Obligationsfonder

Vad är företagsobligationsfonder?

En företagsobligationsfond är i huvudsak en gemensam fond som investerar mer än 80 % av sina totala finansiella resurser i företagsobligationer. Företagsorganisationer säljer dessa för att finansiera sina korta utgifter, t.ex. behov av rörelsekapital, reklam, betalning av försäkringspremier osv.

Fonder med företagsobligationer blir alltmer ett populärt skuldinstrument för företag för att skaffa nödvändig finansiering eftersom de tillhörande kostnaderna är lägre jämfört med banklån.

Typer av företagsobligationsfonder

Det finns i stort sett två typer av företagsobligationer som en värdepappersfond investerar i –

1. Topprankade företag som har otroligt höga CRISIL-kreditbetyg. Dessa är i allmänhet toppföretag inom den offentliga sektorn och Navratnas.
2. Företag som har ett något lägre kreditbetyg på AA-

Vem bör investera i företagsobligationer?

Företagsobligationernas värdepappersfonder har lägre riskkänslighet eftersom det är ett skuldinstrument som säkerställer kapitalskydd. Den är idealisk för riskbenägna personer som söker hög avkastning på sina investeringar. Tidsperioden för de bästa företagsobligationsfonderna varierar i allmänhet mellan 1 och 4 år, vilket bevarar investerarens likviditet.

Företagsobligationer erbjuder högre räntor eftersom de har en högre kreditrisk. Statsobligationer är mer stabila eftersom de har försumbara fallissemangsrisker. Risken för företagsobligationer beror däremot på de investeringsmönster som följs av respektive portföljförvaltare. Företag med hög kreditvärdighet har låga risker för betalningsinställelse, medan företag med relativt lägre kreditvärdighet har en högre riskfaktor.

Funktioner och fördelar med företagsobligationsfonder

De viktigaste fördelarna med att investera i företagsobligationsfonder är –

1. Högre avkastning

Företagsobligationsfonder säkerställer en betydligt högre avkastning än andra skuldinstrument på marknaden. Genomsnittlig avkastning på 8-10 procent kan förväntas från företags skuldinstrument, medan statsägda obligationer endast ger ungefär hälften av detta.

1. Likviditet

Då företagsskuldfonder genereras för att tillgodose ett företags kortsiktiga finansieringsbehov är de också kortsiktiga till sin natur. Dessutom kan företagsobligationsfonder erhållas och säljas enligt investerarens önskemål. Detta ger hög likviditet för den finansiella resursen, vilket gör det möjligt för en person att omvandla den till kontanter när behovet uppstår.

1. Säkerhet

Fonder för företagsobligationer har en lägre associerad risk än aktier, eftersom de förstnämnda utgör en finansiell förpliktelse (skuld) för företaget. Aktieinvesteringar är å andra sidan föremål för de vinster och förluster som ett företag genererar under ett räkenskapsår och är därför relativt sett mer riskfyllda.

1. Sortering

Top företagsobligationsfonder kan särskiljas på grundval av fondens löptid samt kreditvärdigheten hos de företag som valts ut för utvecklingen av den gemensamma fondportföljen. Denna distinktion tillgodoser olika typer av investerare och deras investeringsmönster på marknaden. Exempelvis kan personer som söker en kortsiktig investeringsmöjlighet i obligationer med låg risk lätt välja de som har en kortare löptid. Det finns kort-, medel- och långfristiga obligationer och det finns även en del evighetsobligationer på marknaden.

Riskfaktorer och avkastning

Risken som är förknippad med en värdepappersfond för företagsobligationer beror på själva fondens portfölj. Om fondförvaltaren väljer alla företagsobligationer med hög kreditvärdighet är riskfaktorn för att företaget inte kan uppfylla sina skyldigheter betydligt mindre.

Högre avkastning kan dock också erhållas om man riktar in sig på företag med låg kreditvärdighet, förutsatt att fonden förvaltas på rätt sätt av den berörda portföljförvaltaren. Organisationer med lägre kreditvärdighet erbjuder ett högre kupongvärde för att locka potentiella investerare och flera ömsesidiga fonder. Välutbildade portföljförvaltare beslutar att investera en betydande del av den totala resursen i sådana fonder under gynnsamma marknadsförhållanden samtidigt som de drar tillbaka medlen om fluktuationer kan förutses. Detta är ett föredraget alternativ för personer med en relativt högre risk.

Hur ger företagsobligationer avkastning?

Samarbetsfonder för företagsobligationer fungerar på aktiemarknaden precis som alla vanliga värdepappersfonder. En ökning av värdet på en företagsobligation i den gemensamma fondens portfölj ökar fondens NAV och därmed realiseras vinster. Å andra sidan har en nedgång i NAV-värdet en motsatt effekt på den gemensamma fondens samlade värde.

	Asset Management Company
Axis Mutual Fund	DHFL Pramerica Mutual Fund	Principal Mutual Fund
Kotak Mutual Fund	Sundaram Mutual Fund	BOI Axa Mutual Fund
Reliance Mutual Fund	Invesco Mutual Fund	Union Mutual Fund
HDFC Mutual Fund	LIC Mutual Fund	Taurus Mutual Fund
SBI Mutual Fund	JM Financial Mutual Fund	Edelweiss Mutual Fund
ICICI Prudential Mutual Fund	Baroda Pioneer Mutual Fund	Essel Mutual Fund
Aditya Birla Sunlife Mutual Fund	Canara Robeco Mutual Fund	Mahindra Mutual Fund
UTI Mutual Fund	HSBC Mutual Fund	Qauntum Mutual Fund
Franklin Templeton Mutual Fund	IDBI Mutual Fund	PPFAS Mutual Fund
IDFC Mutual Fund	Indiabulls Mutual Fund	IIFL Mutual Fund
DSP Blackrock Mutual Fund	Motilal Oswal Mutual Fund	Escorts Mutual Fund
TATA Mutual Fund Fund	BNP Paribas Mutual Fund
L and T Mutual Fund	Mirae Asset Mutual Fund