¿Qué es el Retorno de la Inversión (ROI)?
El Retorno de la Inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar la rentabilidad de una inversión o para comparar la eficiencia relativa de diferentes inversiones. El ROI mide el rendimiento de una inversión en relación con el coste de la misma.
La fórmula del Retorno de la Inversión (ROI):
Donde «Ganancia de la Inversión» se refiere a la cantidad de beneficio generado por la venta de la inversión, o el aumento del valor de la inversión independientemente de si se vende o no.
Desglosando el rendimiento de la inversión
El rendimiento de la inversión es una métrica financiera muy popular debido a que es una fórmula sencilla que se puede utilizar para evaluar la rentabilidadBeneficio brutoEl beneficio bruto es el beneficio directo que queda después de deducir el coste de los bienes vendidos, o «coste de las ventas», de los ingresos por ventas. Se utiliza para calcular el margen de beneficio bruto y es la cifra de beneficio inicial que aparece en la cuenta de resultados de una empresa. El beneficio bruto se calcula antes del beneficio de explotación o del beneficio neto. de una inversión. El rendimiento de la inversión es fácil de calcular y puede aplicarse a todo tipo de inversiones.
El rendimiento de la inversión ayuda a los inversores a determinar qué oportunidades de inversión son más preferibles o atractivas.
Por ejemplo, consideremos la inversión A y la inversión B, cada una con un coste de 100 dólares. Estas dos inversiones no tienen riesgoRiesgo y rendimientoEn la inversión, el riesgo y el rendimiento están muy correlacionados. Un mayor rendimiento potencial de la inversión suele ir acompañado de un mayor riesgo. Los diferentes tipos de riesgo incluyen el riesgo específico del proyecto, el riesgo específico del sector, el riesgo competitivo, el riesgo internacional y el riesgo de mercado. (los flujos de caja están garantizados) y los flujos de caja son de 500 dólares para la Inversión A y 400 dólares para la Inversión B el próximo año.
Calcular el Retorno de la Inversión para ambas Inversiones A y B nos daría una indicación de qué inversión es mejor. En este caso, el rendimiento de la inversión A es (500$100)/(100$) = 400%, y el rendimiento de la inversión B es (400$100)/(100$) = 300%. En esta situación, la inversión A sería una inversión más favorable.
Aclarar la confusión: Retorno de la Inversión
1. Debido al hecho de que el Retorno de la Inversión se expresa como un porcentaje (%) y no como una cantidad en dólares, puede aclarar la confusión que puede existir al mirar meramente los retornos en valor de dólares.
Por ejemplo, el Inversionista A ganó $200 invirtiendo en opciones y el Inversionista B ganó $50,000 invirtiendo en condominios nuevos. Si sólo se da esta información, se puede suponer que el Inversor B tiene la mejor inversión.
Sin embargo, continuemos el ejemplo suponiendo que el Inversor A incurrió en costos de $50 y el Inversor B incurrió en costos de $40,000 para lograr las respectivas ganancias de $200 y $50,000. Estos hechos adicionales ilustran que el valor en dólares del rendimiento no tiene importancia si no se tiene en cuenta el coste de la inversión. En este ejemplo, el rendimiento de la inversión para el inversor A es de (200$-50)/(50$) = 300%, mientras que el rendimiento del inversor B es de (50.000$-40.000)/(40.000$) = 25%. Por lo tanto, el inversor A tiene realmente la mejor inversión.
2. El horizonte temporal también debe considerarse cuando se quiere comparar el ROI de dos inversiones.
Por ejemplo, supongamos que la inversión A tiene un ROI del 20% en un plazo de tres años mientras que la inversión B tiene un ROI del 10% en un plazo de un año. Si usted tuviera que comparar estas dos inversiones, debe asegurarse de que el horizonte temporal es el mismo. La inversión a varios años debe ajustarse al mismo horizonte temporal que la inversión a un año. Para llegar a un rendimiento anual medio, siga los pasos siguientes.
Cambiar un rendimiento de la inversión de varios años en una fórmula de año anualizado:
Donde:
x = Rendimiento anualizado
T = Horizonte temporal
Para la inversión A con un rendimiento del 20% en un plazo de tres años, el rendimiento anualizado es:
x = Rentabilidad anualizada
T = 3 años
reSiendo así, (1+x)3 – 1 = 20%
Resolviendo para x nos da una rentabilidad anualizada del 6.2659%. Esto es menos que la rentabilidad anual de la inversión B, que es del 10%.
