Wat is Return on Investment (ROI)?
Return on Investment (ROI) is een prestatiemaatstaf die wordt gebruikt om het rendement van een investering te evalueren of om de relatieve efficiëntie van verschillende investeringen te vergelijken. ROI meet het rendement van een investering in verhouding tot de kosten van de investering.
De formule voor rendement op investering (ROI):
Waarbij “winst uit investering” verwijst naar het bedrag aan winst dat wordt gegenereerd uit de verkoop van de investering, of de waardestijging van de investering, ongeacht of deze wordt verkocht of niet.
Rendement op investering
Rendement op investering is een zeer populaire financiële metriek vanwege het feit dat het een eenvoudige formule is die kan worden gebruikt om de winstgevendheid te beoordelenBrutowinstBrutowinst is de directe winst die overblijft na aftrek van de kosten van verkochte goederen, of “kosten van verkoop”, van de verkoopopbrengst. Het wordt gebruikt om de brutowinstmarge te berekenen en is het eerste winstcijfer dat wordt vermeld op de resultatenrekening van een bedrijf. De brutowinst wordt berekend vóór de bedrijfswinst of de nettowinst. van een investering. ROI is eenvoudig te berekenen en kan worden toegepast op alle soorten investeringen.
Rendement op investeringen helpt investeerders te bepalen welke investeringsmogelijkheden de voorkeur verdienen of het aantrekkelijkst zijn.
Zie bijvoorbeeld Investering A en Investering B, elk met een kostprijs van $100. Deze twee investeringen zijn risicovrijRisico en rendementIn beleggen zijn risico en rendement sterk gecorreleerd. Een hoger potentieel rendement op een investering gaat gewoonlijk gepaard met een hoger risico. Verschillende soorten risico’s omvatten projectspecifiek risico, sectorspecifiek risico, concurrentierisico, internationaal risico en marktrisico. (kasstromen zijn gegarandeerd) en de kasstromen zijn $ 500 voor investering A en $ 400 voor investering B volgend jaar.
Berekening van het rendement op investering voor zowel investering A als B zou ons een indicatie geven van welke investering beter is. In dit geval is de ROI voor investering A ($500-$100)/($100) = 400%, en de ROI voor investering B is ($400-$100)/($100) = 300%. In deze situatie zou Investering A een gunstiger investering zijn.
Ophelderen van verwarring: Rendement op Investering
1. Omdat het rendement op de investering wordt uitgedrukt in een percentage (%) en niet in een dollarbedrag, kan het verwarring opheffen die kan bestaan als alleen wordt gekeken naar het rendement in dollarwaarde.
Bij voorbeeld, Investeerder A verdiende $ 200 door te investeren in opties en Investeerder B verdiende $ 50.000 door te investeren in nieuwe flatgebouwen. Als alleen deze informatie wordt gegeven, mag u ervan uitgaan dat belegger B de betere investering heeft.
Laten we het voorbeeld echter voortzetten door aan te nemen dat belegger A kosten van $ 50 heeft gemaakt en belegger B kosten van $ 40.000 heeft gemaakt om de respectieve winsten van $ 200 en $ 50.000 te bereiken. Deze bijkomende feiten illustreren dat de dollarwaarde van het rendement geen betekenis heeft zonder rekening te houden met de kosten van de investering. In dit voorbeeld is het rendement op de investering voor Investeerder A ($200-$50)/($50) = 300% terwijl het rendement op de investering voor Investeerder B ($50.000-$40.000)/($40.000) = 25% is. Investeerder A heeft dus eigenlijk de betere investering.
2. De tijdshorizon moet ook worden overwogen wanneer u de ROI van twee investeringen wilt vergelijken.
Voorstel bijvoorbeeld dat Investering A een ROI heeft van 20% over een tijdspanne van drie jaar, terwijl Investering B een ROI heeft van 10% over een tijdspanne van één jaar. Als je deze twee investeringen zou vergelijken, moet je ervoor zorgen dat de tijdshorizon hetzelfde is. De meerjareninvestering moet worden aangepast aan dezelfde tijdshorizon als de investering van één jaar. Om tot een gemiddeld jaarrendement te komen, volgt u de onderstaande stappen.
Het omzetten van een meerjarenrendement in een formule op jaarbasis:
Waar:
x = Op jaarbasis behaald rendement
T = Tijdshorizon
Voor investering A met een rendement van 20% over een periode van drie jaar, is het op jaarbasis behaalde rendement:
x = Op jaarbasis
T = 3 jaar
reDaarom is (1+x)3 – 1 = 20%
Oplossen voor x geeft ons een rendement op jaarbasis van 6.2659%. Dit is minder dan het jaarlijkse rendement van 10% van investering B.
