Ce este o opțiune call? Cum puteți folosi tranzacționarea opțiunilor pentru a face bani

Ce este o opțiune de cumpărare?

O opțiune de cumpărare este un contract între un cumpărător și un vânzător pentru a cumpăra o acțiune la un preț convenit până la o dată de expirare definită. Cumpărătorul are dreptul, dar nu și obligația, de a exercita opțiunea de cumpărare și de a cumpăra acțiunile. Vânzătorul trebuie să livreze acțiunile în cazul în care opțiunea este exercitată.

Un contract ipotetic de opțiune de cumpărare ar putea oferi unui cumpărător dreptul de a cumpăra 100 de acțiuni ale unei companii la prețul de 100 de dolari fiecare. În acest caz, 100 $ este ceea ce se numește prețul de exercitare. Până la expirarea contractului de opțiune, cumpărătorul opțiunii are dreptul la acele acțiuni la acel preț convenit, indiferent de prețul pieței bursiere. Orice apreciere peste acel preț de exercitare reprezintă un profit pentru cumpărător. Dacă prețul urcă până la 150 de dolari, atunci cumpărătorul a obținut un profit total de 5.000 de dolari, mai puțin costul opțiunii.

Cumpărătorul opțiunii call trebuie să plătească vânzătorului o taxă cunoscută sub numele de primă. În cazul de mai sus, imaginați-vă că prima este de 4 $. Aceasta înseamnă că prima totală de 400 $ (4 $ x 100 de acțiuni) ar lăsa un profit de 4.600 $. Cu toate acestea, dacă în schimb valoarea acțiunilor ar scădea, cumpărătorul nu ar avea niciun motiv să își exercite dreptul de a cumpăra acțiunile la un cost mai mare. Mai mult ca sigur ar alege să lase contractul să expire și să piardă cei 400 de dolari. Sau ar putea să vândă opțiunea, dacă aceasta mai are încă valoare, pentru a evita asumarea unei pierderi totale.

Dar această „pierdere totală” este mai mică decât pare. Dacă ați cumpăra în schimb activul suport în sine, să zicem 100 de acțiuni la 100 de dolari fiecare, chiar și o scădere de 5 dolari v-ar face să pierdeți mai mulți bani. După cum arată acest exemplu, opțiunea limitează riscul.

În plus față de primă, comisioanele și taxele se pot adăuga, de asemenea, la cheltuiala totală a tranzacționării opțiunilor. Acestea pot fi considerabile.

Ce este o opțiune de vânzare

De dragul clarității, merită să menționăm diferența dintre o opțiune de cumpărare și o opțiune de vânzare. Practic, aceasta din urmă este exact opusul celei dintâi. O opțiune de vânzare oferă investitorului opțiunea de a vinde o acțiune la un preț convenit înainte sau la o anumită dată. Aceasta poate fi folosită pentru a vă proteja câștigurile din acțiuni împotriva unei scăderi a prețului.

„Dacă aveți o poziție lungă pe o acțiune sau un ETF care a crescut în valoare, este posibil să doriți să vă protejați câștigurile”, a declarat Prosperi de la Options Industry Council. „O modalitate de a face acest lucru ar fi prin cumpărarea unei opțiuni de vânzare, care este adesea menționată ca fiind similară cu o asigurare.”

Ce este o opțiune call lungă?

Când ați cumpărat o opțiune call înseamnă că aveți dreptul de a cumpăra acțiuni. Se face referire la aceasta ca fiind „long a call”. Deoarece un call lung costă o fracțiune din prețul acțiunii de bază, există un potențial de creștere mai mare, în procente, decât cumpărarea titlului de bază în sine.

Ce este o opțiune call scurtă?

Când vindeți o opțiune call, primiți plata pentru call și sunteți obligat să vindeți acțiuni ale acțiunii de bază la prețul de exercitare până la data de expirare. Acest lucru este, de asemenea, cunoscut sub numele de scriere sau de a fi short. Deși puteți crea un venit prin vânzarea de opțiuni call prin intermediul primei, există un risc dacă prețul acțiunilor crește peste prețul de exercitare. Și având în vedere tendința generală a pieței bursiere de a urca, acest risc nu este nesemnificativ.

Ce este o opțiune call acoperită?

În cazul opțiunilor call scurte, luați în considerare diferența dintre opțiunile call acoperite și cele neacoperite. Ultimul instrument se mai numește și call gol.

Când call-ul dvs. scurt este acoperit, dețineți deja acțiunile pe care sunteți obligat să le vindeți. Cel mai rău lucru care se poate întâmpla este că sunteți obligat să vă vindeți acțiunile la un preț mai mic. Dar, chiar dacă sunt compensați cu prima, investitorilor le poate fi greu din punct de vedere psihologic dacă există o mișcare mare a unei acțiuni pe care o dețin, când știu că nu vor lua nimic din câștiguri.

