Leasing operațional

Înțelesul leasingului operațional

Un leasing operațional este un tip de leasing care permite unei părți, numită locatar, să utilizeze activul deținut de o altă parte, numită locator, în schimbul plății unei chirii pentru o anumită perioadă care este mai mică decât drepturile economice ale activului și fără a transfera niciun drept de proprietate la sfârșitul perioadei de leasing.

Semnează pur și simplu un mecanism prin care proprietarul unui activ sau al unui echipament (denumit oficial locator) permite utilizatorului (denumit oficial locatar) să utilizeze un activ pentru o anumită durată, care este mai scurtă decât durata medie de viață economică a activului de bază. Locatarul este obligat să plătească rate sau plăți periodice de leasing în schimbul dreptului de a utiliza un activ pentru o perioadă de timp convenită, în caz contrar, locatorul poate prelua activul, iar contractul devine nul. Un aspect esențial de luat în considerare este faptul că nu va exista niciun transfer de proprietate. Un astfel de contract este benefic pentru ambele părți și le oferă oportunități unice de a-și utiliza activele în cel mai bun mod posibil.

Pentru locator, acesta oferă un mecanism de a câștiga o dobândă fixă pentru un activ, care, altfel, nu numai că nu oferă niciun randament, dar se și depreciază zi de zi. Pentru locatar, oferă un mecanism de a utiliza un activ sau un echipament fără a-l cumpăra efectiv. Contractul de leasing operațional prin intermediul unei rate fixe este mai puțin costisitor decât cumpărarea echipamentului de pe piață.

Exemplu de contract de leasing operațional

Să luăm în considerare o firmă ABC care activează în domeniul fabricării de piese auto, care sunt furnizate în cele din urmă producătorilor de automobile la nivel mondial. Pentru a-și extinde activitatea, firma de producție are nevoie de mai multe mașini de presare. Să presupunem că prețul de piață al fiecărei mașini este de 5.000.000 de dolari, iar firma are nevoie de cel puțin 2 astfel de mașini pentru cele două unități de producție ale sale. Conducerea nu dorește să investească un capital semnificativ până când nu este sigură de cerere. Într-un astfel de scenariu, ei pot decide să închirieze mașina de presare pentru 5.000 $ pe lună. Prin urmare, cheltuiala efectivă ar fi de 10.000 $ pe lună pentru firmă ( luând în considerare ambele mașini).

Un astfel de mecanism va ajuta firma să își îndeplinească inițiativele strategice de extindere a capacității de producție la o sumă mult mai mică, fără a-și asuma niciun risc de afaceri. Ceea ce a pierdut este dreptul de proprietate, care, în acest moment, nu este cea mai mare problemă care preocupă conducerea. Odată ce firma a testat apele și este încrezătoare în cererea disponibilă, poate merge mai departe și achiziționa utilajele de pe piață.

Avantaje

• Echipament necesar pe termen scurt – Acest leasing are sens atunci când echipamentul în cauză nu este necesar pe termen lung. Conducerea poate închiria echipamentul la o fracțiune din sumă și poate folosi suma rămasă pentru a genera oportunități mai profitabile.
• Echipamentul ar putea deveni învechit – Este benefic atunci când există riscul ca echipamentul să devină învechit în viitorul apropiat. Mai ales în industriile aflate în proces de perturbare, acest risc se amplifică mult mai mult și poate amenința profitabilitatea firmei. Acesta este motivul pentru care multe firme de tehnologie se orientează către PAAS – platform as a service și IAAS – Infrastructure as a service sau servicii Cloud oferite de giganți din domeniul tehnologiei precum Amazon și Microsoft. Firmele se pot proteja plătind o sumă mică de orice astfel de întrerupere în aceste domenii, deoarece orice astfel de risc va fi suportat de acești giganți din domeniul tehnologiei.
• Flux de numerar strâns – O firmă care trece prin vremuri de restriște poate opta pentru leasingul operațional, deoarece acest lucru o va ajuta în continuarea activităților sale de operare zilnică fără a pune în pericol o mare parte din capitalul său.
• Beneficii fiscale – Acest leasing oferă beneficii fiscale. Cheltuielile de leasing pot fi deduse din cheltuielile de exploatare în timpul perioadei de plată. Inutil să mai spunem că astfel de beneficii fiscale pot elimina orice constrângere asupra fluxurilor de numerar ale firmei, ceea ce duce la o mai bună sănătate financiară.

