Return on Investment (ROI)

Ce este Return on Investment (ROI)?

Return on Investment (ROI) este o măsură de performanță utilizată pentru a evalua randamentul unei investiții sau pentru a compara eficiența relativă a diferitelor investiții. ROI măsoară rentabilitatea unei investiții în raport cu costul investiției.

Formula rentabilității investiției (ROI):

Unde „Câștigul din investiție” se referă la valoarea profitului generat de vânzarea investiției sau la creșterea valorii investiției, indiferent dacă aceasta este vândută sau nu.

Descompunerea rentabilității investiției

Returnarea investiției este o măsurătoare financiară foarte populară datorită faptului că este o formulă simplă care poate fi utilizată pentru a evalua profitabilitateaProfitul brutProfitul brut este profitul direct rămas după deducerea costului bunurilor vândute, sau „costul vânzărilor”, din veniturile din vânzări. Este folosit pentru a calcula marja de profit brut și este cifra inițială de profit care figurează în contul de profit al unei companii. Profitul brut se calculează înainte de profitul operațional sau de profitul net. al unei investiții. ROI este ușor de calculat și poate fi aplicat la toate tipurile de investiții.

Returnarea investiției îi ajută pe investitori să determine ce oportunități de investiții sunt cele mai preferabile sau atractive.

De exemplu, să considerăm investiția A și investiția B, fiecare cu un cost de 100 de dolari. Aceste două investiții sunt lipsite de riscRisc și randamentÎn investiții, riscul și randamentul sunt foarte corelate. Creșterea randamentului potențial al investiției merge, de obicei, mână în mână cu creșterea riscului. Diferitele tipuri de riscuri includ riscul specific proiectului, riscul specific industriei, riscul concurențial, riscul internațional și riscul de piață. (fluxurile de numerar sunt garantate) și fluxurile de numerar sunt de 500 de dolari pentru investiția A și 400 de dolari pentru investiția B anul viitor.

Calcularea randamentului investiției pentru ambele investiții A și B ne-ar da o indicație cu privire la care investiție este mai bună. În acest caz, ROI pentru Investiția A este (500 $-100 $)/(100 $) = 400%, iar ROI pentru Investiția B este (400 $-100 $)/(100 $) = 300%. În această situație, investiția A ar fi o investiție mai favorabilă.

Dezlegarea confuziei: Rentabilitatea investiției

1. Datorită faptului că randamentul investiției este exprimat ca procent (%) și nu ca sumă în dolari, acesta poate clarifica confuzia care poate exista prin simpla examinare a randamentelor în dolari.

De exemplu, investitorul A a câștigat 200 de dolari investind în opțiuni, iar investitorul B a câștigat 50.000 de dolari investind în condominii noi. Dacă se oferă doar această informație, se poate presupune că investitorul B deține investiția mai bună.

Să continuăm însă exemplul presupunând că investitorul A a suportat costuri de 50 de dolari și investitorul B a suportat costuri de 40.000 de dolari pentru a obține profiturile respective de 200 și 50.000 de dolari. Aceste fapte suplimentare ilustrează faptul că valoarea în dolari a rentabilității nu are nicio semnificație dacă nu se ia în considerare costul investiției. În acest exemplu, rentabilitatea investiției pentru investitorul A este de (200$-50$)/(50$) = 300%, în timp ce rentabilitatea investiției pentru investitorul B este de (50.000$-40.000$)/(40.000$) = 25%. Prin urmare, Investitorul A deține de fapt cea mai bună investiție.

2. Orizontul de timp trebuie, de asemenea, luat în considerare atunci când doriți să comparați ROI-ul a două investiții.

De exemplu, să presupunem că Investiția A are un ROI de 20% pe o perioadă de trei ani, în timp ce Investiția B are un ROI de 10% pe o perioadă de un an. Dacă ar fi să comparați aceste două investiții, trebuie să vă asigurați că orizontul de timp este același. Investiția pe mai mulți ani trebuie să fie ajustată la același orizont de timp ca și investiția pe un an. Pentru a ajunge la un randament mediu anual, urmați pașii de mai jos.

Schimbarea unui ROI pe mai mulți ani într-o formulă de anualizare a anului:

Unde:

x = Randamentul anualizat

T = Orizontul de timp

Pentru investiția A cu un randament de 20% pe un interval de timp de trei ani, randamentul anualizat este:

x = Anualizat

T = 3 ani

reCe urmare, (1+x)3 – 1 = 20%

Soluția pentru x ne dă un ROI anualizat de 6.2659%. Aceasta este mai mică decât rentabilitatea anuală a investiției B de 10%.

Pentru a verifica dacă rentabilitatea anualizată este corectă, să presupunem că costul inițial al unei investiții este de 20$. După 3 ani, 20 $ x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = 24 $

ROI = (24 – 20) / (20) = 0,2 = 20%.

