Fonduri de obligațiuni corporative

Ce sunt fondurile de obligațiuni corporative?

Un fond de obligațiuni corporative este, în esență, un fond mutual care investește mai mult de 80% din totalul resurselor sale financiare în obligațiuni corporative. Organizațiile de afaceri le vând pentru a-și finanța cheltuielile pe termen scurt, cum ar fi nevoile de capital de lucru, publicitatea, plata primelor de asigurare etc.

Fondurile de obligațiuni corporative devin din ce în ce mai mult un instrument de îndatorare popular pentru ca întreprinderile să obțină finanțările necesare, deoarece costurile asociate sunt mai mici în comparație cu împrumuturile bancare.

Tipuri de fonduri de obligațiuni corporative

Există, în linii mari, două tipuri de obligațiuni corporative în care un fond mutual investește –

1. Companii de top care au ratinguri de credit CRISIL incredibil de ridicate. Acestea sunt, în general, companii de top din sectorul public și Navratnas.
2. Companii care au un rating de credit ușor mai mic de AA-

Cine ar trebui să investească în obligațiuni corporative?

Fondurile mutuale de obligațiuni corporative au o sensibilitate mai mică la risc, deoarece este un instrument de datorie care asigură protecția capitalului. Este ideal pentru persoanele cu aversiune la risc care caută un randament ridicat al investițiilor lor. Perioada de timp a fondurilor de obligațiuni corporative de top variază, în general, între 1 și 4 ani, păstrând lichiditatea investitorului.

Obligațiunile corporative oferă rate ale dobânzii mai mari, deoarece prezintă un risc de credit mai mare. Obligațiunile guvernamentale sunt mai stabile, deoarece prezintă riscuri de neplată neglijabile. Pe de altă parte, riscul aferent obligațiunilor corporative depinde de modelele de investiții urmate de managerii de portofoliu respectivi. Companiile cu ratinguri de credit ridicate au șanse scăzute de neplată, în timp ce cele cu ratinguri relativ mai scăzute au un factor de risc mai mare.

Caracteristicile și beneficiile fondurilor de obligațiuni corporative

Principalele avantaje ale investiției în fonduri de obligațiuni corporative sunt –

1. Reneficii mai mari

Fondurile de obligațiuni corporative asigură randamente semnificativ mai mari decât alte instrumente de datorie de pe piață. Se pot aștepta randamente medii de 8-10% de la instrumentele de datorie corporativă, în timp ce obligațiunile deținute de stat oferă doar aproximativ jumătate din acestea.

1. Lichiditate

Din moment ce fondurile de datorie corporativă sunt generate pentru a satisface cerințele de finanțare pe termen scurt ale unei afaceri, acestea au și ele un caracter pe termen scurt. De asemenea, fondurile mutuale de obligațiuni corporative pot fi obținute și vândute în funcție de dorința investitorului. Acest lucru asigură o lichiditate ridicată a resursei financiare, permițând unei persoane să o convertească în numerar atunci când apare necesitatea.

1. Securitate

Fondurile de datorie corporativă au un risc asociat mai mic decât acțiunile, deoarece primele se prezintă ca o obligație financiară (pasivitate) asupra companiei. Investițiile în acțiuni, pe de altă parte, sunt supuse profiturilor și pierderilor generate de o companie într-un an financiar și, prin urmare, sunt relativ mai riscante.

1. Varietate

Fondurile de obligațiuni corporative de top se pot distinge pe baza duratei fondului, precum și a ratingurilor de credit ale companiilor alese pentru dezvoltarea portofoliului fondului mutual. Această distincție vine în întâmpinarea diferitelor tipuri de investitori și a modelului lor de investiții pe piață. De exemplu, persoanele fizice care caută o oportunitate de investiție pe termen scurt în obligațiuni cu risc scăzut pot alege cu ușurință cele care au o durată de scadență mai scurtă. Există obligațiuni pe termen scurt, mediu și lung și există și unele obligațiuni perpetue pe piață.

Factori de risc și randamente

Riscurile asociate unui fond mutual de obligațiuni corporative depind de portofoliul fondului în sine. Dacă managerul fondului alege toate obligațiunile companiilor cu rating ridicat, factorul de risc de intrare în incapacitate de plată a companiei este considerabil mai mic.

Cu toate acestea, se pot obține randamente mai mari și dacă sunt vizate companii cu rating scăzut, cu condiția ca fondul să fie gestionat corespunzător de către managerul de portofoliu în cauză. Organizațiile cu un rating de credit mai scăzut oferă o valoare mai mare a cuponului pentru a atrage potențialii investitori și mai multe fonduri mutuale. Managerii de portofoliu cu înaltă pregătire decid să investească o parte considerabilă din resursa totală în astfel de fonduri în condiții de piață favorabile, în timp ce retrag fondurile dacă fluctuațiile sunt previzibile. Aceasta este o opțiune preferabilă pentru persoanele cu un risc relativ mai mare.

Cum obțin randamentul obligațiunilor corporative?

Fondurile mutuale de obligațiuni corporative operează pe piața acțiunilor la fel ca orice fond mutual standard. O creștere a valorii unei obligațiuni corporative din portofoliul fondului mutual mărește VAN-ul fondului, realizând astfel profituri. Pe de altă parte, o scădere a valorii NAV are un efect contrar asupra valorii agregate a fondului mutual.

.

.

	Asset Management Company
Axis Mutual Fund	DHFL Pramerica Mutual Fund	Principal Mutual Fund
Kotak Mutual Fund	Sundaram Mutual Fund	BOI Axa Mutual Fund
Reliance Mutual Fund	Invesco Mutual Fund	Union Mutual Fund
HDFC Mutual Fund	LIC Mutual Fund	Taurus Mutual Fund
SBI Mutual Fund	JM Financial Mutual Fund	Edelweiss Mutual Fund
ICICI Prudential Mutual Fund	Baroda Pioneer Mutual Fund	Essel Mutual Fund
Aditya Birla Sunlife Mutual Fund	Canara Robeco Mutual Fund	Mahindra Mutual Fund
UTI Mutual Fund	HSBC Mutual Fund	Qauntum Mutual Fund
Franklin Templeton Mutual Fund	IDBI Mutual Fund	PPFAS Mutual Fund
IDFC Mutual Fund	Indiabulls Mutual Fund	IIFL Mutual Fund
DSP Blackrock Mutual Fund	Motilal Oswal Mutual Fund	Escorts Mutual Fund
TATA Mutual Fund Fund	BNP Paribas Mutual Fund
L and T Mutual Fund	Mirae Asset Mutual Fund