Când mulți oameni aud termenul „day trading”, se gândesc la oameni care intră și ies din poziții la bursă – și fac milioane de dolari. Dar ce este, mai exact, day trading? S-ar putea chiar să fi văzut reclame pentru programe software de day trading, cursuri și alte produse care promit că veți putea renunța la locul de muncă și vă veți putea câștiga existența tranzacționând acțiuni.
Să lămurim lucrurile aici. Majoritatea traderilor de o zi pierd bani. Nu este din cauză că au ales antrenorul de tranzacționare greșit, au citit cărțile greșite sau ceva de genul acesta. Realitatea este că, în calitate de comerciant de o zi, șansele de succes pur și simplu nu sunt în favoarea ta.
Dar ne devansăm aici. Iată o definiție a tranzacționării de zi, câteva dintre motivele pentru care a deveni un comerciant de zi profitabil este, în general, o bătălie pierdută și cea mai sigură cale spre bogăție pe piața bursieră.
Ce este tranzacționarea de zi?
Există mai multe definiții posibile ale tranzacționării de zi, în funcție de persoana pe care o întrebați. De exemplu, unii oameni consideră că oricine cumpără acțiuni cu speranța că acestea vor crește într-o perioadă relativ scurtă de timp este un „day trader.”
Pentru scopurile noastre, un day trader este cineva care cumpără și vinde în mod regulat poziții de acțiuni în timpul aceleiași zile de tranzacționare, sperând să obțină un profit modest la fiecare tranzacție prin vânzarea acțiunilor cu puțin mai mult decât a plătit. Acest lucru este, de asemenea, cunoscut sub numele de tranzacționare intraday, iar dacă se face în mod regulat, se numește pattern day trading.
Ca un exemplu simplificat, iată care este obiectivul general al tranzacționării zilnice. Un trader de zi poate identifica un model în prețul unei acțiuni și poate cumpăra 1.000 de acțiuni pentru 20 de dolari. Câteva minute mai târziu, când acțiunea urcă la 20,10 dolari, ar putea vinde, rezultând un profit de 100 de dolari din tranzacție. Comercianții de zi urmăresc să producă mai multe sau chiar sute de astfel de rezultate în fiecare zi.
Pe de altă parte, cineva care cumpără și vinde acțiuni pe perioade scurte de timp (dar nu în aceeași zi) este cunoscut tehnic ca un comerciant de tip swing – deși termenul de tranzacționare de zi este adesea folosit pentru a se referi și la tranzacționarea de tip swing.
Problemele cu tranzacționarea de zi
La suprafață, tranzacționarea de zi poate părea distractivă și interesantă. La urma urmei, cât de dificil ar putea fi să cumperi acțiuni, să aștepți până când acestea cresc cu câțiva cenți, să vinzi și să repeți procesul? Acest tip de plan de tranzacționare este un câștigător sigur, nu-i așa?
Așa cum se pare, obținerea de profituri prin day trading este mai ușor de spus decât de făcut. Deși există multe motive pentru care cei mai mulți comercianți de zi nu au succes în cele din urmă, iată patru dintre cele mai mari motive pentru care șansele sunt îndreptate împotriva noilor comercianți de zi.
Șansele nu sunt în favoarea ta
De la început, comercianții de zi se află într-un dezavantaj inerent din cauza a ceva numit bid-ask spreads.
Prețul acțiunilor pe care îl vedeți cotat atunci când căutați prețul unei acțiuni este pur și simplu prețul ultimei tranzacții executate. În realitate, prețurile acțiunilor sunt un pic mai complexe.
Ce sunt spread-urile bid-ask?
Oferta este cel mai mare preț pe care cineva este dispus să îl plătească în prezent pentru o anumită acțiune. Cererea este cel mai mic preț la care cineva este dispus să vândă o anumită acțiune și este, în general, cu câțiva cenți mai mare decât prețul de cumpărare. Cu cât o acțiune este mai activ tranzacționată, cu atât decalajul este mai mic – dar tot va exista o mică diferență, indiferent de cât de populară este acțiunea.
Un exemplu de diferențe cerere-ofertă
Ca un exemplu din lumea reală: Cotația curentă pentru acțiunile Amazon arată un preț de 3.183,43 dolari în momentul în care scriu aceste rânduri. Acesta este prețul la care a fost efectuată ultima tranzacție executată. Uitându-mă puțin mai atent, văd că prețul actual de cumpărare este de 3 182,08 dolari, iar cel de vânzare este de 3 184,98 dolari. Ceea ce înseamnă că cel mai mic preț pe care îl puteți plăti imediat pentru acțiuni în acest moment este cu 2,90 dolari mai mare decât cel cu care cineva este dispus să le cumpere de la dumneavoastră.
Cu alte cuvinte, dacă cumpărați acțiuni Amazon ca o tranzacție de o zi în acest scenariu, veți avea nevoie ca prețul de ofertă să crească cu 2,90 dolari doar pentru a ajunge la profit când vindeți. De fapt, începeți efectiv cu o pierdere pe care va trebui să o depășiți înainte de a începe să obțineți un profit.
