Cuando muchas personas escuchan el término «day trading», piensan en gente que entra y sale de posiciones bursátiles – y que gana millones de dólares. Pero, ¿qué es exactamente el day trading? Es posible que incluso haya visto anuncios de programas de software, cursos y otros productos que prometen que podrá dejar su trabajo y ganarse la vida operando con acciones.
Pongamos las cosas en claro. La mayoría de los operadores de día pierden dinero. No es porque hayan elegido el entrenador de trading equivocado, ni hayan leído los libros equivocados, ni nada por el estilo. La realidad es que como operador de día, las probabilidades de éxito simplemente no están a su favor.
Pero nos estamos adelantando. Aquí hay una definición de day trading, algunas de las razones por las que convertirse en un day trader rentable es generalmente una batalla perdida, y el camino más seguro hacia la riqueza en el mercado de valores.
¿Qué es el day trading?
Hay varias definiciones posibles de day trading, dependiendo de a quién le preguntes. Por ejemplo, algunas personas consideran «day trader» a todo aquel que compra acciones con la esperanza de que suban en un periodo de tiempo relativamente corto.
Para nuestros fines, un day trader es alguien que compra y vende regularmente posiciones en acciones durante el mismo día de negociación, con la esperanza de obtener un modesto beneficio en cada operación vendiendo la acción por un precio ligeramente superior al que pagó. Esto también se conoce como trading intradiario, y si se hace con regularidad, se denomina trading diurno con patrón.
Como ejemplo simplificado, éste es el objetivo general del trading diurno. Un operador diurno puede identificar un patrón en el precio de una acción y comprar 1.000 acciones por 20 dólares. Unos minutos más tarde, cuando la acción suba a 20,10 dólares, puede venderla y obtener un beneficio de 100 dólares en la operación. Los operadores diurnos tienen como objetivo producir varios, o incluso cientos, de este tipo de resultados cada día.
Por otro lado, alguien que compra y vende acciones durante períodos cortos de tiempo (pero no dentro del mismo día) se conoce técnicamente como un operador de swing – aunque el término day trading se utiliza a menudo para referirse al swing trading también.
Los problemas con el day trading
En la superficie, el day trading puede sonar divertido y emocionante. Después de todo, ¿qué tan difícil puede ser comprar acciones, esperar a que suban unos centavos, vender y repetir el proceso? Este tipo de plan de trading es un ganador seguro, ¿verdad?
Pues resulta que obtener beneficios mediante el day trading es más fácil de decir que de hacer. Si bien hay muchas razones por las que la mayoría de los operadores del día no tienen éxito en última instancia, aquí hay cuatro de las principales razones por las que las probabilidades están en contra de los nuevos operadores del día.
Las probabilidades no están a su favor
Desde el principio, los operadores del día están en una desventaja inherente debido a algo que se llama spreads de oferta y demanda.
El precio de las acciones que usted ve cotizado cuando busca el precio de una acción es simplemente el precio de la última operación ejecutada. En realidad, los precios de las acciones son un poco más complejos.
¿Qué son los diferenciales de oferta y demanda?
La oferta es el precio más alto que alguien está dispuesto a pagar por una determinada acción. El precio de compra es el precio más bajo por el que alguien está dispuesto a vender una determinada acción, y suele ser unos céntimos más alto que el precio de compra. Cuanto más activa sea la cotización de una acción, más estrecha será la diferencia, pero seguirá existiendo un poco de margen, independientemente de la popularidad de la acción.
Un ejemplo de márgenes entre la oferta y la demanda
Como ejemplo del mundo real: La cotización actual de las acciones de Amazon muestra un precio de 3.183,43 dólares mientras escribo esto. Este es el precio al que se realizó la última operación ejecutada. Mirando un poco más a fondo, veo que el precio actual de compra es de 3.182,08 dólares y el de venta es de 3.184,98 dólares. Lo que esto significa es que lo más bajo que puede pagar inmediatamente por las acciones en este momento es 2,90 dólares más de lo que cualquier persona está dispuesta a comprarle a usted.
En otras palabras, si usted compra acciones de Amazon como una operación del día en este escenario, necesitará que el precio de oferta suba 2,90 dólares sólo para alcanzar el punto de equilibrio cuando venda. Efectivamente, está empezando con una pérdida que tendrá que superar antes de empezar a obtener beneficios.