Erorile comune în calcularea ROI

ROI poate fi folosit pentru orice tip de investiție. Singura variație a investițiilor care trebuie luată în considerare este modul în care sunt contabilizate costurile și profiturile. Mai jos sunt prezentate două exemple de modul în care rentabilitatea investițiilor poate fi în mod obișnuit calculată greșit.

• Acțiuni: De obicei, investitorii nu reușesc să încorporeze costurile de tranzacționare și plata dividendelor Dividendul vs. răscumpărarea/recumpărarea de acțiuniAcționarii investesc în companii cotate la bursă pentru aprecierea capitalului și pentru venituri. Există două modalități principale prin care o companie returnează profiturile acționarilor săi – dividendele în numerar și răscumpărările de acțiuni. Motivele care stau la baza deciziei strategice privind dividendele vs. răscumpărarea de acțiuni diferă de la o companie la altaîn ceea ce privește ROI-ul acțiunilor. Costurile de tranzacție reprezintă un cost pentru investiția dumneavoastră, în timp ce plățile de dividende reprezintă un câștig pentru investiția dumneavoastră. Investitorul trebuie să ia în considerare atât costul tranzacției, cât și câștigul din dividende pentru a obține un calcul precis al rentabilității. Dacă acest lucru nu se face, atunci ROI-ul ar fi denaturat.

• Imobiliare: De obicei, investitorii nu reușesc să încorporeze veniturile din chirii, impozitele, asigurările și întreținerea în calculul rentabilității investiției în imobiliare. Veniturile din chirii reprezintă un câștig pentru investiția dumneavoastră, în timp ce impozitele, asigurările și întreținerea sunt costuri pentru investiția dumneavoastră.

Este important să țineți cont de toate costurile și câștigurile investiției dumneavoastră de-a lungul întregii sale durate de viață, în loc să luați doar valoarea finală a investiției și să o împărțiți la costul inițial.

Calculator ROI în Excel

Download CFI’s free ROI Calculator in Excel to perform your own analysis. Calculatorul utilizează exemplele explicate mai sus și este conceput astfel încât să puteți introduce cu ușurință propriile numere și să vedeți care este rezultatul în diferite scenarii.

Calculatorul acoperă patru metode diferite de calculare a ROI: venitul net, câștigul de capital, rentabilitatea totală și rentabilitatea anualizată.

Cel mai bun mod de a învăța diferența dintre fiecare dintre cele patru abordări este să introduceți diferite numere și scenarii și să vedeți ce se întâmplă cu rezultatele.

Descărcați șablonul gratuit

Inscrieți-vă numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

Importanța ROI

Return on Investment, unul dintre cei mai utilizați indici de rentabilitate, este o formulă simplă care măsoară câștigul sau pierderea dintr-o investiție în raport cu costul investiției.

ROI este exprimat ca procent și este utilizat în mod obișnuit în luarea deciziilor financiare, compararea profitabilității companiilor și compararea eficienței diferitelor investiții.

Explicație video a rentabilității investiției (ROI)

Vizionați acest scurt videoclip pentru a înțelege rapid principalele concepte abordate în acest ghid, inclusiv formula de calcul a ROI și motivele pentru care ROI este un indicator util de analizat.

Alte resurse

CFI este un furnizor global de cursuri de modelare financiară și certificare a analiștilor financiariCertificare FMVA®Alăturați-vă celor peste 850.000 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, J.P. Morgan și Ferrari . Pentru a afla mai multe despre evaluarea investițiilor, consultați următoarele resurse suplimentare CFI:

• Return on AssetsReturn on Assets & ROA Formula ROAROA Formula. Rentabilitatea activelor (ROA) este un tip de măsură a rentabilității investițiilor (ROI) care măsoară profitabilitatea unei întreprinderi în raport cu activele sale totale. Acest raport indică cât de bine se comportă o companie prin compararea profitului (venitul net) pe care îl generează cu capitalul investit în active.
• Return on EquityReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) este o măsură a profitabilității unei companii care ia în calcul rentabilitatea anuală a unei companii (venitul net) împărțită la valoarea capitalului propriu total al acționarilor săi (adică 12%). ROE combină contul de profit și pierdere și bilanțul, deoarece venitul net sau profitul este comparat cu capitalurile proprii ale acționarilor.
• Rata internă de rentabilitateRata internă de rentabilitate (IRR)Rata internă de rentabilitate (IRR) este rata de actualizare care face ca valoarea actuală netă (VAN) a unui proiect să fie zero. Cu alte cuvinte, este rata anuală compusă de rentabilitate așteptată care va fi obținută de un proiect sau de o investiție.
• Investiții: Un ghid pentru începătoriInvestiții: Un ghid pentru începătoriGhidul Investiții pentru începători al CFI vă va învăța elementele de bază ale investițiilor și cum să începeți. Aflați despre diferite strategii și tehnici de tranzacționare, precum și despre diferitele piețe financiare pe care puteți investi.