
- Rentabilidad a cinco años: 9,84%
- Riesgo potencial: 4
El Vanguard S&P 500 ETF (VOO) sigue la evolución del índice bursátil S&P 500, una cesta de las 500 mayores empresas con sede en Estados Unidos y un indicador muy vigilado de la fortaleza económica general de Estados Unidos. Al igual que el índice subyacente, el VOO es bastante volátil, por lo que no es apropiado para inversores conservadores con horizontes temporales cortos y poca tolerancia a las pérdidas de capital.
Dicho esto, es un complemento esencial del VTI, cuyos componentes de mediana y pequeña capitalización aportan una volatilidad aún mayor. Vanguard recomienda VOO a los inversores a largo plazo que puedan soportar las caídas de precios a corto plazo.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Ratio de gastos: 0,10%
- Rentabilidad a cinco años: 3,79%
- Riesgo potencial: 5
El Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) sigue la evolución del índice Russell 2000, una amplia cesta de pequeñas empresas con sede en Estados Unidos. El Russell 2000 (también conocido como Russell 2K) es famoso por su volatilidad, por lo que VTWO no es para los débiles de corazón (o para los inversores con horizontes temporales cortos y baja tolerancia al riesgo en general). Pero VTWO es absolutamente una forma de bajo coste para que los inversores más agresivos se aseguren la exposición a empresas de alto crecimiento durante los auges económicos.
Vanguard Large-Cap ETF
- Ratio de gastos: 0,04%
- Rentabilidad a cinco años: 9,87%
- Potencial de riesgo: 4
El ETF de gran capitalización de Vanguard (VV) sigue la evolución del índice CRSP U.S. Large Cap, que engloba una amplia cesta de empresas, en su mayoría de gran tamaño, con sede en Estados Unidos. Su rentabilidad es similar, aunque no idéntica, a la del índice S&P 500 y a la del ETF VOO de Vanguard, por lo que no está claro que deba buscar exposición a VV si ya ha añadido VOO a su cartera (o viceversa). Dicho esto, si busca una cesta alternativa de gran capitalización cuyo destino no esté directamente ligado al del índice S&P 500, VV podría encajar mejor.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Ratio de gastos: 0,04%
- Rentabilidad a cinco años: 6,20%
- Riesgo potencial: 5
El Vanguard Mid-Cap ETF (VO) sigue el índice CRSP U.S. Mid Cap, una amplia cesta de valores de mediana capitalización (empresas de tamaño medio) en una serie de industrias y sectores. Los valores de mediana capitalización tienden a ser más volátiles que los de gran capitalización y menos volátiles que los de pequeña capitalización, un medio saludable para aquellos que buscan un mayor crecimiento que el que suelen proporcionar los fondos de gran capitalización sin el latigazo inherente a los fondos de pequeña capitalización. En una cartera diversificada, VO es un buen complemento de VV y VTWO.
VO también está disponible como fondo de inversión (VIMAX). Sin embargo, la inversión mínima de 3.000 dólares es una cuesta muy alta para los inversores de menor patrimonio que quieran evitar una exposición indebida a las empresas medianas.
Vanguard Real Estate ETF
- Ratio de gastos: 0,12%
- Rentabilidad a cinco años: 3,87%
- Riesgo potencial: 4
El Vanguard Real Estate ETF (VNQ) sigue la evolución del MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index, una cesta de valores del sector inmobiliario estadounidense. Los componentes del fondo suelen comprar y mantener propiedades inmobiliarias comerciales, como edificios de oficinas, propiedades comerciales y hoteles, en todo Estados Unidos.
La diversidad geográfica de VNQ lo aísla de las tendencias económicas regionales, pero no puede hacer mucho con respecto a su exposición al riesgo macroeconómico, ya que las recesiones tienden a ser malas para el mercado inmobiliario estadounidense en general. Dicho esto, la rentabilidad de VNQ no está estrechamente correlacionada con los movimientos más amplios de la renta variable estadounidense fuera del sector inmobiliario, por lo que es un contrapeso útil para fondos como VO y VV.
Vanguard Growth ETF
- Ratio de gastos: 0,04%
- Rentabilidad a cinco años: 13,51%
- Potencial de riesgo: 4
El Vanguard Growth ETF (VUG) refleja la rentabilidad del CRSP US Large Cap Growth Index, una cesta formada principalmente por grandes empresas con alto potencial de crecimiento (como Amazon, Facebook y Microsoft). Debido a su enfoque de crecimiento, VUG ha tenido un rendimiento muy bueno en relación con la mayoría de los otros ETFs sectoriales durante los últimos años e incluso se mantuvo bien durante la caída del mercado de valores inducida por el pánico de principios de 2020. Sin embargo, no hay garantía de que la fiesta vaya a durar.
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Ratio de gastos: 0,17%
- Rentabilidad a cinco años: 3,19%
- Potencial de riesgo: 5
Aunque no lo parezca por su modesto ratio de gastos, el Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) es uno de los pocos fondos de gestión activa de Vanguard. Se compone principalmente de fondos de pequeña y mediana capitalización que sus gestores (y los algoritmos informáticos que les asisten) creen que ofrecen un potencial de crecimiento superior a la media en horizontes temporales más largos.
Vanguard recomienda mantener el VSEQX como complemento de los fondos de gran capitalización y los ETF como el VV y desaconseja la exposición a corto plazo dada la volatilidad inherente de los fondos componentes. La inversión mínima es de 3.000 dólares y no existe un equivalente en ETF, por lo que el VSEQX no es adecuado para los inversores de menor patrimonio que prefieran limitar su exposición a valores de pequeña y mediana capitalización.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Ratio de gastos: 0,14%
- Rentabilidad a cinco años: No disponible (13,81% desde su inicio el 19 de febrero de 2019)
- Potencial de riesgo: 4
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) es un fondo de inversión socialmente responsable diseñado para seguir el rendimiento del índice FTSE4Good U.S. Select. Se compone principalmente de valores de mediana y gran capitalización y excluye expresamente los valores de determinados sectores, como las armas, el entretenimiento para adultos, los combustibles fósiles, el alcohol, el tabaco, el juego y la energía nuclear. El VFTAX también excluye las acciones de empresas que no cumplen los principios del pacto mundial de la ONU (como la lucha contra la corrupción y los derechos humanos) y ciertos criterios de diversidad (como la presencia de al menos una mujer en el consejo de administración y políticas escritas de diversidad corporativa).
Palabra final
Millones de clientes satisfechos estarían de acuerdo en que Vanguard merece su reputación de casa de inversión de bajo coste y fácil de invertir. Pero los inversores -tanto los principiantes como los expertos- también deben ser realistas sobre los riesgos potenciales de invertir con Vanguard.
Estos riesgos no son exclusivos de Vanguard. Invertir en instrumentos que cotizan en el mercado siempre implica el riesgo de pérdida de capital, y la rentabilidad pasada nunca es un indicador perfecto de los rendimientos futuros. Invierta siempre de acuerdo con su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros, y si no está seguro de cómo evaluar alguno de ellos o ambos, consulte a un asesor financiero autorizado.
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