Vanguard este renumit pentru mixul său de fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) de înaltă calitate, cu costuri reduse, în mare parte gestionate pasiv. Asocierea este atât de profundă încât adepții investițiilor pasive pe bază de indici sunt cunoscuți în mod informal ca Bogleheads, după numele fondatorului Vanguard, John Bogle. Experiența de zeci de ani a lui Bogle ca manager de active și citirea atentă a lucrărilor a doi academicieni financiari de la mijlocul secolului al XX-lea l-au convins că modalitatea de a bate piața în mod constant – sau, mai exact, de a-și asigura o cotă mai mare din randamentele acesteia în timp – era de a menține cheltuielile de exploatare și costurile de tranzacționare la un nivel cât mai scăzut posibil.
Colegii lui Bogle, care practic toți aveau o credință de nezdruncinat în superioritatea investițiilor active, au întâmpinat teoria sa cu un amestec de scepticism și dispreț. Dar el nu s-a lăsat descurajat. În 1975, el a fondat Vanguard și a lucrat în următorii 40 de ani pentru a transforma compania într-un centru de putere cu active de mii de miliarde de dolari în administrare.
În tot acest timp, Bogle nu s-a abătut niciodată de la misiunea sa inițială: să păstreze mai mulți bani ai clienților săi pe piață și să nu-i lase în mâinile managerilor de fonduri. Conform datelor compilate de Vanguard, rata medie de cheltuieli a fondurilor mutuale și a ETF-urilor Vanguard este cu 82% mai mică decât media actuală a industriei. În timp, economiile se adună. În comparație cu media din industrie, investitorii Vanguard economisesc peste 36.000 de dolari în comisioane în 30 de ani, la o investiție inițială de doar 50.000 de dolari, conform unei analize Vanguard.
Nu este, prin urmare, surprinzător faptul că fondurile Vanguard rămân în topul preferințelor investitorilor „do-it-yourself” care se angajează să își construiască portofolii diversificate cu un mix de fonduri mutuale și ETF-uri cu comisioane reduse, gestionate pasiv. (Pentru investitorii cu cel puțin 50.000 de dolari în active investibile și cu mai puțin confort în ceea ce privește investițiile DIY, serviciile sale Vanguard Personal Advisor Services reprezintă o alternativă accesibilă la un consilier uman independent.)
Dacă aveți un cont de brokeraj cu facilități fiscale sau impozabile – Vanguard sau de altă natură – cu o opțiune de investiții auto-direcționate, probabil că aveți acces la o gamă de fonduri Vanguard. Și dacă actualul dvs. broker de acțiuni online nu oferă fonduri Vanguard, nu există niciun cost pentru a deschide un cont autodirijat cu Vanguard.
ETF-uri vs. fonduri mutuale
ETF-urile se comportă ca și acțiunile – sunt foarte lichide, sunt disponibile pentru achiziționare în tranșe de o singură acțiune și se tranzacționează în timpul orelor de piață la principalele burse de valori mobiliare. Fondurile mutuale sunt mai puțin lichide, deși nu exagerat de lichide, ordinele fiind de obicei onorate în următoarea zi de tranzacționare. Cu toate acestea, fondurile mutuale au, de obicei, minime de achiziție – pentru fondurile Vanguard, între 1.000 și 3.000 de dolari este intervalul tipic.
Cele mai bune fonduri Vanguard pentru investitorii de retail
Acestea se numără printre cele mai bune fonduri mutuale și ETF-uri Vanguard pentru investitorii de retail DIY – cei care își construiesc portofolii fără ajutorul unui consilier financiar licențiat.
În fiecare listă se notează rata de cheltuieli a instrumentului (cheltuielile totale de operare) și randamentul pe cinci ani la 31 mai 2020. Comparați aceste cifre cu instrumentele comparabile oferite de alți emitenți de fonduri, cum ar fi Fidelity și Charles Schwab.
Care listă notează, de asemenea, scorul „potențialului de risc” brevetat de Vanguard, care măsoară riscul de pierdere a principalului și de creștere pe o scară de la 1 la 5, 5 fiind cel mai riscant. Fondurile compuse în principal din acțiuni prezintă un risc mai mare decât fondurile care includ în principal obligațiuni și alte instrumente cu venit fix.
Consiliu profesional: V-ați gândit să angajați un consilier financiar, dar nu doriți să plătiți comisioanele mari? Intrați în Vanguard Personal Advisor Services. Când vă înscrieți, veți lucra îndeaproape cu un consilier pentru a crea un plan de investiții personalizat care vă poate ajuta să vă atingeți obiectivele financiare. Aflați mai multe despre Vanguard Personal Advisor Services.
Total Stock Market ETF
- Rata cheltuielilor: 0,03%
- Randament pe cinci ani: 9,17%
- Potențial de risc: 4
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) este, de asemenea, disponibil ca fond mutual, dar versiunea ETF este mai potrivită pentru investitorii care nu pot îndeplini minimul de 3.000 de dolari al fondului mutual. După cum sugerează și numele, este conceput pentru a se potrivi cu performanța unei largi benzi de acțiuni – mai exact, indicele CRSP U.S. Total Market Index, care include un amestec de acțiuni de creștere și de valoare cu capitalizare mică, medie și mare.