Om te controleren of het jaarlijkse rendement correct is, veronderstellen we dat de initiële kosten van een investering $20 bedragen. Na 3 jaar is $20 x 1,062659 x 1,062659 = $24
ROI = (24 – 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Gemeenschappelijke fouten bij het berekenen van ROI
ROI kan voor elk type investering worden gebruikt. De enige variatie in investeringen die in aanmerking moet worden genomen, is de wijze waarop kosten en winsten worden geboekt. Hieronder volgen twee voorbeelden van hoe rendement op investering vaak verkeerd kan worden berekend.
- Aandelen: Beleggers houden vaak geen rekening met transactiekosten en dividenduitkeringen Dividend versus inkoop/terugkoop van aandelenAandeelhouders investeren in beursgenoteerde bedrijven voor vermogensgroei en inkomsten. Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf winst teruggeeft aan zijn aandeelhouders – dividenden in contanten en aandeleninkoop. De redenen achter de strategische beslissing over dividend versus aandeleninkoop verschillen van bedrijf tot bedrijf in de ROI van aandelen. Transactiekosten zijn een kost voor uw investering, terwijl dividenduitkeringen een winst zijn voor uw investering. De belegger moet rekening houden met zowel de transactiekosten als de dividendwinst om een nauwkeurige rendementsberekening te krijgen. Als dit niet gebeurt, wordt het rendement verkeerd voorgesteld.
- Onroerend goed: Beleggers verzuimen vaak om huurinkomsten, belastingen, verzekeringen en onderhoud op te nemen in de berekening van het rendement van onroerend goed. Huuropbrengsten zijn winst voor uw investering, terwijl belastingen, verzekeringen en onderhoud kosten zijn voor uw investering.
Het is belangrijk om rekening te houden met alle kosten en baten van uw investering gedurende de gehele levensduur, in plaats van alleen de eindwaarde van de investering te nemen en deze te delen door de oorspronkelijke kosten.
ROI Calculator in Excel
Download de gratis ROI Calculator in Excel van CFI om uw eigen analyse uit te voeren. De calculator maakt gebruik van de hierboven toegelichte voorbeelden en is zo ontworpen dat u gemakkelijk uw eigen getallen kunt invoeren en kunt zien wat de output is bij verschillende scenario’s.
De calculator behandelt vier verschillende methoden voor het berekenen van ROI: netto-inkomen, vermogenswinst, totaal rendement en rendement op jaarbasis.
De beste manier om het verschil tussen elk van de vier benaderingen te leren is door verschillende getallen en scenario’s in te voeren en te zien wat er met de resultaten gebeurt.
Download de gratis sjabloon
Voeg uw naam en e-mailadres in het formulier hieronder in en download nu de gratis sjabloon!
Het belang van ROI
Rendement op investering, een van de meest gebruikte rentabiliteitsratio’s, is een eenvoudige formule die de winst of het verlies van een investering meet ten opzichte van de kosten van de investering.
ROI wordt uitgedrukt in een percentage en wordt vaak gebruikt bij het nemen van financiële beslissingen, het vergelijken van de winstgevendheid van bedrijven en het vergelijken van de efficiëntie van verschillende investeringen.
Video-uitleg over rendement op investering (ROI)
Bekijk deze korte video om snel de belangrijkste concepten te begrijpen die in deze gids worden behandeld, inclusief de formule voor het berekenen van ROI en de redenen waarom ROI een nuttige maatstaf is om naar te kijken.
Andere hulpmiddelen
CFI is een wereldwijde aanbieder van cursussen financieel modelleren en certificering van financieel analistenFMVA®-certificeringSluit u aan bij 850.000+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J.P. Morgan en Ferrari 
. Voor meer informatie over het evalueren van investeringen, zie de volgende aanvullende CFI bronnen:
- Rendement op ActivaRendement op Activa & ROA FormuleROA Formule. Return on Assets (ROA) is een soort return on investment (ROI) metriek die de winstgevendheid van een bedrijf meet in verhouding tot de totale activa. Deze ratio geeft aan hoe goed een bedrijf presteert door de winst (netto-inkomen) die het genereert te vergelijken met het kapitaal dat het heeft geïnvesteerd in activa.
- Return on EquityReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf, waarbij het jaarlijkse rendement van een bedrijf (netto-inkomen) wordt gedeeld door de waarde van het totale eigen vermogen van het bedrijf (d.w.z. 12%). ROE combineert de resultatenrekening en de balans aangezien het netto-inkomen of de winst wordt vergeleken met het eigen vermogen.
- Internal Rate of ReturnInternal Rate of Return (IRR)De Internal Rate of Return (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat zal worden verdiend op een project of investering.
- Investing: A Beginner’s GuideInvesting: A Beginner’s GuideCFI’s Investing for Beginners gids leert u de basisprincipes van beleggen en hoe u kunt beginnen. Leer meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.