Filip al IV-lea, rege al Spaniei, pare de vârstă mijlocie și obosit: carnea lăsată și ochii umflați sugerează greutatea responsabilității care s-a așezat pe umerii săi în timpul lungii sale domnii (1621-65), care a început când avea doar 16 ani. Acest portret a fost pictat în jurul anului 1656, când Filip se confrunta cu provocări deosebite cauzate de Războiul de Treizeci de Ani aflat în desfășurare. El pare epuizat de pierderea familiei și de declinul averilor politice ale Spaniei.
Fața palidă a regelui iese în evidență pe negrul sumbru al hainelor sale și pe fundalul simplu. Ochii lui privesc fix, cu o privire care impune respect, dar este și intens umană. Velázquez l-a înfățișat ca fiind calm și demn, cu părul aranjat în valuri regulate care îi încadrează chipul și se așează îngrijit pe guler. Pe lanțul de aur din jurul gâtului poartă Ordinul Lâna de Aur, un ordin cavaleresc al cărui pandantiv a luat forma unei piei de oaie suspendate. Pandantivul ar fi fost instantaneu recognoscibil pentru privitorii din secolul al XVII-lea.
Velázquez a pictat multe portrete ale lui Filip de-a lungul domniei acestuia din urmă, iar aceasta este ultima imagine pictată a regelui de către cel care l-a servit ca artist la curte începând cu 1623. Această lucrare constituie un contrast interesant cu un portret anterior, în plină figură, Filip al IV-lea al Spaniei în maro și argint. Costumul negru al regelui, pe care regele îl purta de obicei și în care era reprezentat de obicei, este mai puțin ostentativ decât în celălalt portret, deși poartă același tip de guler, numit golilla, și poartă aceeași mustață răsucită distinctivă.
Penelul lui Velázquez este liber, creând o impresie a subiectului său în loc să îl înregistreze în detalii minuțioase – un stil tipic pentru lucrările sale ulterioare. Forma ochilor lui Filip este doar sugerată, iar mișcările libere de vopsea definesc accentele de pe lanțul său, nasturii de aur și broderiile de aur din jurul mânecilor.
Philip pare să fi aprobat acest portret: multe copii au fost realizate după el de către elevii lui Velázquez și au fost dăruite ca daruri membrilor curții și demnitarilor în vizită. Portretul a fost, de asemenea, gravat de Pedro Villafranca pentru frontispiciul lucrării lui Francisco de los Santos, Descripción breve de San Lorenzo el Real de El Escorial (1657). În 1658, la scurt timp după ce a pictat acest portret, Velázquez a fost făcut Cavaler de Santiago, o onoare pe care și-a dorit-o dintotdeauna și care a fost probabil ajutată de sprijinul regelui.
.