När många människor hör termen ”day trading” tänker de på människor som handlar in och ut ur aktiepositioner – och tjänar miljontals dollar. Men vad är egentligen day trading? Du kanske till och med har sett reklam för programvaror, kurser och andra produkter som lovar att du ska kunna säga upp dig från ditt jobb och försörja dig på att handla med aktier.
Låt oss reda ut det här. De flesta daytraders förlorar pengar. Det beror inte på att de valde fel handelscoach, läste fel böcker eller något liknande. Verkligheten är att som daytrader är oddsen för framgång helt enkelt inte till din fördel.
Men vi går före oss själva här. Här är en definition av daytrading, några av anledningarna till varför det i allmänhet är en förlorad kamp att bli en lönsam daytrader och den mest säkra vägen till rikedom på aktiemarknaden.
Vad är daytrading?
Det finns flera möjliga definitioner av daytrading, beroende på vem du frågar. Vissa anser till exempel att alla som köper aktier i hopp om att de ska stiga under en relativt kort tidsperiod är ”daytraders”.
För våra syften är en daytrader någon som regelbundet köper och säljer aktiepositioner under samma handelsdag i hopp om att ta en blygsam vinst på varje handel genom att sälja aktien för något mer än vad de betalade. Detta är också känt som intradagshandel, och om det görs regelbundet kallas det för mönsterdaghandel.
Som ett förenklat exempel, här är det allmänna målet med daghandel. En daytrader kan identifiera ett mönster i en aktiekurs och köpa 1 000 aktier för 20 dollar. Några minuter senare, när aktien rör sig upp till 20,10 dollar, kan han/hon sälja, vilket resulterar i en vinst på 100 dollar på affären. Daghandlare strävar efter att producera flera, eller till och med hundratals av denna typ av resultat varje dag.
Å andra sidan är någon som köper och säljer aktier under korta perioder (men inte inom samma dag) tekniskt sett känd som en swing trader – även om termen daghandel ofta används för att hänvisa till swing trading också.
Problemen med daghandel
Ovanpå ytan kan daghandel låta roligt och spännande. Hur svårt kan det trots allt vara att köpa aktier, vänta tills de stiger med några cent, sälja och upprepa processen? Denna typ av handelsplan är en säker vinnare, eller hur?
Det visar sig att det är lättare sagt än gjort att tjäna pengar genom daghandel. Det finns många anledningar till att de flesta daytraders i slutändan inte lyckas, men här är fyra av de största anledningarna till att oddsen är staplade mot nya daytraders.
Oddsen är inte till din fördel
Från början har daytraders en inneboende nackdel på grund av något som kallas bid-ask spread.
Aktienpriset som du ser när du kollar upp ett aktiekursvärde är helt enkelt priset för den senast utförda affären. I verkligheten är aktiekurserna lite mer komplexa.
Vad är bid-ask spreads?
Budet är det högsta pris som någon för närvarande är villig att betala för en viss aktie. Ask är det lägsta pris som någon är villig att sälja en viss aktie för, och är i allmänhet några cent högre än budpriset. Ju mer aktivt handlad en aktie är, desto mindre är skillnaden – men det kommer ändå att finnas en viss spridning, oavsett hur populär aktien är.
Ett exempel på bid-ask spreads
Som ett exempel från den verkliga världen: Den aktuella noteringen för Amazon-aktien visar ett pris på 3 183,43 dollar när jag skriver detta. Detta är det pris till vilket den senast utförda handeln gjordes. Om jag tittar lite djupare ser jag att det aktuella budpriset är 3 182,08 USD och askpriset är 3 184,98 USD. Vad detta innebär är att det lägsta du omedelbart kan betala för aktien just nu är 2,90 dollar högre än vad någon är villig att köpa den av dig för.
Med andra ord, om du köper Amazon-aktien som en daghandel i det här scenariot behöver du att budpriset stiger med 2,90 dollar bara för att nå break-even när du säljer. Du börjar faktiskt med en förlust som måste övervinnas innan du börjar göra vinst.
För att vara noggrann är detta ett förenklat exempel. Som daytrader kan du erbjuda ett något mer fördelaktigt pris än det aktuella säljpriset och du kan lägga in en order för att sälja till ett något högre pris än det aktuella budet. Och det finns en god chans att dina order skulle utföras. Icke desto mindre är det allmänna sättet som marknaden fungerar på att det fortfarande finns ett gap som måste överbryggas mellan vad köparna är villiga att betala och vad säljarna är villiga att acceptera.