Există mai multe beneficii din această abordare de tranzacționare a opțiunilor pentru persoanele care dețin acțiuni.

„În acest caz, investitorul ar putea încasa un venit, în timp ce definește, de asemenea, un preț de ieșire (pentru a vinde activul suport la un preț prestabilit) și, în același timp, compensează parțial o scădere, în cazul în care aceasta ar avea loc”, a spus Prosperi. „Apelurile acoperite pot permite investitorilor să scadă baza de cost a unei poziții lungi, deoarece venitul primit din vânzare scade efectiv prețul de achiziție.”

Un apel scurt neacoperit, sau un apel gol înseamnă că pariați pe acțiuni pe care nici măcar nu le dețineți. Aici există un potențial teoretic pentru pierderi nelimitate.

Acest lucru se datorează faptului că sunteți obligat să vindeți acțiuni. S-ar putea să trebuiască să le cumpărați de pe piața liberă la un preț mult mai mare și să le vindeți la prețul mai mic convenit în contractul de opțiune. Diferența dintre aceste prețuri poate sfârși prin a reprezenta o pierdere considerabilă pentru contul dumneavoastră.

Ce este efectul de levier dinamic în tranzacționarea opțiunilor?

Dacă cumpărați un contract de opțiuni, ați achiziționat dreptul de a controla un număr de acțiuni pentru o fracțiune din prețul de cumpărare efectivă a acțiunilor în mod direct. Acest lucru se numește efect de pârghie. Ca urmare, puteți participa la cea mai mare parte a mișcării unei acțiuni pentru mult mai puțini bani. Numit efect de levier dinamic, acesta este un mod puternic de a maximiza profiturile. Acest lucru înseamnă că, atunci când aveți dreptate, randamentele dvs. cresc într-un ritm mai rapid.

Când greșiți, pierderile dvs. sunt limitate la ceea ce ați plătit pentru opțiune.

Mulți investitori sunt vrăjiți de speranța unor randamente ridicate datorate efectului de levier, doar pentru ca vraja să fie ruptă, deoarece efectul de levier funcționează în ambele sensuri. De exemplu, atunci când un investitor cumpără o opțiune pentru 2 dolari pe acțiune, un câștig de 50 de cenți se simte minunat. Este un randament de 25%.

Dar o pierdere de 50 de cenți va reprezenta o pierdere de 25%. Ceea ce îi separă pe profesioniștii în tranzacționarea opțiunilor de novici este capacitatea lor de a planifica și de a rezista pierderilor.

Puteți vinde opțiunile Call pe care le-ați cumpărat?

Da, puteți. În calitate de proprietar al unei opțiuni call, aveți dreptul, dar nu și obligația, de a vă exercita contractul. De obicei, atunci când un investitor nu își exercită opțiunea, va alege fie să o lase să expire fără valoare, fie să o vândă. Acest lucru se numește „vânzarea pentru a închide” poziția dumneavoastră.

La fel ca atunci când tranzacționați acțiuni, puteți obține un profit sau o pierdere atunci când vindeți pentru a închide un contract de opțiune call. Plătiți celeilalte părți o primă pentru dreptul de a cumpăra titlul suport atunci când cumpărați o opțiune call. Atunci când puteți vinde contractul înainte de ziua de expirare a opțiunii, îl puteți vinde pentru o primă care este mai mică sau mai mare decât cea pe care ați plătit-o inițial pentru el. Totuși, prețul acțiunilor nu este singurul factor în joc. Alte considerente, cum ar fi cât timp mai rămâne până la data de expirare a contractului, afectează și ele prețul.

Cu opțiunile call, timpul înseamnă bani

Varietatea de contracte de opțiuni din care se poate alege oferă investitorilor flexibilitate pentru strategiile lor de gestionare a riscului. Pozițiile pot fi luate în mai multe intervale de timp care reflectă o serie de mișcări diferite ale prețului.

„În funcție de opțiune, ați putea avea mai multe date de expirare și prețuri de exercitare din care să alegeți (ceea ce, de altfel, este unul dintre punctele forte ale opțiunilor)”, a spus Prosperi. „Opțiunile oferă opțiuni, iar investitorii pot analiza o varietate pentru a determina care dintre ele se potrivește cel mai bine nevoilor unui anumit portofoliu.”

Dar pentru investitorii în opțiuni, timpul este, de asemenea, o sabie cu două tăișuri. Contractele de opțiuni își diminuează valoarea într-un ritm accelerat pe măsură ce se apropie de data de expirare.