Para comprobar si la rentabilidad anualizada es correcta, supongamos que el coste inicial de una inversión es de 20 dólares. Después de 3 años, $20 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = $24
ROI = (24 – 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Errores comunes en el cálculo del ROI
ROI puede utilizarse para cualquier tipo de inversión. La única variación en las inversiones que debe considerarse es cómo se contabilizan los costes y los beneficios. A continuación se presentan dos ejemplos de cómo el retorno de la inversión puede ser comúnmente mal calculado.
- Acciones: Los inversores no suelen tener en cuenta los costes de transacción y el pago de dividendos Dividendos frente a recompra de accionesLos accionistas invierten en empresas que cotizan en bolsa para obtener revalorización del capital e ingresos. Hay dos formas principales en las que una empresa devuelve los beneficios a sus accionistas: los dividendos en efectivo y la recompra de acciones. Las razones que subyacen a la decisión estratégica sobre los dividendos o la recompra de acciones difieren de una empresa a otra en cuanto a la rentabilidad de las acciones. Los costes de transacción son un coste para su inversión, mientras que el pago de dividendos es una ganancia para su inversión. El inversor debe tener en cuenta tanto el coste de la transacción como la ganancia de los dividendos para obtener un cálculo preciso de la rentabilidad. Si no lo hace, el rendimiento de la inversión será erróneo.
- Bienes inmuebles: Los inversores comúnmente no incorporan los ingresos por alquiler, los impuestos, los seguros y el mantenimiento en el cálculo del retorno de la inversión de los bienes inmuebles. Los ingresos por alquiler son una ganancia para su inversión, mientras que los impuestos, el seguro y el mantenimiento son costes para su inversión.
Es importante tener en cuenta todos los costes y ganancias de su inversión a lo largo de toda su vida útil, en lugar de limitarse a tomar el valor final de la inversión y dividirlo por el coste inicial.
Calculadora del ROI en Excel
Descargue la calculadora gratuita del ROI de CFI en Excel para realizar su propio análisis. La calculadora utiliza los ejemplos explicados anteriormente y está diseñada para que usted pueda introducir fácilmente sus propios números y ver cuál es el resultado bajo diferentes escenarios.
La calculadora cubre cuatro métodos diferentes de calcular el ROI: ingresos netos, ganancia de capital, rendimiento total y rendimiento anualizado.
La mejor manera de aprender la diferencia entre cada uno de los cuatro enfoques es introducir diferentes números y escenarios y ver qué sucede con los resultados.
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La importancia del retorno de la inversión
El retorno de la inversión, uno de los ratios de rentabilidad más utilizados, es una fórmula sencilla que mide la ganancia o la pérdida de una inversión en relación con el coste de la misma.
El ROI se expresa como un porcentaje y se utiliza comúnmente en la toma de decisiones financieras, en la comparación de la rentabilidad de las empresas y en la comparación de la eficiencia de las diferentes inversiones.
Vídeo explicativo del Retorno de la Inversión (ROI)
Mira este breve vídeo para entender rápidamente los principales conceptos que se tratan en esta guía, incluyendo la fórmula para calcular el ROI y las razones por las que el ROI es una métrica útil a tener en cuenta.
Otros recursos
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- Retorno de los ActivosRetorno de los Activos & Fórmula del ROAFórmula del ROA. El rendimiento de los activos (ROA) es un tipo de métrica de rendimiento de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Este ratio indica el rendimiento de una empresa comparando los beneficios (ingresos netos) que está generando con el capital que ha invertido en activos.
- Retorno sobre el patrimonio netoRetorno sobre el patrimonio neto (ROE)El rendimiento sobre el patrimonio neto (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (ingresos netos) dividido por el valor de sus fondos propios totales (es decir, el 12%). El ROE combina la cuenta de resultados y el balance, ya que los ingresos netos o los beneficios se comparan con los fondos propios.
- Tasa interna de rendimientoTasa interna de rendimiento (TIR)La tasa interna de rendimiento (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá de un proyecto o inversión.
- Invertir: Una guía para principiantesInvertir: Una guía para principiantesLa guía Invertir para principiantes de CFI le enseñará los fundamentos de la inversión y cómo empezar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de inversión y los distintos mercados financieros en los que puede invertir.