VTI rămâne complet investit, ceea ce înseamnă că deține un minim de numerar la un moment dat și nu este izolat în niciun fel de suișurile și coborâșurile pieței. Deși acest lucru nu este ideal pentru investitorii prudenți, VTI este un pilon al portofoliilor mai agresive care caută expunere la o piață bursieră mai largă.
Total Bond Market ETF
- Rata cheltuielilor: 0,035%
- Randament pe cinci ani: 4,02%
Potențial de risc: 2
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) este echivalentul pieței de obligațiuni al VTI. Conceput pentru a urmări performanța unui indice larg de obligațiuni impozabile cu grad de investiții, acesta exclude obligațiunile scutite de impozit (cum ar fi obligațiunile emise de guvernele de stat și municipalități) și obligațiunile protejate împotriva inflației (Treasury Inflation-Protected Securities).
BND are o gamă largă de cazuri de utilizare și este o componentă integrală a unui portofoliu diversificat, chiar și a celor cu obiective relativ agresive. Vanguard recomandă utilizarea BND ca o acoperire împotriva riscului de pe piața bursieră – practic, o contrapondere la ETF-uri și fonduri precum VTI, care tind să fie mai volatile. Altfel, BND este potrivit pentru investitorii cu orizonturi de timp moderate până la lungi și cu o toleranță mai mică la riscul de piață.
Vanguard Total International Stock ETF
- Rata cheltuielilor: 0,08%
- Randament pe cinci ani: 0,97%
Potențial de risc: 5
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) urmărește performanța indicelui FTSE Global All Cap ex U.S., care se potrivește cu performanța unui coș larg de companii cu sediul în afara Statelor Unite. Firmele care îl compun provin dintr-un amestec de piețe dezvoltate și emergente, limitând riscul regional și asigurând accesul atât la economiile cu creștere ridicată, cât și la cele cu creștere redusă.
VXUS nu a avut o performanță incredibil de bună în ultimii ani – o stare de fapt care probabil spune mai multe despre puterea relativă a piețelor de acțiuni din SUA în această perioadă decât despre compoziția fondului în sine. Pe perioade mai lungi, VXUS oferă o diversificare valoroasă pentru investitorii cu sediul în SUA care caută expunere la piețe a căror soartă nu este direct legată de cea a economiei americane.
Vanguard S&P 500 ETF
- Rata cheltuielilor: 0,03%
- Randament pe cinci ani: 9,84%
Potențial de risc: 4
Vanguard S&P 500 ETF (VOO) urmărește performanța indicelui bursier S&P 500, un coș al celor mai mari 500 de companii cu sediul în SUA și un indicator urmărit îndeaproape al puterii economice generale a Statelor Unite. La fel ca indicele de bază, VOO este destul de volatil, așa că nu este potrivit pentru investitorii conservatori cu orizonturi de timp scurte și cu o toleranță redusă la pierderi de capital.
Acesta fiind spus, este un complement esențial pentru VTI, ale cărui componente cu capitalizare medie și mică asigură o volatilitate și mai mare. Vanguard recomandă VOO investitorilor pe termen lung care pot suporta scăderile de preț pe termen scurt.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Raportul cheltuielilor: 0,10%
- Randament pe cinci ani: 3,79%
Potențial de risc: 5
Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) urmărește performanța indicelui Russell 2000, un coș larg de companii mici cu sediul în SUA. Indicele Russell 2000 (cunoscut și sub numele de Russell 2K) este renumit pentru volatilitatea sa, așa că VTWO nu este pentru cei slabi de inimă (sau pentru investitorii cu orizonturi de timp scurte și, în general, cu o toleranță scăzută la risc). Dar VTWO este în mod absolut o modalitate ieftină pentru investitorii mai agresivi de a-și asigura expunerea la companii cu creștere ridicată în perioada de boom economic.
Vanguard Large-Cap ETF
- Rata cheltuielilor: 0,04%
- Randament pe cinci ani: 9,87%
Potențial de risc: 4
Vanguard Large-Cap ETF (VV) urmărește performanța indicelui CRSP U.S. Large Cap Index, care cuprinde un coș larg de companii în mare parte mari cu sediul în SUA. Performanța sa este similară, deși nu identică, cu performanța indicelui S&P 500 și a ETF-ului VOO al Vanguard, așa că nu este clar că ați căuta expunere la VV dacă ați adăugat deja VOO în portofoliul dumneavoastră (sau invers). Acestea fiind spuse, dacă sunteți în căutarea unui coș alternativ cu capitalizare mare, a cărui soartă nu este direct legată de cea a indicelui S&P 500, VV ar putea fi mai potrivit.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Rata cheltuielilor: 0,04%
- Randament pe cinci ani: 6,20%
Potențial de risc: 5
Vanguard Mid-Cap ETF (VO) urmărește indicele CRSP U.S. Mid Cap Index, un coș larg de acțiuni cu capitalizare medie (companii de dimensiuni medii) dintr-o serie de industrii și sectoare. Acțiunile cu capitalizare medie tind să fie mai volatile decât cele cu capitalizare mare și mai puțin volatile decât cele cu capitalizare mică – un mediu sănătos pentru cei care caută o creștere mai mare decât cea pe care o oferă de obicei fondurile cu capitalizare mare, fără șicanele inerente fondurilor cu capitalizare mică. Într-un portofoliu diversificat, VO este o bună completare a VV și VTWO.