Cum să profitați de opțiuni cu strategia IBD privind opțiunile de câștiguri

O capcană comună este de a cumpăra o acțiune chiar înainte de raportul de câștiguri pentru că „se comportă bine”. Fundamentele sunt de top, există o poveste de creștere convingătoare, iar acțiunea se află într-o configurație ascendentă.

Uneori, strategia funcționează. Alteori, se poate sfârși prost, mai ales dacă stocul are un decalaj în jos la câștiguri. Aici intervine strategia IBD de opțiuni pe câștiguri.

Rețineți – în timp ce piața de opțiuni poate părea descurajantă, strategia în sine nu este complicată. Pot fi folosite opțiuni de cumpărare săptămânale sau lunare, atâta timp cât costul pentru opțiune este corect. Căutați tranzacții cu un risc de scădere de 4% sau mai puțin. Acest lucru înseamnă că nu veți plăti în mod excesiv prima și comisioanele.

Click aici pentru cele mai recente previziuni ale câștigurilor. Acesta este un loc bun pentru a începe, deoarece fiecare articol include prețurile de exercitare a opțiunilor de cumpărare pentru viitoarele câștiguri notabile ale companiilor.

Implicațiile fiscale ale tranzacționării opțiunilor

Care investiție deținută pentru mai puțin de 12 luni este impozitată la aceeași rată ca și celelalte venituri ale dvs. conform regulilor pentru câștigurile de capital pe termen scurt. Investițiile deținute mai mult decât această perioadă intră sub incidența normelor mai favorabile de impozitare a câștigurilor de capital pe termen lung, unde rata maximă de impozitare este de 15%.

Când vine vorba de opțiuni lungi exercitate, costul opțiunii se adaugă la baza de impozitare a acțiunii. Perioada de deținere a acțiunilor începe în ziua următoare exercitării contractului. Aceasta este cheia. Cât timp ați deținut o opțiune nu va afecta perioada de deținere a acțiunii atunci când vine vorba de câștigurile de capital. Cu toate acestea, cel puțin costul net al opțiunii poate fi folosit pentru a reduce câștigul asupra acțiunii atunci când aceasta este vândută.

În cazul acțiunilor short call, prima nu este impozitată atunci când este deschisă poziția scurtă, ci atunci când aceasta este închisă prin cumpărare sau expirare. Aceste tranzacții sunt întotdeauna tratate ca fiind pe termen scurt, indiferent cât timp a rămas deschisă poziția opțiunii.

Când vine vorba de opțiunile lungi neexercitate, acestea sunt tratate ca alte investiții în scopuri fiscale. Dacă perioada de deținere este mai mică de 12 luni, este tratată ca un câștig pe termen scurt. Dacă perioada de deținere este de un an sau mai mult, este un câștig pe termen lung. Impozitele sunt calculate în anul în care poziția lungă este închisă, fie din momentul în care este vândută, fie din momentul în care a expirat.

Un (foarte) scurt istoric al tranzacționării opțiunilor

În timp ce tranzacționarea opțiunilor poate părea un vehicul investițional nou, acesta este, de fapt, unul dintre cele mai vechi concepte de investiții. Se spune că filosoful grec antic Thales din Milet (624/623 – 548/545 î.Hr.) ar fi creat ceea ce este, în esență, primul contract de opțiuni. Convins că se anunța o recoltă generoasă de măsline, el a plătit proprietarilor de prese de măsline pentru dreptul de a le folosi în timpul recoltei. Predicția sa s-a dovedit a fi corectă, iar el a făcut o avere vânzându-și drepturile asupra preselor de măsline.

Japonezii au creat prima bursă de mărfuri complet funcțională mult mai târziu, în secolul al XVII-lea. Întrucât samuraii erau plătiți în orez, aceștia doreau să controleze piețele de orez. Ei s-au asigurat că pot obține un profit mai consistent prin crearea unei piețe formale pentru ca vânzătorii și cumpărătorii să facă „troc” pentru această marfă. Bursa de orez Dojima a fost fondată în 1697.

Opțiunile moderne, standardizate, nu au fost disponibile până la înființarea Chicago Board of Options Exchange în 1973. În același timp a fost înființată și Options Clearing Corporation. Scopul său a fost de a centraliza compensarea și de a asigura îndeplinirea contractelor. Astăzi, bursele listează mii de contracte, cu multe milioane de contracte tranzacționate în fiecare zi.

VĂ VA PLĂCEA ȘI:

Profitați de pe urma opțiunilor folosind cea mai recentă coloană IBD Earnings Preview Column

Acestea sunt cele mai bune 5 acțiuni pe care să le cumpărați acum

Obțineți în timp util alerte de cumpărare & și vânzare pentru cele mai bune acțiuni cu IBD Leaderboard

.