I årtionden har rabatter på vingar gjort tisdagen till en av veckans mest hektiska dagar på Buffalo Wild Wings.
Skjutande vinster och höga kostnader för vingar har gjort slut på det.
Förändringen, som tillkännagavs på onsdagen mitt i företagets senaste kvartalsresultat, kommer att ske under de närmaste veckorna på kedjans 626 företagsägda restauranger. Cheferna förväntar sig att franchisetagarna som äger de andra 624 restaurangerna i kedjan snabbt kommer att följa med.
Buffalo Wild Wings senaste resultat klargjorde varför djärva åtgärder var nödvändiga. Vinsten föll med 63 procent till 8,8 miljoner dollar eller 55 cent per aktie. Det var långt under de 1,06 dollar per aktie som var konsensusprognosen från analytiker som följer företaget.
I efterhandeln sjönk Buffalo Wild Wings-aktien, som har blivit sargad i år på grund av en fullmaktsstrid och ett bredare tryck på restaurangbranschen, med 10 procent till cirka 122 dollar per aktie, den lägsta nivån sedan september 2013.
Intäkterna för andra kvartalet uppgick till 500 miljoner dollar, vilket är en ökning med 2 procent. Den jämförbara försäljningen på de cirka 626 företagsägda restaurangerna minskade med 1,2 procent. Analytiker förväntade sig ett oförändrat resultat från dessa försäljningsställen.
Istället för rabatten på traditionella vingar, som har tagit olika former under åren men som sedan förra hösten var till halva priset, kommer Buffalo Wild Wings att erbjuda en rabatt på benfria vingar, som är mindre kostsamma och ger en högre marginal. Cheferna sade att benfria vingar nu säljer mer än traditionella vingar på företaget, men trots detta sade de att flytten är en risk och sker med mindre tester än vad det Golden Valley-baserade företaget brukar göra innan det startar ett initiativ som omfattar hela företaget.
”Vi är nöjda med vad vi ser på de marknader som vi har konverterat till den benfria kampanjen”, sade Alexander Ware, företagets ekonomichef, till analytiker.
Högkostnaden för traditionella vingar spelade en nyckelroll för att urholka vinsten under det senaste kvartalet. Buffalo Wild Wings sade att det betalade 2,05 dollar per pund för traditionella vingar under kvartalet, en ökning med 6 procent jämfört med för ett år sedan och 3 cent per pund högre än vad företaget hade prognostiserat tidigare i år.
Priset var detsamma som under årets första tre månader, ett avbrott från den säsongsbetonade nedgången i vingepriserna som vanligtvis sker under vårkvartalet. Traditionella vingar stod för 31 procent av företagets kostnad för sålda varor under perioden, medan benfria vingar stod för 13 procent av kostnaden för sålda varor.
”Jag tror inte att vi kommer att se en försäljningsförbättring som ett resultat av övergången till benfria tisdagar, men en förbättring av kostnaden för sålda varor”, sade Sally Smith, verkställande direktör, till analytiker.
Smith meddelade sin avgång vid företagets årsmöte i juni, då en aktivistisk investerare vann en fullmaktstrid om platserna i dess styrelse. Hon har inte fastställt något specifikt datum för sin avgång och sade att hon skulle stanna kvar för att hjälpa till med en övergång. På onsdagen sade Smith att en extern firma fortsätter att söka efter hennes efterträdare.
Hon tackade sina kollegor för att de hjälpt henne under en tid som började när företaget hade 32 restauranger. Men hon konstaterade att miljön är svår för alla restauranger med växande leveranstjänster och fler livsmedelsbutiker som erbjuder to-go måltider.
”Vi har fullt upp med vårt arbete”, sade Smith. Hon sade att Buffalo Wild Wings håller på att modernisera sin webbplats för att kunna ta emot beställningar för leverans eller hämtning. Och företaget lanserade så sent som i veckan sitt första försäljningsställe i litet format i Edina.
”Det har varit en svår miljö”, sade Smith. ”Jag tror att vi har rätt saker på plats. Alla arbetar hårt för att förbättra resultatet.”
Evan Ramstad – 612-673-4241