Även om du tjänar pengar kan skatterna vara brutala
För den här diskussionens skull, låt oss säga att du övervinner de inneboende nackdelarna med provisioner och bud-ask spreads som jag redan har diskuterat, och att du lyckas utveckla en vinnande strategi för daghandel och gör en vinst genom att daghandla med aktier.
Nu måste du betala skatt på dina vinster. Daghandelsinkomster uppfyller IRS definition av en kortsiktig kapitalvinst, så de beskattas som vanlig inkomst. Detta kan vara ett särskilt stort problem om du daytradar vid sidan av en annan anställning, eftersom dina daytradingvinster potentiellt kan katapultera dig in i en högre skatteklass.
Emotioner kan vara din värsta fiende
Människor är känslomässiga varelser. Och tyvärr är våra känslor inte nödvändigtvis anpassade för framgångsrik aktiehandel.
Här är problemet. När aktier går uppåt och har mycket momentum bakom sig är det mänskligt naturligt att försöka ta del av det som händer och kasta in pengar på marknaden. Omvänt, när saker och ting börjar bli sura och aktierna faller, säger den mänskliga naturen till oss att få ut våra pengar innan det blir värre.
Med andra ord: Det är allmänt känt att poängen med att investera är att köpa lågt och sälja högt, men våra instinkter säger oss att vi ska göra precis tvärtom.
Tekniska nackdelar
Den här diskussionen handlar om privatpersoner som vill daytrada. Det finns säkert framgångsrika daytraders som arbetar för stora Wall Street-företag som ständigt är lönsamma.
Ett av problemen med att försöka daytrada hemifrån eller från en handelscentral är faktiskt att de stora aktörerna på Wall Street helt enkelt har ett massivt tekniskt övertag över dig. De har förmågan att reagera snabbare på marknadsrörelser. Dessutom är det inte troligt att du kan upptäcka mönster eller oregelbundenheter bättre än vad vissa av deras algoritmiska handelssystem kan, även med de bästa handelsplattformar som erbjuds av online-mäklare. Din handelsplattform kan helt enkelt inte jämföras med vad som finns tillgängligt för Wall Street-handlare.
Tänk på det så här. Även om du är en fenomenal förare skulle du inte försöka tävla med en Ferrari mot en minibuss. Din talang är inte en stor fördel om du arbetar med sämre teknik.
De flesta daytraders förlorar pengar
Mellan dessa faktorer är daytrading som att spela på ett kasino. Även om du behärskar dina känslor är oddsen definitivt emot dig, och med tiden blir din nackdel tuffare och tuffare att övervinna.
Fyra universitetsprofessorer publicerade en forskningsrapport i maj 2011 där de analyserade långsiktiga daytraders framgångstal. De fann att under ett givet år tjänar endast cirka 13 procent av daytraders någon vinst. Dessutom är mindre än 1 % av daytraders konsekvent lönsamma år efter år.
Det mest säkra sättet att tjäna pengar på aktiemarknaden
Långsiktig, buy-and-hold-investering är den i särklass mest säkra vägen till rikedom. Med en solid långsiktig investeringsstrategi kommer du inte att fördubbla dina pengar på några månader, och du kommer förmodligen inte heller att kunna säga upp dig från ditt jobb och leva på dina vinster i närtid. Med tiden kan dock resultaten från att helt enkelt vara en buy-and-hold-investerare vara ganska imponerande.
Betänk att S&P 500-indexet historiskt sett har haft en genomsnittlig årlig totalavkastning på 9 %-10 % under långa tidsperioder, beroende på det exakta intervallet av år som du tittar på. Baserat på mitten av detta intervall, 9,5 %, om du skulle investera 5 000 dollar i en grundläggande S&P 500-indexfond för 30 år sedan, och du lade till ytterligare 5 000 dollar till din investering varje år, skulle du sitta på ett sparande på nästan 750 000 dollar i dag. Och det är om du helt enkelt matchar marknadens utveckling.
Om du funderar på att ge dig in på aktiemarknaden uppmanar jag dig starkt att överväga att öppna ett konto hos ett online-mäklarföretag och anta en investeringsstrategi som går ut på att köpa och behålla. Lämna daytrading till proffsen.