Para ser minucioso, este es un ejemplo simplificado. Como operador del día, usted puede ofrecer un precio ligeramente más favorable que el precio de venta actual y puede introducir una orden para vender por un precio ligeramente más alto que la oferta actual. Y hay muchas posibilidades de que sus órdenes se ejecuten. No obstante, el funcionamiento general del mercado es que sigue existiendo una brecha que hay que superar entre lo que los compradores están dispuestos a pagar y lo que los vendedores están dispuestos a aceptar.
Incluso si gana dinero, los impuestos pueden ser brutales
Por el bien de esta discusión, digamos que usted supera las desventajas inherentes de las comisiones y los diferenciales de compra y venta que ya he discutido, y que se las arregla para desarrollar una estrategia ganadora de comercio del día y obtener un beneficio de las acciones de comercio del día.
Ahora, usted tendrá que pagar impuestos sobre sus ganancias. Los ingresos del day-trading cumplen con la definición del IRS de una ganancia de capital a corto plazo, por lo que se gravan como ingresos ordinarios. Esto puede ser un problema especialmente grande si usted está operando en el día, además de otro empleo, ya que sus ganancias de comercio de día podría potencialmente catapultar a un tramo impositivo más alto.
Las emociones pueden ser su peor enemigo
Los seres humanos son criaturas emocionales. Y, por desgracia, nuestras emociones no están necesariamente preparadas para operar con éxito en bolsa.
Este es el problema. Cuando las acciones están subiendo y tienen mucho impulso detrás de ellas, es la naturaleza humana tratar de entrar en la acción y tirar el dinero en el mercado. Por el contrario, cuando las cosas empiezan a torcerse y las acciones caen, la naturaleza humana nos dice que saquemos nuestro dinero antes de que las cosas empeoren.
En otras palabras: Es sabido que el objetivo de la inversión es comprar a la baja y vender a la alta, pero nuestros instintos nos dicen que hagamos exactamente lo contrario.
Desventajas tecnológicas
Esta discusión se refiere a los individuos que quieren hacer day trading. Ciertamente hay operadores de día exitosos que trabajan para grandes firmas de Wall Street que son consistentemente rentables.
De hecho, uno de los problemas de tratar de operar de día desde casa o en un centro de operaciones es que los grandes jugadores de Wall Street simplemente tienen una enorme ventaja tecnológica sobre usted. Tienen la capacidad de reaccionar más rápidamente a los movimientos del mercado. Además, no es probable que usted detecte patrones o irregularidades mejor que algunos de sus sistemas de negociación algorítmica, incluso con las mejores plataformas de negociación que ofrecen los corredores en línea. Su plataforma de negociación simplemente no se compara con lo que está disponible para los operadores de Wall Street.
Piénselo así. Incluso si usted es un conductor fenomenal, no trataría de arrastrar un Ferrari contra un monovolumen. Tu talento no es una gran ventaja si trabajas con una tecnología inferior.
La mayoría de los day traders pierden dinero
Entre estos factores, el day trading es como apostar en un casino. Incluso si dominas tus emociones, las probabilidades están definitivamente en tu contra, y con el tiempo tu desventaja es cada vez más difícil de superar.
Cuatro profesores universitarios publicaron un informe de investigación en mayo de 2011 en el que analizaron las tasas de éxito de los day traders a largo plazo. Descubrieron que, en un año cualquiera, sólo un 13% de los day traders obtienen algún beneficio. Es más, menos del 1% de los day traders son constantemente rentables año tras año.
La forma más segura de ganar dinero en el mercado de valores
La inversión a largo plazo, de comprar y mantener, es de lejos el camino más seguro hacia la riqueza. Con una sólida estrategia de inversión a largo plazo, usted no va a duplicar su dinero en unos pocos meses, y probablemente no podrá dejar su trabajo y vivir de sus ganancias en el corto plazo. Sin embargo, con el tiempo, los resultados de ser simplemente un inversor que compra y mantiene pueden ser bastante impresionantes.
Considere que el índice S&P 500 ha promediado históricamente rendimientos totales anualizados del 9%-10% durante largos períodos de tiempo, dependiendo del rango exacto de años que esté mirando. Basándose en el punto medio de este rango, el 9,5%, si invirtiera 5.000 dólares en un fondo básico del índice S&P 500 hace 30 años, y añadiera otros 5.000 dólares a su inversión cada año, estaría sentado sobre un nido de casi 750.000 dólares en la actualidad. Y eso si se limitara a igualar el rendimiento del mercado.
Si está pensando en entrar en el mercado de valores, le recomiendo encarecidamente que considere la posibilidad de abrir una cuenta en un corredor de bolsa online y adoptar una estrategia de inversión de comprar y mantener. Deje el day trading para los profesionales.