VO este disponibil și ca fond mutual (VIMAX). Cu toate acestea, investiția minimă de 3.000 de dolari este un deal înalt de urcat pentru investitorii cu active mai mici care doresc să evite expunerea nejustificată la companii de dimensiuni medii.
Vanguard Real Estate ETF
- Rata cheltuielilor: 0,12%
- Randament pe cinci ani: 3,87%
Potențial de risc: 4
Vanguard Real Estate ETF (VNQ) urmărește performanța indicelui MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index, un coș de acțiuni din sectorul imobiliar din SUA. Componentele fondului cumpără și dețin de obicei proprietăți imobiliare comerciale, cum ar fi clădiri de birouri, proprietăți de vânzare cu amănuntul și hoteluri, pe întreg teritoriul SUA.
Diversitatea geografică a VNQ îl izolează de tendințele economice regionale, dar nu poate face prea multe în privința expunerii sale la riscul macroeconomic, deoarece recesiunile tind să fie nefaste pentru piața imobiliară americană în general. Acestea fiind spuse, performanța VNQ nu este strâns corelată cu mișcările mai largi ale acțiunilor americane în afara sectorului imobiliar, astfel încât este o contrapondere utilă pentru fonduri precum VO și VV.
Vanguard Growth ETF
- Rata cheltuielilor: 0,04%
- Randament pe cinci ani: 13,51%
Potențial de risc: 4
Vanguard Growth ETF (VUG) oglindește performanța indicelui CRSP US Large Cap Growth Index, un coș format în principal din companii mari cu potențial de creștere ridicat (cum ar fi Amazon, Facebook și Microsoft). Datorită concentrării sale pe creștere, VUG a avut o performanță foarte bună în raport cu majoritatea celorlalte ETF-uri sectoriale în ultimii ani și chiar a rezistat bine în timpul picajului bursier indus de panica pandemică de la începutul anului 2020. Cu toate acestea, nu există nicio garanție că petrecerea va dura.
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Rata cheltuielilor: 0,17%
- Randament pe cinci ani: 3,19%
- Potențial de risc: 5
Deși nu v-ați da seama după rata modestă a cheltuielilor, Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) este unul dintre puținele fonduri gestionate activ de Vanguard. Acesta este compus în principal din fonduri cu capitalizare mică și medie pe care managerii săi (și algoritmii computerizați care îi asistă) consideră că oferă un potențial de creștere peste medie pe orizonturi de timp mai lungi.
Vanguard recomandă deținerea VSEQX ca o completare a fondurilor cu capitalizare mare și a ETF-urilor, cum ar fi VV, și sfătuiește împotriva expunerii pe termen scurt, având în vedere volatilitatea inerentă a fondurilor componente. Investiția minimă este de 3.000 de dolari și nu există un ETF echivalent, astfel încât VSEQX nu este potrivit pentru investitorii cu active mai mici care ar prefera să-și limiteze expunerea la acțiuni cu capitalizare mică și medie.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Rata cheltuielilor: 0,14%
- Randament pe cinci ani: Nu este disponibil (13,81% de la înființare, 19 februarie 2019)
- Potențial de risc: 4
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) este un fond mutual responsabil din punct de vedere social, conceput pentru a urmări performanța indicelui FTSE4Good U.S. Select. Acesta este compus în principal din acțiuni cu capitalizare medie și mare și exclude în mod expres acțiunile din anumite industrii, inclusiv arme, divertisment pentru adulți, combustibili fosili, alcool, tutun, jocuri de noroc și energie nucleară. VFTAX exclude, de asemenea, acțiunile companiilor care nu respectă principiile Pactului global al ONU (cum ar fi anticorupția și drepturile omului) și anumite criterii de diversitate (cum ar fi cel puțin o femeie în consiliul de administrație și politici corporative scrise privind diversitatea).
Final Word
Milioane de clienți mulțumiți ar fi de acord că Vanguard își merită reputația de casă de investiții cu costuri reduse și favorabilă investitorilor. Dar investitorii – novici și experți deopotrivă – trebuie să fie realiști și în ceea ce privește riscurile potențiale ale investițiilor cu Vanguard.
Aceste riscuri nu sunt unice pentru Vanguard. Investițiile în instrumente tranzacționate pe piață implică întotdeauna riscul de pierdere a principalului, iar performanța trecută nu este niciodată un predictor perfect al randamentelor viitoare. Investiți întotdeauna în conformitate cu toleranța dumneavoastră la risc și cu obiectivele financiare, iar dacă nu sunteți sigur cum să le evaluați pe amândouă, consultați un consilier financiar autorizat.
Investiți în prezent în vreun fond Vanguard? Aveți în vedere vreunul în acest moment?
.