Fondy korporátních dluhopisů

Co jsou dluhové fondy korporátních dluhopisů

Fond korporátních dluhopisů je v podstatě podílový fond, který investuje více než 80 % svých celkových finančních prostředků do korporátních dluhopisů. Podnikatelské organizace je prodávají za účelem financování svých krátkodobých výdajů, jako jsou potřeby provozního kapitálu, reklama, platby pojistného atd.

Fondy korporátních dluhopisů se stávají pro podniky stále oblíbenějším dluhovým nástrojem k získání potřebných finančních prostředků, protože související náklady jsou ve srovnání s bankovními úvěry nižší.

Typy fondů podnikových dluhopisů

V zásadě existují dva typy podnikových dluhopisů, do kterých podílový fond investuje –

1. Společnosti s nejvyšším ratingem, které mají neuvěřitelně vysoký úvěrový rating CRISIL. Jedná se zpravidla o špičkové společnosti veřejného sektoru a Navratnas.
2. Společnosti, které mají o něco nižší úvěrový rating AA-

Kdo by měl investovat do podnikových dluhopisů?

Podílové fondy podnikových dluhopisů jsou méně citlivé na riziko, protože se jedná o dluhový nástroj zajišťující ochranu kapitálu. Je ideální pro osoby, které se vyhýbají riziku a hledají vysoké výnosy ze svých investic. Doba trvání nejlepších fondů korporátních dluhopisů se obvykle pohybuje mezi 1 a 4 lety, což zachovává likviditu investora.

Korporátní dluhopisy nabízejí vyšší úrokové sazby, protože nesou vyšší úvěrové riziko. Státní dluhopisy jsou stabilnější, protože mají zanedbatelné riziko selhání. Riziko u podnikových dluhopisů naproti tomu závisí na investičních modelech, kterými se řídí příslušní správci portfolia. Společnosti s vysokým úvěrovým ratingem mají nízkou pravděpodobnost selhání, zatímco ty s relativně nižším ratingem mají vyšší rizikový faktor.

Vlastnosti a výhody fondů podnikových dluhopisů

Hlavní výhody investování do fondů podnikových dluhopisů jsou –

1. Vyšší výnosy

Fondy podnikových dluhopisů zajišťují výrazně vyšší výnosy než ostatní dluhové nástroje na trhu. Od podnikových dluhových nástrojů lze očekávat průměrný výnos 8-10 %, zatímco státem držené dluhopisy poskytují jen přibližně poloviční výnos.

1. Likvidita

Protože podnikové dluhové fondy vznikají za účelem uspokojení krátkodobých finančních potřeb podniku, mají i ony krátkodobý charakter. Také podílové fondy podnikových dluhopisů lze získat a prodat podle přání investora. To zajišťuje vysokou likviditu finančního zdroje a umožňuje člověku přeměnit jej na hotovost, jakmile nastane potřeba.

1. Jistota

Dluhové fondy firem mají nižší související riziko než akcie, protože ty první představují pro společnost finanční závazek (pasivum). Akciové investice naproti tomu podléhají ziskům a ztrátám, které společnost vygeneruje v jednom finančním roce, a jsou tedy relativně rizikovější.

1. Různorodost

Podnikové dluhopisové fondy lze rozlišit na základě doby trvání fondu a také úvěrového hodnocení společností vybraných pro tvorbu portfolia podílového fondu. Toto rozlišení vychází vstříc různým typům investorů a jejich struktuře investování na trhu. Například jednotlivci, kteří hledají krátkodobou investiční příležitost do dluhopisů s nízkým rizikem, si mohou snadno vybrat ty, které mají kratší dobu splatnosti. Existují krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé dluhopisy a na trhu jsou také některé věčné dluhopisy.

Rizikové faktory a výnosy

Riziko spojené s podílovým fondem podnikových dluhopisů závisí na portfoliu samotného fondu. Pokud správce fondu vybírá všechny dluhopisy společností s vysokým ratingem, je rizikový faktor selhání společnosti podstatně nižší.

Vyšších výnosů lze však dosáhnout i v případě, že se fond zaměří na společnosti s nízkým ratingem, pokud je fond příslušným správcem portfolia řádně spravován. Organizace s nižším úvěrovým ratingem nabízejí vyšší hodnotu kupónu, aby přilákaly potenciální investory a několik podílových fondů. Vysoce kvalifikovaní portfolio manažeři se rozhodnou investovat značnou část celkových zdrojů do takových fondů v době příznivých tržních podmínek, zatímco v případě předvídatelných výkyvů prostředky stáhnou. Tato možnost je výhodná pro lidi s relativně vyšším rizikem.

Jak se dosahuje výnosů z podnikových dluhopisů?

Podílové fondy podnikových dluhopisů fungují na akciovém trhu stejně jako každý standardní podílový fond. Zvýšení hodnoty podnikového dluhopisu v portfoliu podílového fondu zvyšuje čistou hodnotu aktiv fondu, a tím realizuje zisky. Na druhé straně pokles hodnoty NAV má opačný vliv na celkovou hodnotu podílového fondu.

.

	Asset Management Company
Axis Mutual Fund	DHFL Pramerica Mutual Fund	Principal Mutual Fund
Kotak Mutual Fund	Sundaram Mutual Fund	BOI Axa Mutual Fund
Reliance Mutual Fund	Invesco Mutual Fund	Union Mutual Fund
HDFC Mutual Fund	LIC Mutual Fund	Taurus Mutual Fund
SBI Mutual Fund	JM Financial Mutual Fund	Edelweiss Mutual Fund
ICICI Prudential Mutual Fund	Baroda Pioneer Mutual Fund	Essel Mutual Fund
Aditya Birla Sunlife Mutual Fund	Canara Robeco Mutual Fund	Mahindra Mutual Fund
UTI Mutual Fund	HSBC Mutual Fund	Qauntum Podílový fond
Franklin Templeton Mutual Fund	IDBI Mutual Fund	PPFAS Mutual Fund
IDFC Mutual Fund	Indiabulls Mutual Fund	IIFL Mutual Fund
DSP Blackrock Mutual Fund	Motilal Oswal Mutual Fund	Escorts Mutual Fund
TATA Mutual Fund Fund	BNP Paribas Mutual Fund
L and T Mutual Fund	Mirae Asset Mutual Fund