Året 1879 markerar Eureka Springs födelse. Detta isolerade område i nordvästra Arkansas Ozark Mountains, som ligger åtta mil från den södra gränsen till Missouri vid Leatherwood Creek, en gren av White River, blev ett av de mer populära hälsocentren i USA. Besökarna lockades av antalet mineralvattenkällor som ansågs ha ett terapeutiskt värde för många av de vanligaste sjukdomarna. Källornas medicinska egenskaper upptäcktes av dr Alvah Jackson 1858. Dr Jackson avslöjade tydligen inte källan till sitt berömda ”Dr Jackson’s Eyewater” förrän 1879. Det året rådde läkaren sin gode vän, domare L. B. Saunders från Berryville, att prova källorna som ett sista försök att bota ett svårt fall av erysipelas, en hudsjukdom som orsakade långvarig inflammation. De positiva resultaten från källorna fick Saunders att sprida ryktet om vattnets medicinska egenskaper i och omkring det område som senare fick namnet Eureka Springs.
Eureka Springs blev en semesterort nästan över en natt. Tillsammans med denna popularitet kom ett sammelsurium av privata och kommersiella bostäder, mycket av dem tält, kåkstäder och leantos. Majoriteten av konstruktionerna byggdes hastigt för omedelbar inflyttning snarare än för stabilitet, för att säkra tomter så nära källorna som möjligt. På så sätt utvecklades koncentrationen av bebyggelse kring de olika källorna i området. Till skillnad från utvecklingen av byggnadsmönster i de flesta städer, där de mest eftertraktade bostadsområdena låg på högre höjder, baserades fastighetsvärdena på närheten till källorna. Följaktligen bosatte sig den rikaste delen av stadens befolkning i de lägre områdena närmast källorna medan den mindre rika befolkningen bodde i de högre belägna områdena, längre bort från källorna.
Ekonomin i Eureka Springs utvecklades kring källorna. Källorna lockade till sig både turister och människor med hälsoproblem, vilket ledde till att lönsamma affärer med hotell, salonger, badhus, torrvaruaffärer, livsmedelsbutiker och leverier växte upp. Källorna lockade också investerare och järnvägen. Under denna tid hade Eureka Improvement Company ett stort inflytande på utvecklingen av Eureka Springs och dess byggda miljö. Företaget, som organiserades 1882 av Powell Clayton, tidigare guvernör i Arkansas, och andra företagsamma investerare, återspeglar Eureka Springs mest illustra period, ”de stora promotorernas era”. Dessa män investerade kraftigt i utvecklingen och marknadsföringen av Eureka Springs som ett hälsocenter och en pensioneringsplats för de rika. Under denna era, 1880 – 1890, nådde Eureka Springs sin höjdpunkt när det gäller popularitet, rikedom och ett angenämt liv.
Eureka Improvement Company kan tillskrivas minst två viktiga bidrag till utvecklingen av staden som en populär semesterort. Det första var att finansiera och bygga Eureka Springs Railroad. År 1880 var den närmaste järnvägsterminalen St Louis and San Francisco Railroad depot i Pierce City, Missouri, 55 mil från Eureka Springs. De människor som kom till källorna var beroende av en nio timmar lång bussresa från Pierce City för att genomföra resan. Året därpå nådde järnvägen fram till Seligman, Missouri, bara 30 km från kurorten. Eureka Improvement Company såg behovet av en järnvägslinje till Eureka Springs och började främja och planera det som blev Eureka Springs Railroad. Järnvägen stod klar 1882 och gav staden stort välstånd, inte bara inom hälsobranschen utan även inom den kommersiella industrin. Järnvägsterminalen var den närmaste depån för de isolerade länen i öster och sydost. Eureka Springs blev därför ett viktigt kommersiellt centrum för området. En annan fördel, i samband med järnvägen, var etableringen av en butik för St Louis and San Francisco Railroad. Fördelarna med järnvägen och dess körning av så många som sex tåg per dag tycktes garantera stadens framtida ekonomiska framgång.
Det andra bidraget från Eureka Improvement Company var företagets verksamhet och deltagande tillsammans med stadsfullmäktige för att förbättra livsmiljön i Eureka Springs. De flesta av de tidiga bostäderna var dåligt konstruerade utan sten- eller cementfundament. Dessa konstruktioner stöddes av träpiror. Fyra stora bränder svepte genom olika delar av samhället, och vid kondemneringen och rivningen av byggnaderna på 1890-talet förstördes många av de tidiga ramkonstruktioner som representerade Eureka Springs grundande och tidiga tillväxt. Genom investeringar i staden uppmuntrade Eureka Improvement Company till och uppförde mer omfattande byggnader. Tegel och sten, särskilt kalksten, sandsten, granit och marmor som bröts i de närliggande omgivningarna, ingick nu i byggmaterialet. Bolaget uppmuntrade också till breddning av gatorna, installation av gatubelysning, vatten- och avloppssystem och trottoarer av trä. Murar av granit och kalksten användes som terrasser på bergssluttningarna för byggnation och landskapsarkitektur.
Vid sekelskiftet stod Eureka Springs på toppen av sitt välstånd. Men i och med 1900-talets ankomst började stadens ekonomiska framtid successivt att sjunka. En ny positiv attityd höll på att bildas gentemot vetenskapen och dess upptäckter på det medicinska området. I takt med att samhället fick större förtroende för den moderna medicinen minskade tron på mineralkällornas läkande kraft, vilket man kunde se i Eureka Springs och andra kurorter i landet. Järnvägen gav också ett slag mot den lokala ekonomin. År 1911 förband St Louis and North Arkansas Railroad Eureka Springs med Harrison i öster, vilket minskade stadens betydelse som kommersiellt centrum. Tretton år senare flyttade järnvägen sina affärer från Eureka Springs till Harrison.
Hur som helst med bilens intåg kunde Eureka Springs överleva genom att marknadsföra sina rekreationsattraktioner tillsammans med sina välkända källor. På 1920-talet utvecklades bilturismen som en viktig inkomstkälla för den lokala ekonomin. Depressionen tog hårt på stadens byggda miljö. Byggnader övergavs eller revs för att sälja virket. Det blev allt vanligare att tomter stod tomma. Men de hårda tiderna visade sig också vara fördelaktiga för Eureka Springs. Nationen började utveckla en nostalgi för vad som uppfattades som en lyckligare och mer framgångsrik tid, sekelskiftet 1900. Konstnärerna började använda sig av lantliga teman för att identifiera en mer hälsosam typ av liv. Eureka Springs erbjöd en sådan miljö för konstnärer och författare samt en billigare och enklare livsstil. Efter andra världskriget fortsatte Eureka Springs att locka konstnärer och författare. På 1960-talet byggdes Beaver Lake, vilket gav rekreationsmöjligheter till området. Vid den här tiden skapades också det stora passionsspelet och statyn Christ of the Ozarks som en annan attraktion.
År 1970 placerades hela staden på National Register of Historic Places. Hundraårsjubileumsåret 1979 var början på de pågående insatserna för att återställa Eureka Springs till ett önskvärt besöksmål och en bra plats att leva på. År 1978 antogs lokal lagstiftning för att skapa Eureka Springs Historic District Commission som övervakar alla yttre förändringar av byggda strukturer med målet att bevara den arkitektoniska integriteten av varje epok i stadens historia för framtida generationer.