Vanguard är känt för sin blandning av högkvalitativa, billiga, mestadels passivt förvaltade värdepappersfonder och börshandlade fonder (ETF:er). Föreningen är så djupgående att anhängare av passiva indexinvesteringar informellt kallas Bogleheads efter Vanguards grundare John Bogle. Bogles årtionden av erfarenhet som kapitalförvaltare och hans noggranna läsning av arbeten av två finansakademiker från mitten av 1900-talet övertygade honom om att sättet att slå marknaden på ett konsekvent sätt – eller mer exakt, säkra en större andel av dess avkastning över tiden – var att hålla drifts- och transaktionskostnader så låga som möjligt.
Bogles kollegor, som i stort sett alla hade en orubblig tro på överlägsenheten hos aktiv investering, välkomnade hans teori med en blandning av skepsis och förakt. Men han lät sig inte avskräckas. År 1975 grundade han Vanguard och arbetade under de kommande 40 åren för att bygga upp företaget till ett kraftpaket med triljoner i förvaltade tillgångar.
Under tiden avvek Bogle aldrig från sitt ursprungliga uppdrag: att hålla mer av kundernas pengar på marknaden och ur händerna på sina fondförvaltare. Enligt uppgifter som sammanställts av Vanguard är den genomsnittliga kostnadskvoten för Vanguards värdepappersfonder och ETF:er 82 procent lägre än branschgenomsnittet idag. Med tiden blir besparingarna stora. Jämfört med branschgenomsnittet sparar Vanguard-investerare mer än 36 000 dollar i avgifter under 30 år på en initial investering på bara 50 000 dollar, enligt en Vanguard-analys.
Det är därför ingen överraskning att Vanguard-fonderna förblir högst prioriterade för gör-det-själv-investerare som är engagerade i att bygga diversifierade portföljer med en blandning av passivt förvaltade värdepappersfonder och ETF:er med låga avgifter. (För investerare med minst 50 000 dollar i investerbara tillgångar och mindre bekväm med DIY-investeringar är dess Vanguard Personal Advisor Services ett prisvärt alternativ till en oberoende mänsklig rådgivare.)
Om du har ett skattemässigt gynnat eller beskattningsbart mäklarkonto – Vanguard eller annat – med ett självstyrt investeringsalternativ, har du troligen tillgång till en rad Vanguard-fonder. Och om din nuvarande aktiemäklare på nätet inte erbjuder Vanguard-fonder kostar det ingenting att öppna ett självstyrt konto hos Vanguard.
ETF:er vs. värdepappersfonder
ETF:er beter sig som aktier – de är mycket likvida, kan köpas i enstaka aktieposter och handlas under marknadstid på de stora värdepappersbörserna. Ömsesidiga fonder är mindre likvida, men inte orimligt likvida, och orderna fylls vanligtvis på nästa handelsdag. Men värdepappersfonder har vanligtvis minimikrav vid köp – för Vanguard-fonder är 1 000-3 000 dollar det typiska intervallet.
Bästa Vanguard-fonder för privatinvesterare
Detta är bland de bästa Vanguard-fonderna och ETF:erna för privatinvesterare som gör det själva – de som bygger upp portföljer utan hjälp av en licensierad finansiell rådgivare.
Varje notering noterar instrumentets kostnadskvot (totala driftskostnader) och femårig avkastning per den 31 maj 2020. Jämför dessa siffror med jämförbara instrument som erbjuds av andra fondemittenter, t.ex. Fidelity och Charles Schwab.
I varje lista anges också Vanguards egen ”riskpotential”-poäng, som mäter risken för kapitalförlust och tillväxt på en skala från 1 till 5, där 5 är den mest riskfyllda. Fonder som främst består av aktier är mer riskfyllda än fonder som främst innehåller obligationer och andra räntebärande instrument.
Pro tips: Har du övervägt att anlita en finansiell rådgivare men vill inte betala de höga avgifterna? Kom in på Vanguard Personal Advisor Services. När du registrerar dig samarbetar du nära med en rådgivare för att skapa en anpassad investeringsplan som kan hjälpa dig att nå dina finansiella mål. Läs mer om Vanguard Personal Advisor Services.
Total Stock Market ETF
- Kostnadsförhållande: 0,03%
- Femårig avkastning: 9,17%
- Riskpotential: 4
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) finns även som värdepappersfond, men ETF-versionen passar bättre för investerare som inte kan uppfylla minimikravet på 3 000 dollar för värdepappersfonder. Som namnet antyder är den utformad för att matcha resultatet av ett brett utbud av aktier – närmare bestämt CRSP U.S. Total Market Index, som innehåller en blandning av små, medelstora och stora tillväxt- och värdeaktier.