Pentru a fi riguros, acesta este un exemplu simplificat. În calitate de comerciant pe timp de zi, puteți oferi un preț ușor mai favorabil decât prețul actual de vânzare și puteți introduce un ordin de vânzare la un preț ușor mai mare decât oferta curentă. Și, există o șansă bună ca ordinele dvs. să fie executate. Cu toate acestea, modul general în care funcționează piața este că există încă un decalaj care trebuie depășit între ceea ce cumpărătorii sunt dispuși să plătească și ceea ce vânzătorii sunt dispuși să accepte.
Chiar dacă faceți bani, impozitele pot fi brutale
De dragul acestei discuții, să spunem că depășiți dezavantajele inerente ale comisioanelor și ale spread-urilor bid-ask pe care le-am discutat deja și că reușiți să dezvoltați o strategie câștigătoare de day-trading și să obțineți un profit din tranzacționarea acțiunilor pe timp de zi.
Acum, va trebui să plătiți impozite pe profiturile dumneavoastră. Venitul din day-trading corespunde definiției IRS de câștig de capital pe termen scurt, deci este impozitat ca venit obișnuit. Aceasta poate fi o problemă deosebit de mare dacă faceți day trading în plus față de un alt loc de muncă, deoarece profiturile din day trading v-ar putea catapulta potențial într-o categorie de impozitare mai mare.
Emoțiile pot fi cel mai mare dușman al dumneavoastră
Fiecare om este o creatură emoțională. Și, din păcate, emoțiile noastre nu sunt neapărat cablate pentru o tranzacționare de succes la bursă.
Iată care este problema. Atunci când acțiunile sunt în creștere și au o mulțime de impulsuri în spatele lor, este în natura umană să încercăm să intrăm în acțiune și să aruncăm bani pe piață. Dimpotrivă, atunci când lucrurile încep să se înrăutățească și acțiunile sunt în scădere, natura umană ne spune să ne scoatem banii înainte ca lucrurile să se înrăutățească și mai mult.
Cu alte cuvinte: Este de notorietate faptul că scopul investițiilor este de a cumpăra la prețuri mici și de a vinde la prețuri mari, dar instinctele noastre ne spun să facem exact opusul.
Dezavantaje tehnologice
Această discuție se referă la persoanele care doresc să facă day trade. Există cu siguranță comercianți de zi de succes care lucrează pentru firmele mari de pe Wall Street și care sunt în mod constant profitabile.
De fapt, una dintre problemele cu încercarea de a face day trade de acasă sau de la un centru de tranzacționare este că jucătorii mari de pe Wall Street au pur și simplu un avantaj tehnologic masiv față de dumneavoastră. Ei au capacitatea de a reacționa mai rapid la mișcările pieței. De asemenea, este puțin probabil să detectați tipare sau nereguli mai bine decât o pot face unele dintre sistemele lor de tranzacționare algoritmică, chiar și cu cele mai bune platforme de tranzacționare oferite de brokerii online. Platforma dvs. de tranzacționare pur și simplu nu se compară cu ceea ce este disponibil pentru comercianții de pe Wall Street.
Gândiți-vă la asta astfel. Chiar dacă sunteți un șofer fenomenal, nu ați încerca să faceți o cursă de drag race între un Ferrari și un minivan. Talentul tău nu este un mare avantaj dacă lucrezi cu o tehnologie inferioară.
Majoritatea traderilor de zi pierd bani
Între acești factori, tranzacționarea de zi este ca și cum ai paria într-un cazinou. Chiar dacă îți stăpânești emoțiile, șansele sunt cu siguranță împotriva ta și, în timp, dezavantajul tău devine din ce în ce mai greu de depășit.
Patru profesori universitari au publicat în mai 2011 un raport de cercetare în care au analizat ratele de succes ale traderilor de zi pe termen lung. Aceștia au constatat că, în orice an, doar aproximativ 13% dintre comercianții de zi obțin profit. Mai mult, mai puțin de 1% dintre comercianții de o zi sunt profitabili în mod constant, an după an.
Cel mai sigur mod de a face bani pe piața bursieră
Investițiile pe termen lung, de tip buy-and-hold, sunt de departe cea mai sigură cale spre bogăție. Cu o strategie solidă de investiții pe termen lung, nu vă veți dubla banii în câteva luni și, probabil, nu veți putea renunța la locul de muncă și nu veți putea trăi din profiturile dvs. prea curând. Cu toate acestea, în timp, rezultatele obținute din simplul fapt de a fi un investitor de tip buy-and-hold pot fi destul de impresionante.
Considerați că indicele S&P 500 a înregistrat în mod istoric randamente totale anualizate medii de 9%-10% pe perioade lungi de timp, în funcție de intervalul exact de ani pe care îl analizați. Pe baza punctului median al acestui interval, 9,5%, dacă ați fi investit 5.000 de dolari într-un fond de bază al indicelui S&P 500 în urmă cu 30 de ani și ați fi adăugat încă 5.000 de dolari la investiția dvs. în fiecare an, ați fi stat pe un cuib de aproape 750.000 de dolari astăzi. Și asta dacă pur și simplu ați fi egalat performanța pieței.
Dacă vă gândiți să intrați pe piața bursieră, vă încurajez cu tărie să luați în considerare deschiderea unui cont la o agenție de brokeraj online și să adoptați o strategie de investiții de tip buy-and-hold. Lăsați tranzacționarea de o zi pentru profesioniști.