What is Return on Investment (ROI)?
Return on Investment (ROI) is a performance measure used to evaluate the returns of an investment or to compare the relative efficiency of different investments. ROI mierzy zwrot z inwestycji w stosunku do kosztu inwestycji.
Wzór na zwrot z inwestycji (ROI):
Gdzie „Zysk z inwestycji” odnosi się do kwoty zysku wygenerowanego ze sprzedaży inwestycji lub wzrostu wartości inwestycji niezależnie od tego, czy została ona sprzedana, czy nie.
Breaking down Return on Investment
Return on Investment jest bardzo popularną metryką finansową ze względu na fakt, że jest to prosta formuła, którą można wykorzystać do oceny rentownościGross ProfitGross profit to bezpośredni zysk pozostały po odjęciu kosztów sprzedanych towarów, czyli „kosztu sprzedaży”, od przychodów ze sprzedaży. Jest on używany do obliczania marży zysku brutto i jest początkową wielkością zysku wykazywaną w rachunku zysków i strat firmy. Zysk brutto jest obliczany przed zyskiem operacyjnym lub zyskiem netto. inwestycji. ROI jest łatwy do obliczenia i może być stosowany do wszystkich rodzajów inwestycji.
Zwrot z inwestycji pomaga inwestorom określić, które możliwości inwestycyjne są najbardziej preferowane lub atrakcyjne.
Na przykład rozważmy inwestycję A i inwestycję B, każda o koszcie 100 USD. Te dwie inwestycje są wolne od ryzykaRyzyko i zwrotW inwestowaniu ryzyko i zwrot są ze sobą silnie skorelowane. Większe potencjalne zyski z inwestycji zwykle idą w parze ze zwiększonym ryzykiem. Różne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko specyficzne dla projektu, ryzyko specyficzne dla branży, ryzyko konkurencyjne, ryzyko międzynarodowe i ryzyko rynkowe. (przepływy pieniężne są gwarantowane), a przepływy pieniężne wynoszą 500 USD dla inwestycji A i 400 USD dla inwestycji B w przyszłym roku.
Obliczenie zwrotu z inwestycji dla obu inwestycji A i B dałoby nam wskazówkę, która inwestycja jest lepsza. W tym przypadku ROI dla inwestycji A wynosi (500$ – 100$)/(100$) = 400%, a ROI dla inwestycji B wynosi (400$ – 100$)/(100$) = 300%. W tej sytuacji inwestycja A byłaby bardziej korzystną inwestycją.
Clear Up Confusion: Return on Investment
1. Ze względu na fakt, że Return on Investment jest wyrażona jako procent (%), a nie jako kwota dolara, może wyjaśnić zamieszanie, które może istnieć tylko patrząc na zwroty wartości dolara.
Na przykład, Inwestor A zarobił $200 inwestując w opcje, a Inwestor B zarobił $50,000 inwestując w nowe kondominia. Jeśli tylko ta informacja jest podana, można założyć, że Inwestor B posiada lepszą inwestycję.
Jednakże, kontynuujmy przykład zakładając, że Inwestor A poniósł koszty w wysokości 50$, a Inwestor B poniósł koszty w wysokości 40 000$, aby osiągnąć odpowiednie zyski w wysokości 200$ i 50 000$. Te dodatkowe fakty ilustrują, że dolarowa wartość zwrotu nie ma żadnego znaczenia bez uwzględnienia kosztu inwestycji. W tym przykładzie, zwrot z inwestycji dla Inwestora A wynosi ($200-$50)/($50) = 300%, podczas gdy ROI dla Inwestora B wynosi ($50,000-$40,000)/($40,000) = 25%. W związku z tym, Inwestor A faktycznie posiada lepszą inwestycję.
2. Horyzont czasowy musi być również brany pod uwagę, gdy chcesz porównać ROI dwóch inwestycji.
Na przykład, załóżmy, że Inwestycja A ma ROI w wysokości 20% w ciągu trzech lat, podczas gdy Inwestycja B ma ROI w wysokości 10% w ciągu jednego roku. Jeśli miałbyś porównać te dwie inwestycje, musisz upewnić się, że ich horyzont czasowy jest taki sam. Inwestycja wieloletnia musi być dostosowana do tego samego horyzontu czasowego, co inwestycja jednoroczna. Aby uzyskać średni roczny zwrot, wykonaj poniższe kroki.
Zamiana wieloletniego wskaźnika ROI na formułę roczną:
Gdzie:
x = Zwrot roczny
T = Horyzont czasowy
Dla inwestycji A o zwrocie 20% w ciągu trzech lat, zwrot roczny wynosi:
x = Annualized
T = 3 lata
reWięc, (1+x)3 – 1 = 20%
Rozwiązanie dla x daje nam annualizowany ROI w wysokości 6.2659%. Jest to mniej niż roczna stopa zwrotu inwestycji B wynosząca 10%.