Dezavantaje

• Costul de finanțare – Acest leasing are asociat un cost de finanțare. Există o rată a dobânzii încorporată în contract pe care firma trebuie să o accepte, chiar dacă ar putea părea puțin peste rata predominantă pe piață. Un astfel de mecanism expune firma la un risc legat de rata dobânzii și ar putea pune sub semnul întrebării strategia de management care vizează leasingul, mai degrabă decât să opteze pentru achiziționarea echipamentului.
• Randament redus pentru deținătorii de capitaluri proprii – În contractul de leasing, firma nu deține echipamentul. Dacă ar fi fost deținut, acesta ar fi fost un activ, dar în condițiile leasingului operațional, acesta este realizat ca un pasiv în situațiile financiare. Aceasta conduce la o rentabilitate redusă a capitalurilor proprii pentru acționari.

Puncte importante de reținut

• Leasingul operațional este înregistrat ca elemente în afara bilanțului, ceea ce înseamnă efectiv că activul subiacent și orice datorii legate de acesta, cum ar fi plățile de chirie sau orice rate în viitor, nu sunt înregistrate în situația bilanțieră a locatarului. Aceasta permite firmelor să mențină raportul dintre datorii și capitaluri proprii la un nivel scăzut și în limite permise, evitând orice semnal de alarmă atât din partea deținătorilor de capitaluri proprii, cât și din partea deținătorilor de datorii.
  În mod istoric, utilizarea eficientă a unui astfel de contract de leasing a ajutat firmele globale să dețină active și pasive în valoare de miliarde de dolari fără a le înregistra în bilanț. Cu toate acestea, conform noii reguli, toate contractele de leasing operațional pe o perioadă mai mare de 12 luni ar trebui să fie înregistrate în bilanț în mod corespunzător de către companiile publice.
• Pentru ca un leasing operațional să fie încadrat în mod eficient și să evite orice mânie din partea autorităților de reglementare, este necesar ca acesta să fie bine diferențiat de un leasing de capital. Aceasta înseamnă efectiv că nu ar trebui să existe un transfer de proprietate la sfârșitul perioadei de timp convenite, iar durata contractului de leasing nu ar trebui să fie mai mare de 75% din durata de viață economică a activului subiacent.
  Câteva contracte de leasing se asigură, de asemenea, că valoarea actuală a ratelor de plată nu ar trebui să depășească 90% din valoarea curentă de piață a echipamentului, iar contractul ar trebui să fie lipsit de orice opțiune de cumpărare în condiții avantajoase.
• În mod obișnuit, toate tipurile de active și echipamente pot fi închiriate ca leasing operațional. De exemplu, a aeronavelor, a mașinilor, a terenurilor sau a bunurilor imobiliare, sau a unor echipamente specifice afacerii.

Concluzie

Leasingul operațional oferă beneficii afacerilor, în special firmelor emergente care au probleme de lichidități și nu își permit luxul de a avea capital disponibil la cerere. Acesta oferă un mecanism prin care își pot continua operațiunile de afaceri prin intermediul serviciilor de echipamente sau utilaje fără a deține efectiv activul de bază.

Articole recomandate

Acest articol a fost un ghid pentru definiția leasingului operațional și semnificația acestuia. Aici discutăm despre cum funcționează leasingul operațional împreună cu exemple, avantaje și dezavantaje. Puteți afla mai multe despre finanțare din următoarele articole –

.