VTI förblir helt och hållet investerad, vilket innebär att den har minimala likvida medel vid varje given tidpunkt och inte är isolerad från marknadens upp- och nedgångar på något sätt. Även om detta inte är idealiskt för försiktiga investerare är VTI en stöttepelare i mer aggressiva portföljer som söker exponering mot den bredare aktiemarknaden.
Total Bond Market ETF
- Kostnadsförhållande: 0,035%
- Femårig avkastning: 4,02%
- Riskpotential: 2
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) är VTI:s motsvarighet till obligationsmarknaden. Den är utformad för att följa utvecklingen av ett brett index av skattepliktiga obligationer av hög kvalitet och utesluter skattebefriade obligationer (t.ex. obligationer utgivna av delstatsregeringar och kommuner) och inflationsskyddade obligationer (Treasury Inflation-Protected Securities).
BND har ett brett användningsområde och är en integrerad del av en diversifierad portfölj, även de med relativt aggressiva mål. Vanguard rekommenderar att BND används som ett skydd mot aktiemarknadsrisker – i princip en motvikt till ETF:er och fonder som VTI, som tenderar att vara mer volatila. I övrigt lämpar sig BND för investerare med måttlig till lång tidshorisont och lägre tolerans för marknadsrisker.
Vanguard Total International Stock ETF
- Kostnadsförhållande: 0,08%
- Femårig avkastning: Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) följer utvecklingen för FTSE Global All Cap ex U.S. Index, som matchar utvecklingen för en bred korg av företag baserade utanför USA. De företag som ingår i fonden kommer från en blandning av utvecklade marknader och tillväxtmarknader, vilket begränsar den regionala risken och säkerställer tillgång till både ekonomier med hög och låg tillväxt.
VXUS har inte presterat otroligt bra under de senaste åren – ett förhållande som förmodligen säger mer om den relativa styrkan på de amerikanska aktiemarknaderna under denna tid än om själva fondens sammansättning. Över längre perioder erbjuder VXUS värdefull diversifiering för USA-baserade investerare som söker exponering mot marknader vars öden inte är direkt knutna till den amerikanska ekonomins.
Vanguard S&P 500 ETF
- Kostnadsförhållande: 0,03%
- Femårig avkastning: 9,84%
- Riskpotential: 4
Vanguard S&P 500 ETF (VOO) följer utvecklingen av S&P 500 aktieindex, en korg med de 500 största USA-baserade företagen och en noga bevakad indikator på den allmänna ekonomiska styrkan i USA. Liksom det underliggande indexet är VOO ganska volatil, så den är inte lämplig för konservativa investerare med kort tidshorisont och liten tolerans för kapitalförluster.
Det sagt är den ett viktigt komplement till VTI, vars medel- och småbolagskomponenter ger en ännu större volatilitet. Vanguard rekommenderar VOO till långsiktiga investerare som kan stå ut med kortsiktiga prisfall.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Kostnadsförhållande: 0,10 %
- Femårig avkastning: 3,79%
- Riskpotential: 5
Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) följer utvecklingen av Russell 2000-indexet, en bred korg av små amerikanska företag. Russell 2000 (även känt som Russell 2K) är känt för att vara volatilt, så VTWO är inte för de svaga (eller investerare med kort tidshorisont och låg risktolerans mer generellt). Men VTWO är absolut ett billigt sätt för mer aggressiva investerare att säkerställa exponering mot snabbväxande företag under ekonomiska högkonjunkturer.
Vanguard Large-Cap ETF
- Kostnadsförhållande: 0,04%
- Femårig avkastning: 9,87%
- Riskpotential: 4
Vanguard Large-Cap ETF (VV) följer utvecklingen av CRSP U.S. Large Cap Index, som omfattar en bred korg av mestadels stora företag baserade i USA. Dess utveckling är likartad, men inte identisk, med utvecklingen för S&P 500-indexet och Vanguards ETF VOO, så det är inte självklart att du skulle söka exponering mot VV om du redan har lagt till VOO i din portfölj (eller vice versa). Med det sagt, om du letar efter en alternativ storbolagskorg vars öde inte är direkt knutet till S&P 500-indexets kan VV passa bättre.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Kostnadsförhållande: 0,04%
- Femårig avkastning: 6,20 %
- Riskpotential: 5
Vanguard Mid-Cap ETF (VO) följer CRSP U.S. Mid Cap Index, en bred korg av midcap-aktier (medelstora företag) inom en rad olika branscher och sektorer. Mid-cap-aktier tenderar att vara mer volatila än large-cap-aktier och mindre volatila än small-cap-aktier – en hälsosam medelväg för dem som söker högre tillväxt än vad large-cap-fonder vanligtvis ger utan den piskrapp som är inneboende i small-cap-fonder. I en diversifierad portfölj är VO ett bra komplement till VV och VTWO.