Aby sprawdzić, czy roczna stopa zwrotu jest prawidłowa, załóżmy, że początkowy koszt inwestycji wynosi 20$. Po 3 latach, $20 x 1.062659 x 1.062659 x 1.062659 = $24
ROI = (24 – 20) / (20) = 0.2 = 20%.
Common Mistakes in Calculating ROI
ROI może być stosowany dla każdego rodzaju inwestycji. Jedyną różnicą w inwestycjach, która musi być brana pod uwagę, jest sposób rozliczania kosztów i zysków. Poniżej znajdują się dwa przykłady tego, jak zwrot z inwestycji może być powszechnie błędnie obliczany.
- Akcje: Inwestorzy powszechnie nie uwzględniają kosztów transakcyjnych i wypłat dywidendy Dywidenda a wykup akcji/odkup akcjiAkcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu uzyskania wzrostu wartości kapitału i dochodu. Istnieją dwa główne sposoby, w jakie spółka zwraca zyski swoim akcjonariuszom – dywidenda gotówkowa i wykup akcji. Powody stojące za strategiczną decyzją w sprawie dywidendy vs wykup akcji różnią się w zależności od spółki w ROI akcji. Koszty transakcyjne są kosztem inwestycji, podczas gdy wypłaty dywidendy są zyskiem dla inwestycji. Inwestor musi wziąć pod uwagę zarówno koszt transakcji, jak i zysk z dywidendy, aby uzyskać dokładną kalkulację zwrotu. Jeśli tego nie zrobi, wówczas ROI będzie błędnie przedstawiony.
- Nieruchomości: Inwestorzy często nie uwzględniają dochodów z wynajmu, podatków, ubezpieczeń i utrzymania w kalkulacji zwrotu z inwestycji w nieruchomości. Dochód z wynajmu to zysk z inwestycji, natomiast podatki, ubezpieczenie i utrzymanie to koszty inwestycji.
Ważne jest, aby uwzględnić wszystkie koszty i zyski z inwestycji w całym okresie jej trwania, a nie tylko brać wartość końcową inwestycji i dzielić ją przez koszt początkowy.
Kalkulator ROI w Excelu
Pobierz darmowy kalkulator ROI CFI w Excelu, aby przeprowadzić własną analizę. Kalkulator wykorzystuje przykłady wyjaśnione powyżej i jest zaprojektowany tak, aby można było łatwo wprowadzić własne liczby i zobaczyć, jakie są wyniki w różnych scenariuszach.
Kalkulator obejmuje cztery różne metody obliczania ROI: dochód netto, zysk kapitałowy, całkowity zwrot i annualizowany zwrot.
Najlepszym sposobem na poznanie różnicy między każdym z czterech podejść jest wprowadzenie różnych liczb i scenariuszy oraz sprawdzenie, co dzieje się z wynikami.
Pobierz darmowy szablon
Podaj swoje imię i adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon już teraz!
Ważność ROI
Zwrot z inwestycji, jeden z najczęściej używanych wskaźników rentowności, jest prostą formułą, która mierzy zysk lub stratę z inwestycji w stosunku do kosztu inwestycji.
ROI jest wyrażony w procentach i jest powszechnie stosowany przy podejmowaniu decyzji finansowych, porównywaniu rentowności firm i porównywaniu efektywności różnych inwestycji.
Wideo objaśnienie zwrotu z inwestycji (ROI)
Zobacz to krótkie wideo, aby szybko zrozumieć główne koncepcje omówione w tym przewodniku, w tym wzór do obliczania ROI i powody, dla których ROI jest użyteczną metryką, na którą warto zwrócić uwagę.
Inne zasoby
CFI jest globalnym dostawcą kursów modelowania finansowego i certyfikacji analityka finansowegoCertyfikacja FMVA® Dołącz do 850 000+ studentów, którzy pracują dla takich firm, jak Amazon, J.P. Morgan i Ferrari 
. Aby dowiedzieć się więcej na temat oceny inwestycji, zapoznaj się z następującymi dodatkowymi zasobami CFI:
- Return on AssetsReturn on Assets & ROA FormulaROA Formula. Zwrot z aktywów (ROA) jest rodzajem wskaźnika zwrotu z inwestycji (ROI), który mierzy rentowność firmy w stosunku do jej całkowitych aktywów. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze firma działa poprzez porównanie zysku (dochodu netto), który generuje do kapitału zainwestowanego w aktywa.
- Return on EquityReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) jest miarą rentowności firmy, która bierze roczny zwrot firmy (dochód netto) podzielony przez wartość całkowitego kapitału własnego akcjonariuszy (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat oraz bilans, ponieważ dochód netto lub zysk jest porównywany z kapitałem własnym.
- Wewnętrzna stopa zwrotuWewnętrzna stopa zwrotu (IRR)Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana złożona roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana na projekcie lub inwestycji.
- Investing: A Beginner’s GuideInvesting: A Beginner’s GuideCFI’s Investing for Beginners guide nauczy Cię podstaw inwestowania i tego, jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlowych oraz o różnych rynkach finansowych, w które możesz inwestować.