VO finns också som en värdepappersfond (VIMAX). Investeringsminimum på 3 000 dollar är dock en hög backe att bestiga för investerare med lägre tillgångar som vill undvika onödig exponering mot medelstora företag.
Vanguard Real Estate ETF
- Kostnadsförhållande: 0,12 %
- Femårig avkastning: Vanguard Real Estate ETF (VNQ) följer utvecklingen av MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index, en korg av aktier i den amerikanska fastighetssektorn. Fondens komponenter köper och innehar vanligtvis kommersiella fastigheter, såsom kontorsbyggnader, detaljhandelsfastigheter och hotell, över hela USA.
VNQ:s geografiska mångfald isolerar den från regionala ekonomiska trender, men kan inte göra mycket åt sin exponering för makroekonomisk risk, eftersom recessioner tenderar att vara dåliga för den amerikanska fastighetsmarknaden i stort. Med det sagt är VNQ:s resultat inte nära korrelerat med bredare rörelser i amerikanska aktier utanför fastigheter, så det är en användbar motvikt till fonder som VO och VV.
Vanguard Growth ETF
- Kostnadsförhållande: 0,04%
- Femårig avkastning: 0,04%
- Femårig avkastning: 13,51%
- Riskpotential: 4
Vanguard Growth ETF (VUG) speglar utvecklingen för CRSP US Large Cap Growth Index, en korg med mestadels stora företag med hög tillväxtpotential (som Amazon, Facebook och Microsoft). På grund av sitt tillväxtfokus har VUG presterat mycket bra i förhållande till de flesta andra sektor-ETF:er under de senaste åren och höll till och med stånd under det pandemipanikinducerade börsraset i början av 2020. Det finns dock ingen garanti för att festen kommer att hålla i sig.
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Kostnadsförhållande: 0,17%
- Femårig avkastning: 3,19 %
- Riskpotential: 5
Tyvärr är Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) en av Vanguards få aktivt förvaltade fonder, även om man inte skulle veta det på grund av det blygsamma kostnadsförhållandet. Den består huvudsakligen av fonder med litet och medelstort kapital som förvaltarna (och de datoralgoritmer som bistår dem) anser erbjuder en tillväxtpotential över genomsnittet över längre tidshorisonter.
Vanguard rekommenderar att VSEQX innehas som ett komplement till fonder med stort kapital och ETF:er som VV och avråder från kortsiktig exponering med tanke på de ingående fondernas inneboende volatilitet. Den minsta investeringen är 3 000 dollar och det finns ingen ETF-ekvivalent, så VSEQX är inte lämplig för investerare med lägre tillgångar som föredrar att begränsa sin exponering till små och medelstora aktier.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Kostnadskvot: 0,14%
- Femårig avkastning: Inte tillgänglig (13,81% sedan starten den 19 februari 2019)
- Riskpotential: 4
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) är en socialt ansvarsfull värdepappersfond som är utformad för att följa utvecklingen av FTSE4Good U.S. Select Index. Den består huvudsakligen av medelstora och stora aktier och utesluter uttryckligen aktier i vissa branscher, inklusive vapen, underhållning för vuxna, fossila bränslen, alkohol, tobak, spel och kärnkraft. VFTAX utesluter också aktier i företag som inte uppfyller FN:s Global Compact-principer (t.ex. antikorruption och mänskliga rättigheter) och vissa mångfaldskriterier (t.ex. minst en kvinna i styrelsen och en skriftlig mångfaldspolicy för företaget).
Final Word
Miljontals nöjda kunder skulle hålla med om att Vanguard förtjänar sitt rykte som ett lågkostnads- och investerarvänligt investeringshus. Men investerare – både nybörjare och experter – måste också vara realistiska när det gäller de potentiella riskerna med att investera med Vanguard.
Dessa risker är inte unika för Vanguard. Investeringar i marknadshandlade instrument innebär alltid en risk för kapitalförlust, och tidigare resultat är aldrig en perfekt förutsägelse för framtida avkastning. Investera alltid i enlighet med din risktolerans och dina finansiella mål, och om du är osäker på hur du ska bedöma endera eller båda, kontakta en licensierad finansiell rådgivare.
Investerar du för närvarande i några Vanguard-fonder? Har du några i sikte just nu?